Рынки под давлением
Майкл Крамер | 22.08.2022 13:46
Положение дел на рынке изменится после этой пятницы под влиянием ключевого выступления Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Председатель ФРС, вероятно, наметит курс денежно-кредитной политики на следующие 6–9 месяцев. По моему мнению, Пауэлл даст понять, что темпы повышения процентных ставок в будущем могут замедлиться, однако ставки должны еще значительно вырасти и, вероятно, будут некоторое время оставаться на высоких уровнях. Ему необходимо четко указать, что снижения ставок не будет до тех пор, пока не станет ясно, что инфляция движется по нисходящей траектории.
Скачайте приложение
Опять же, как я уже неоднократно отмечал, фьючерсный, долговой и валютный рынок прекрасно это понимают. На них вот уже на протяжении нескольких недель происходит корректировка позиций исходя из того, что ставки будут оставаться высокими на протяжении более длительного периода. Акции же это игнорируют, как будто бы находясь в неведении. Если бы ставки снижались, если бы фьючерсы на ставку по федеральным фондам все еще указывали бы на сильное снижение ставок, и если бы доллар падал, можно было бы без сомнений сказать, что фондовый рынок прав. Но, к сожалению для акций, все складывается иначе. Акции сейчас живут где-то на острове фантазий.
Итак, в эту пятницу ожидаются выступления Пауэлла, индекс цен расходов на личное потребление и данные Университета Мичигана по инфляционным ожиданиям. На следующей неделе выйдут производственный индекс ISM и отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства. Эти ожидаемые в ближайшие дни макроданные помогут ФРС принять решение по ставкам в сентябре и позволят рынкам лучше разобраться в происходящем.
Если отталкиваться от данных, которые я до сих пор отслеживал, экономика замедлилась, но не застопорилась и не погрузилась в рецессию. Номинальные темпы роста по-прежнему очень высоки, и главной проблемой для экономики сейчас остаются высокие цены, а не разрушение спроса. И тем не менее, компании сбавляют темпы найма новых сотрудников и даже проводят небольшие сокращения, но о повальных увольнениях из-за существенного замедления экономики речи не идет.
Количество заявок на пособие по безработице по историческим меркам остается по-настоящему низким. Следует помнить, что численность трудоспособного населения сейчас гораздо выше, чем в 1960-е, 70-е, 80-е и 90-е годы, и, несмотря на недавний рост заявок, важно принимать во внимание широкий контекст.
В 60-е годы численность трудоспособного населения составляла порядка 65–70 миллионов человек. Сегодня же этот показатель достигает почти 165 миллионов. Так что по историческим меркам текущее число заявок на пособие по безработице остается очень низким в процентном соотношении к численности рабочей силы.
Между тем, индекс S&P 500 наконец-то совершил пробой в минувшую пятницу при том, что системные потоки средств угасли и должны перестать оказывать заметное влияние на рынок. Более того, индекс пробил линию восходящего тренда с конца июля и линию восходящего тренда по RSI. Эти два важных технических события, вероятно, повлекут за собой снижение S&P 500 с проверкой на прочность уровня 3950.
Похожая ситуация сложилась для QQQ, или даже хуже, поскольку QQQ вырос выше линии долгосрочного нисходящего тренда. Так что QQQ не только упал ниже краткосрочного восходящего тренда для цены и RSI. Появился также риск неудачной попытки пробоя уровня пересечения долгосрочного нисходящего тренда. В конечном счете QQQ, как мне кажется, направится в сторону $300.
На этой неделе нужно будет пристально следить за акциями Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), поскольку они вот-вот совершат пробой вниз и упадут ниже ключевой линии восходящего тренда. На $75,50 есть гэп, который может стать целью для бумаг в случае пробоя вниз.
Я упоминал в четверг, что сейчас стоит следить за акциями Twilio (NYSE:TWLO), и пробой поддержки на $80 по этим бумагам может стать тревожным сигналом для всего рынка. Эта поддержка в итоге была пробита в пятницу, и теперь акции, похоже, могут устремиться в сторону $63. Возможно, их падение также сигнализирует о близящемся существенном откате всего рынка.
Я говорю это о Twilio, поскольку существует целая группа акций с похожими позициями и связанных с ARKK бумаг. Биржевой фонд ARKK совершил пробой в пятницу, упав ниже ключевой линии восходящего тренда для цены и для RSI. Следующий уровень поддержки расположен на $43,50, но далее актуальными могут стать июньские минимумы.
Напоследок давайте поговорим о Tesla (NASDAQ:TSLA), поскольку на графике ее акций, как мне кажется, по-прежнему различим паттерн разворота 2B, и теперь нам остается лишь получить подтверждение в виде пробоя «линии шеи» на $840. Как только этот уровень поддержки будет пробит, акциям будет открыта дорога к уровню $745.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.