Роман Романюк | 23.08.2022 14:25
Продолжаю серию постов про акции, которые я давно держу в своем портфеле. Несмотря на это, я считаю, что они достойны того, чтобы докупить их на текущих уровнях.
Один из таких “бриллиантов” – TFS Financial Corporation (NASDAQ:TFSL). Сохраняю целевую цену по этой бумаге на уровне $24.
Основные тезисы из последнего отчета:
2. Кредитный портфель вырос на солидные $760 млн за квартал. При этом он продолжал работать с уровнем просрочки платежей всего 0,16%.
3. Средний балл FICO (кредитный рейтинг) составляет 776, что является очень хорошим показателем, а средняя сумма кредита к стоимости составляет консервативные 61% по первичным ипотечным кредитам, выданным в течение первых девяти месяцев текущего финансового года компании.
4. Прибыль на акцию за последние четыре квартала составила 1,24 доллара, покрывая текущие дивиденды на 90%. Учитывая консервативное позиционирование баланса и кредитного портфеля, это выглядит вполне безопасным дивидендом.
5. С начала года TFSL выкупила только около 0,3% находящихся в обращении акций. Хотя, конечно, хотелось бы, чтобы они выкупали акции более агрессивно. У них высокий коэффициент выплат, и руководство заявило, что они не хотят слишком сильно снижать ликвидность своих акций чрезмерно усердными обратными выкупами.
В целом, я по-прежнему доволен TFSL. В то время как бизнес сталкивается с сильными препятствиями в ипотечном секторе, он довольно хорошо работает в других сегментах. А его консервативный профиль, достаточно высокая дивидендная доходность и очень низкая текущая оценка добавляют оптимизма. Конечно не стоит забывать про риски, которые присутствуют в любом активе при текущих рыночных условиях.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.