Природный газ: «быки» пытаются отстоять уровень $9
Барани Кришнан | 01.09.2022 14:48
• Поступательные действия хедж-фондов помогли рынку природного газа избежать капитуляции;
• Несмотря на недавний откат цен на газ в Европе, «быки» выкупали просадки Henry Hub;
• Консолидация выше $9 поможет ценам совершить пробой выше $9,50 и вернуться к уровням $9,80–$10.
Судя по тому, как цены на природный газ движутся по схеме «один шаг назад, два шага вперед», хедж-фонды с глубокими карманами делают все возможное, чтобы предотвратить капитуляцию рынка, несмотря на неблагоприятные погодные условия и ситуацию с добычей.
Скачайте приложение
По итогам торгов в среду фьючерсы на газ Henry Hub на NYMEX выросли на 1,5% после падения на 3,3% днем ранее.
За четыре предшествующих дня рынок прибавил в общей сложности 3% после снижения на 0,8% на одной из сессий.
Аналитик Natural Gas Intelligence Летисия Гонсалес отмечает:
«Учитывая качели взад и вперед на передней части кривой фьючерсов в середине недели, создалось впечатление, что рынок газа готов оставить в прошлом (по крайней мере пока) ралли, в рамках которого цены за последние недели поднялись выше $10».
Но, несмотря на откат цен на газ в Европе, которые были основой этого продолжающегося два месяца ралли, «быки делали то, что они каждый раз делали последние несколько месяцев, и выкупали любые просадки цен», указывает Гонсалес.
По итогам августа цена ближайшего контракта на газ Henry Hub повысилась на 15% после роста на 46% в июле.
Аналитик хьюстонской консалтинговой компании Gelber & Associates Алан Лэмми комментирует:
«“Быки”, наконец-то, начинают признавать натиск “медвежьих” катализаторов, которые становится все труднее игнорировать».
И все же, текущий технический импульс по газу Henry Hub может предотвратить пробой ниже $9.
Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик skcharting.com, отмечает:
«Консолидация выше $9 может повлечь за собой новые попытки прорыва выше $9,50 и роста в сторону $9,80–$10.
Для более мощного ралли, однако, потребуется более убедительная консолидация выше отметки $10, которая при подтверждении может послужить толчком к первой фазе масштабного ралли с первоначальными целями вплоть до $12.
Чтобы сломить “бычий” импульс, необходим откат ниже $9,50, при котором цены на газ нацелятся на $8,50 и $7,80. Но даже он может быть использован для того, чтобы аккумулировать свежий импульс для более серьезного ралли».
С фундаментальной точки зрения условия для газа сейчас ничуть не лучше.
На юге США установилась преимущественно прохладная и дождливая погода, при этом метеорологические прогнозные модели указывают на в основном теплые и комфортные погодные условия на севере страны.
Если верить более долгосрочным моделям, в сентябре и, в особенности, в октябре на большей части территории США будут наблюдаться явно «медвежьи» для газа температуры.
Между тем, производство сухого газа в США по-прежнему находится в районе рекордных максимумов. Показатель три дня подряд составлял чуть более 98 миллиардов кубических футов в сутки, после чего во вторник он немного снизился на фоне типичных работ по техобслуживанию.
Лэмми из Gelber & Associates комментирует:
«Становится все более очевидным, что тренд по добыче сейчас восходящий, и не исключено, что в ближайшие недели показатели объемов проверят на прочность уровень 99 миллиардов кубов в сутки.
Если все эти механизмы влияния на цены сохранятся при растущих показателях пополнения запасов на недельной основе, можно будет ожидать существенной нисходящей коррекции по ближайшим фьючерсам на газ на NYMEX в течение следующей пары месяцев, при которой цены нацелятся на $6,00 или ниже».
Согласно Natural Gas Intelligence, скачок цен на газ в США этим летом во многом объясняется растущими международными связями. В частности, Европа пыталась пополнить свои опустошенные после зимы запасы. Страны этого региона собираются отказаться от поставок российского газа, которые резко сократились после начала боевых действий в Украине. На фоне также жаркой летней погоды в Европе и Азии рекордные цены на газ в этих регионах повлияли на американский рынок, который тоже столкнулся с низким уровнем запасов.
За последние дни цены на газ в Европе резко снизились. Согласно Rystad Energy, так сильно рынок не падал с апреля. Снижение цен связывают с хорошими уровнями запасов в Германии и остальных странах региона.
Старший аналитик Rystad Вэй Сюн отмечает:
«Европейские газовые рынки вздохнули с облегчением после агрессивных закупок СПГ и трубопроводного газа, благодаря которым хранилища наполнились быстрее, чем предусмотрено целями ЕС.
Европа запасается газом как только может и не рискует с российскими поставками перед зимой».
Согласно Rystad, подземные хранилища в Германии наполнены на 83%, что выше среднего за 5 лет показателя. Германия ожидает, что уже к началу сентября, а не к октябрю, как планировалось раньше, показатель достигнет 85%. Общие уровни запасов в Европе тоже достаточно хорошие: средний показатель достиг 80% (цель на 1 ноября).
Источник: Gelber & Associates
Увеличение уровней запасов отчасти смягчило беспокойство по поводу техобслуживания российского трубопровода «Северный поток», отмечают в Rystad. Газпром (MCX:GAZP) в понедельник приостановил прокачку газа по «Северному потоку» до этой пятницы в связи с плановым техобслуживанием. Сохраняется риск того, что поставки не будут возобновлены в соответствии с графиком.
Что касается запасов газа в США, то, согласно отслеживаемым Investing.com аналитикам, Управление энергетической информации (EIA) сообщит об увеличении запасов на неделе по 26 августа на 58 миллиардов кубов по сравнению с 60 миллиардами неделей ранее.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.