Важные данные: производственный индекс ISM и отчет по занятости
Майк Заккарди | 31.08.2022 17:33
• На фондовом рынке сохраняется нисходящий тренд, как показывает недавний откат S&P 500 с 200-дневной скользящей средней.
• ФРС хочет получить свидетельства общего «охлаждения». Выходящий в четверг производственный индекс ISM и пятничный отчет по занятости имеют решающее значение.
• Goldman Sachs и BofA прогнозируют сильные данные по занятости со снижением уровня безработицы.
На рынках сохраняется тенденция к снижению после болезненной реакции на прямолинейное выступление главы ФРС Джерома Паэулла в прошлую пятницу. Рынок акций снизился по итогам прошлой недели, продолжив откат, начавшийся еще на пике середины августа. На торгах 16 августа индекс S&P 500 вплотную приблизился к своей 200-дневной скользящей средней с нисходящим уклоном, но в итоге лишь проверил на прочность другой ключевой индикатор — 50-дневную скользящую среднюю.
Скачайте приложение
После того, как в этот вторник утром вышел отчет JOLTS, свидетельствовавший о высоком числе новых вакансий, а также более оптимистичные данные по потребительскому доверию, давление на ФРС возросло.
S&P 500: откат с 200-дневной MA и проверка на прочность 50-дневной MA
Источник: Stockcharts.com
Рынкам свойственно подобным образом переворачиваться с ног на голову в периоды повышенной волатильности. Сентябрь печально известен как месяц, в который часто происходят резкие коррекции перед сезонным ралли в конце года. В этот раз мы вступаем в этот опасный период при сохранении общего нисходящего тренда, что технические аналитики назовут поводом для беспокойства. Получим ли мы фундаментальный катализатор для падения акций? Им вполне могут стать готовящиеся к публикации ключевые макроданные.
В центре внимания — публикуемый в четверг производственный отчет ISM и пятничные данные по занятости
Источник: BofA Global Research
Производственный отчет ISM публикуется в 10 часов утра по североамериканскому восточному времени в первый рабочий день каждого месяца. Значение в 50 пунктов отделяет рост экономической активности от сокращения.
Согласно Bank of America Global Research, консенсус предполагает, что индекс составит 52,1. Это будет означать рост активности в августе, но более медленными темпами, чем в июле, когда индекс составил 52,8. Показатель за последний месяц особенно важен в свете смешанных результатов опросов, проводимых Федеральными резервными банками.
Региональная экономическая активность начинает ухудшаться — к удовольствию Пауэлла
Источник: Yardeni Research
В пятницу в преддверии трехдневных выходных будет представлен отчет по занятости. Согласно прогнозу экономистов, в августе в несельскохозяйственном секторе США было создано 300 тыс. рабочих мест, правда Белый дом во вторник попытался умерить ожидания.
Примерно месяц назад июльский отчет свидетельствовал о росте числа рабочих мест на невероятные 528 тыс. В этот раз интересно будет следить за уровнем безработицы. И BofA Global Research, и Goldman Sachs Investment Research прогнозируют снижение с 3,5% до 3,4%. Это не то, что нужно ФРС.
Goldman Sachs: чего следует ожидать от августовского отчета по занятости
Источник: Подразделение инвестиционных исследований Goldman Sachs
Goldman Sachs при этом ожидает сильный прирост числа рабочих мест вне сельского хозяйства — на 325 тыс. Это выше консенсуса, но ниже июльского заоблачного показателя. По моему мнению, ключевым индикатором станут зарплаты. Хотя Пауэлл и остальные члены FOMC хотят увидеть «охлаждение» рынка труда, они особенно сильно хотят избежать ситуации, при которой рост зарплат будет подхлестывать инфляцию и наоборот. Увеличение числа вакансий в августовском отчете JOLTS — это негативный сигнал с этой точки зрения.
Поэтому обратите пристальное внимание на средний почасовой заработок и среднюю продолжительность рабочей недели в отчете по занятости. Согласно Goldman, рост среднего почасового заработка к предыдущему месяцу составит +0,35%, что чуть ниже консенсуса и ниже июльского результата +0,5%. Консенсус-прогноз для рабочих часов составляет 34,6, согласно BofA.
h2 Подводя итоги/h2Прогнозировать важные макроэкономические данные — трудная задача. С другой стороны, мы можем искать подсказки в рыночных трендах и позиционировании, чтобы понять, как могут отреагировать рынки. Сейчас акции остаются в нисходящем тренде, но у нас уже есть в наличии неплохой июньский минимум. Сезонные тренды указывают на вероятность повышенной волатильности вплоть до начала октября, и не за горами уже чрезвычайно важные промежуточные выборы.
Дисклеймер: Майк Заккарди не владеет какими-либо из упомянутых в этой статье ценных бумаг.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.