Что делать, если упустил дно рынка?
Эрик Найман | 17.08.2022 15:38
SPY вырос почти на 19% с низов текущего года, отскочив от 200-недельной экспоненциальной средней.
Рынок акций США вышел из медвежьей территории (падение более чем на 20%) и сейчас показывает -10% убытков за 2022 год.
Вчера была первая попытка кардинально сломить тренд и пробить 200-дневную простую среднюю. С первой попытки не удалось, но сильный отчет Walmart (NYSE:WMT), который говорит о сильном потреблении, укрепил надежды быков.
Отношение к инфляции и политике ФРС сменилось на противоположное в течение месяца. Если ранее инфляция 8,5% годовых была ужасным сценарием, сейчас это уже хорошая новость, так как говорит о её возможном пике.
Скачайте приложение
Сейчас многих инвесторов настиг "синдром упущенной выгоды" или FOMO в оригинале (Fear of missing out).
Поскольку угадать дно удаётся мало и редко кому, многие вышли из акций еще при панике в конце января и сейчас начинают жалеть об этом.
Если угадать дно чрезвычайно сложно, то лучше инвестировать до его обнаружения?
Но история говорит, что не все так однозначно.
Простое сравнение двух подходов показывает, что статистически более прибыльным будет стратегия "опоздавшего”, нежели того, кто "пришел заранее".
Анализ результатов проводился за период 18 месяцев.
▪️ "Пришедшим заранее" считался тот, кто вошел в рынок за 6 месяцев до его дна (6 months early).
▪️ "Опоздавшим" считался тот, кто вошел в рынок спустя 6 месяцев после обнаружения дна (6 months late).
Так, из последних 10 медвежьих рынков в 7 случаях большую прибыль получал "опоздавший" (на изображении).
Исключениями за последние 70 лет были: 1982, 1990 и 2020 годы. Но все эти годы сопровождались мягкой монетарной политикой ФРС и снижением ставок.
Кроме большей вероятности повышенной прибыли (особенно в периоды жесткой ФРС, как сейчас), стратегия "опоздавшего" дает и дополнительные выгоды:
1. Отсутствие дискомфорта от пересиживания просадок и борьбы с паническими настроениями на рынке.
2. Обоснованную реальными данными по макроэкономике позицию для возврата в рынок.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.