Золото, вероятно, продолжит нести потери в ожидании решения ФРС
Барани Кришнан | 16.09.2022 14:32
- Обвал цен на золото до минимумов июня 2020 года принял чрезмерный характер.
- Чтобы предотвратить дальнейшее падение, зоны сопротивления должны превратиться в поддержку.
- Краткосрочный «медвежий» тренд может стать «бычьим» в случае пробоя $1750–$1760.
Невероятно, но факт: цены на золото за 24 часа проделали то, что им не удавалось сделать за 24 месяца.
В день, когда ни валютный, ни долговой рынок не придали золоту достаточно импульса, «медведи» посчитали, что настал удачный момент столкнуть цены к минимумам в середине $1600–1700, зафиксированным до пандемийного ралли 2020 года, в рамках которого котировки отскочили до рекордных максимумов выше $2100 за унцию.
Спот-цены на золото — дневной таймфрейм
Скачайте приложение
В идеальном мире динамика рынка полностью согласуется с новостным потоком, данными и другими факторами, влияющими на оценку активов. В реальном мире, конечно же, случаются перекосы в сторону чрезмерного оптимизма и пессимизма.
Вчерашние распродажи золота были примером последнего. По всем сырьевым рынкам прокатилась волна нежелания рисковать, и ее главной жертвой, по-видимому, стали «быки» по золоту. Когда на рынке поднялась необоснованная паника, стоп-лоссы начали срабатывать один за другим.
С учетом того, что до оглашения сентябрьского решения по ставкам ФРС остается еще 72 часа, золото, вероятно, продолжит нести потери, прежде чем наметится улучшение.
Гари Вагнер, автор блога о золоте для профильного дилера Kitco, отмечает:
«Неприглядная правда заключается в том, что нужно осуществить еще много повышений ставок, и ставки будут оставаться повышенными гораздо дольше, чем принято считать, чтобы способствовать существенному снижению уровней инфляции».
Как указывает Вагнер, цены на золото упали примерно на $400, или 20%, с тех пор как в марте они поднялись выше $2000, почти добравшись до рекордных пиков 2020 года.
Спот-цены на золото — недельный таймфрейм
На торгах в четверг декабрьский фьючерс на золото на COMEX закрылся по $1677,30 против мартовского пика $2078,80.
Минимум сессии четверга составил $1668,90, минимум пятницы — $1667,40. На таких уровнях золото не торговалось с июня 2020 года.
Еще сильнее упали спотовые цены на золото, за которыми иногда следят более пристально, чем за фьючерсами.
Спотовые цены в четверг падали до $1660,41, а в ходе азиатских торгов в пятницу — до $1659,56. Ниже они последний раз торговались в апреле 2020 года, до начала восстановления, которое привело золото к рекордным максимумам.
Многих наблюдателей озадачило отсутствие явного триггера для такого падения.
Индекс доллара в четверг изменялся в узком диапазоне между 109,148 и 109,653. Таким же скромным был диапазон у доходности 10-летних трежерис, составивший 3,402–3,468%. В пятницу максимумы в обоих случаях чуть повысились: индекс доллара поднялся до 109,655, доходность — до 3,483%.
Размеренная динамика валютного и долгового рынков в большей степени соответствовала новостному потоку и опубликованным в четверг данным, в том числе недельной статистике по заявкам на пособие по безработице, сведениями по розничным продажам в США за август и производственному отчету ФРБ Нью-Йорка. Это была последняя крупная порция американских макроданных перед решением ФРС по ставкам.
Число заявок на пособие по безработице снизилось пятую неделю подряд и достигло минимального уровня с конца мая, что указывает на силу рынка труда, которая может поддержать потребительские расходы, хотя ФРС и пытается ограничить их повышением процентных ставок.
С другой стороны, число заявок сократилось не так сильно. На неделе, завершившейся 10 сентября, количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось всего на 5000 по сравнению с предыдущей неделей и составило 218 000.
То же самое можно сказать и о данных по розничным продажам. Судя по росту показателя в августе на 0,3%, снижение цен на топливо способствовало увеличению спроса американцев на другие товары, поддержав инфляцию и ожидания относительно повышения ставок.
Хотя наблюдаемый в течение последних суток обвал цен на золото явно не состыкуется с фундаментальной картиной, до заседания ФРС мало что его может остановить, отмечает Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA. Он также говорит:
«Золото пережило безжалостный обвал. В случае дальнейшего повышения доходности трежерис золото будет оставаться под понижательным давлением».
Спот-цены на золото — недельный таймфрейм
Фундаментальные факторы пока не могут сдержать падение цен на золото, но как насчет технических факторов?
И в этом случае нельзя сказать ничего обнадеживающего, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технических стратег-аналитик SKCharting.com. Он добавляет:
«Когда “медведи” решаются, распродажи становятся только хуже. Золото пробило краеугольную поддержку $1681. Здесь находится уровень Фибоначчи 38,2% для коррекции с минимума $1046 до максимума $2073».
При падении в район $1660 цены на золото также пробили 200-недельную простую скользящую среднюю $1676 и 50-месячную экспоненциальную скользящую среднюю $1670, отмечает ориентирующийся на спотовые цены Диксит.
Чтобы предотвратить дальнейшее падение в сторону $1610 и уровня Фибоначчи 50% на $1559, перепроданные индекс относительной силы и стохастик на дневном, недельном и месячном таймфреймах должны превратить текущие зоны сопротивления в поддержку, указывает Диксит.
«Хотя можно ожидать дальнейшего снижения к $1650, восстановление, как ожидается, проверит на прочность по очереди уровни $1680-$1695-$1710-$1725. Краткосрочный “медвежий” тренд может стать “бычьим” в случае пробоя $1750–$1760».
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.