Резкое повышение доходности трежерис может столкнуть акции вниз
Майкл Крамер | 12.08.2022 12:52
Торги на американском рынке акций вчера прошли со снижением, несмотря на резкий рост на старте сессии. Индекс цен производителей оказался ниже ожиданий. Акции сначала выросли на данных, а доходность снизилась. Но, как только рынок успокоился, доходность начала повышаться, что стало главным событием дня.
Что любопытно, на рынках ранее заговорили о «пике» инфляции, и, несмотря на более низкие, чем ожидалось, индекс потребительских цен и индекс цен производителей, ставки сейчас растут. Означает ли это, что они перестали снижаться и теперь развернутся вверх? Думаю, что так и будет. Если даже более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции не заставляют ставки снизиться, значит, они сейчас могут только расти.
Скачайте приложение
Помимо этого, вчерашний аукцион 30-летних трежерис прошел не самым удачным образом, и это способствовало сильному повышению доходности. Не исключено, что для ставок настал поворотный момент. С учетом того, что доходность 30-летних трежерис совершила прорыв и, похоже, теперь будет повышаться, мы можем ожидать роста доходности по всей кривой, которая при этом станет менее пологой.
На фоне повышения доходности вчера резко снизился TLT, в результате чего LQD тоже сильно упал и оказался в районе ключевой поддержки $113. Пробой $113 послужит сигналом о снижении этого биржевого фонда к еще более низким уровням, что будет подразумевать повышение ставок для корпоративных заемщиков, а это согласуется с повышением доходности трежерис.
В дополнение к этому, сегодня снова наблюдается повышение реальной доходности. Биржевой фонд TIP несет потери, что накануне способствовало снижению NASDAQ. Если реальная доходность продолжит повышаться, это окажет понижательное давление на QQQ. Фонд QQQ вырос, отчасти ввиду того, что TIP повысился за последнюю пару недель и преимущественно оставался в пределах диапазона. Однако рано или поздно TIP, как мне кажется, устремится к минимумам и потянет за собой вниз QQQ.
Что касается S&P 500, если доходность начнет повышаться на фоне разговоров об устойчивой инфляции и отсутствии рецессии, то финансовые условия, вероятно, снова начнут ужесточаться. Поэтому максимумы, как мне кажется, уже пройдены. Сможет ли рынок на них вернуться? Конечно, но рост, как мне кажется, будет ограничен районом 4260, и я все еще считаю, что в течение следующей пары недель рынок вернется на уровень 3950.
Вчера на графике Shopify (NYSE:SHOP) произошел примечательный разворот, и такая же ситуация повторилась на графиках нескольких других компаний. По моему мнению, это стало следствием повышения реальной доходности, так что нам пора следить за биржевым фондом TIP. Не исключено, что разворот Shopify был не более чем заполнением гэпа, правда на $37 есть еще один гэп.
На часовом графике биржевого фонда XBI сформировался паттерн «двойная вершина», при этом цена достигла верхней границы торгового канала. И если XBI собирается развернуться вниз, он вполне может сделать это сейчас.
Акции Tesla (NASDAQ:TSLA), возможно, будут снижаться. Бумаги двигались в восходящем тренде, но достигли пика 4 августа, и последняя волна роста оборвалась. RSI начинает двигаться вниз, и цене необходимо заполнить гэп на $740.
Хорошего вам дня!
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.