Прогноз недели: цены на нефть падают из-за Aramco, золото ждет протокола ФРС

Генеральный директор Aramco Амин Нассер заявил:

«Мы уверены в нашей способности увеличить добычу до 12 миллионов баррелей в сутки в любой момент, если в этом возникнет необходимость или если поступит приказ об увеличении добычи от правительства или министерства энергетики».

Нассер добавил, что смягчение эпидемиологических ограничений в Китае и повышение активности в авиационной отрасли, возможно, будут способствовать увеличению спроса.

В понедельник инвесторы надеялись получить новые сигналы о спросе из макроэкономических данных Китая. Вместо этого ведущий мировой импортер нефти преподнес им на удивление плохие известия.

Официальный представитель статистического бюро Китая заявил о замедлении темпов восстановления экономики в июле. Рынок недвижимости, на долю которого приходится четверть экономической активности Китая, пережил в прошлом месяце самое сильное падение почти за десятилетие на фоне ограниченной доступности финансирования и негативных настроений.

Аналитики пытаются разобраться, почему Aramco сменила свою позицию вскоре после того, как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) во главе с Саудовской Аравией просигнализировала об ослаблении спроса на нефть к концу этого года вследствие замедления крупнейших экономик, в том числе США. 

Джон Килдафф, управляющий партнер нью-йоркского хедж-фонда Again Capital, отмечает:

«Китайская экономика замедляется, в США увеличиваются объемы добычи, у всех ведущих экономик есть проблемы, которые, судя по всему, усугубятся. И Aramco намекает на увеличение производства?».

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI), эталонной американской марки, на момент написания статьи снижались на 87 центов, или 0,9%, торгуясь по $91,22 за баррель. 

По итогам сессии пятницы цены упали на 2,3%, правда неделю они завершили с приростом на 3,4%, частично компенсировав падение прошлой недели на 10%.

Фьючерсы на нефть мировой эталонной марки Brent на момент написания статьи снижались на 94 цента, или почти на 1%, до $97,21. 

В пятницу цены на нефть Brent упали на 1,5%, но по итогам недели выросли на 3,4% после обвала на 14% неделей ранее.

Завершение пикового автосезона в США указывает на предстоящее снижение спроса на топливо, особенно после того, как родители в течение следующих двух недель начнут отправлять детей обратно в школы и университеты, поскольку в стране стартует новый учебный год.  

Запасы нефти в США на последних двух неделях увеличились почти на 10 миллионов баррелей, а значит, НПЗ забирали меньше нефти на переработку в топливо. Запасы бензина на прошлой неделе сократились на 5 миллионов баррелей. Правда в последние недели также были случаи пополнения запасов на несколько миллионов баррелей.

По данным EIA, экспорт нефти из США на прошлой неделе достиг 7-месячного минимума, упав до невероятно низкого уровня 2,11 миллиона баррелей в сутки. Это минимальный уровень с недели, завершившейся 7 января, когда показатель составил 1,96 миллиона.

Между тем, поставки бензина из США на прошлой неделе подскочили до 1,13 миллиона баррелей в сутки (максимальный уровень с декабря 2018 года), частично компенсировав эффект от сокращения экспорта нефти. 

С мая по октябрь на рынок должно было поступить 180 миллионов баррелей нефти из стратегических запасов нефти США, и «быки» освоили львиную долю этих объемов. Вместе с тем, уровень добычи в США повышается.

Согласно отчету EIA по добыче нефти от 18 июля, производство в Пермском бассейне в Техасе и Нью-Мексико, крупнейшем сланцевом бассейне на территории США, как ожидается, увеличится в августе на 78 тыс. баррелей в сутки до рекордного уровня 5,445 миллиона баррелей.

По данынм EIA, в этом июне производители нефти в крупнейших сланцевых бассейнах пробурили 938 скважин (максимум с марта 2020 года), а число законченных скважин составило 964 (максимум с октября 2021 года).

В результате общее количество пробуренных, но не законченных скважин сократилось на 26 до 4245, минимального уровня по меньшей мере с декабря 2013 года, если верить данным EIA за этот период.  Этот показатель снижается уже 24 месяца подряд.

Объемы производства увеличиваются не только в США. За последний месяц на мировой рынок хлынули потоки новой нефти.

Согласно результатам опроса Reuters, объемы добычи ОПЕК в июле увеличились до максимума с апреля 2020 года. Члены картеля смягчили ограничения в рамках пакта со своими партнерами, а ведущий экспортер нефти Саудовская Аравия приостановила действие добровольного сокращения производства.

ОПЕК в июле добывала 26,72 миллиона баррелей в сутки, что было на 610 тыс. баррелей больше пересмотренного показателя за июнь. Производство при этом увеличивалось каждый месяц начиная с июня 2020 года, за исключением февраля.

Именно по этой причине ОПЕК мало кого удивила на рынке, понизив прогноз по спросу на нефть на 2022 год на 260 тыс. баррелей в сутки в своем ежемесячном докладе, опубликованном в прошлую пятницу. Международное энергетическое агентство (МЭА) в тот же день заявило, что вследствие резкого роста цен на {{8862|природный газ}} больше потребителей, вероятно, начнут использовать нефть для нужд отопления в конце года.

Обычно картель использует снижение прогноза в качестве оправдания для сокращения производства и повышения цен.

Однако смена позиции Aramco — событие действительно неожиданное, поскольку эта госкомпания редко сама делает подобные заявления без распоряжения министра энергетики Абдул-Азиза ибн Салмана или его сводного брата, наследного принца Мухаммеда ибн Салмана Аль Сауда.

Тем временем, фьючерсы на золото на COMEX удерживаются выше ключевого уровня $1800 за унцию, правда на спотовом рынке цены опустились ниже него.