8 предсказаний для фондового рынка
Майкл Крамер | 08.08.2022 12:23
Акции сейчас могут следовать паттернам «медвежьих» рынков 1937, 2000 и 2008 годов.
В пятницу рынок показал флэтовую динамику, потеряв всего 16 базисных пунктов. Если бы не рывок в последний час торгов, результат мог бы быть хуже. Сначала рынок резко просел после более сильных, чем ожидалось, данных по числу рабочих мест и росту зарплат. Устоять акциям помог ряд факторов, главным из которых стало продолжающееся снижение индекса VIX.
Падение VIX по пятницам не редкость, и прошлая пятница не стала исключением. По итогам дня индикатор упал более чем на 1%, составив около 21. Это говорит о продаже опционов пут.
Скачайте приложение
Несмотря на снижение VIX, индекс VVIX, измеряющий волатильность VIX, завершил день в плюсе, составив 84,13. Дивергенция VVIX и VIX заслуживает внимания, поскольку она может оказаться ранним сигналом о начинающемся повышении волатильности.
Соотношение VIX и VVIX начинает снижаться с очень высоких уровней. В большей степени это отражает сильное изменение уровня VVIX, и, когда VVIX начнет нормализоваться и двигаться вверх, соотношение должно нормализоваться, что окажет поддержку VIX и поможет ему нащупать дно.
На графике S&P 500 все еще виднеется «медвежий» технический паттерн «растущий клин». У этого клина четкие очертания, и, если его формирование увенчается успехом, индекс, как мне кажется, вернется к уровню, с которого начинался паттерн, примерно в район 3750.
«Медвежья» расстановка сил на фондовом рынке еще больше удивляет с учетом того, как сильно за последнее время выросла доходность облигаций. Биржевой фонд TIP заметно снизился и больше не поддерживает недавний рост биржевого фонда QQQ и S&P 500. Принимая во внимание прозвучавшие на прошлой неделе «ястребиные» комментарии управляющих ФРС и члена FOMC Баумана, по ставкам, вероятно, будет сохраняться восходящий тренд.
Решающую роль сыграет ИПЦ, который, как мне кажется, не изменится, либо улучшится совсем незначительно. Впрочем, некоторые цены на сырье, возможно, уже начали разворачиваться, правда главная проблема, если говорить об инфляции, связана с рынком жилья, на котором улучшений почти не наблюдается.
Повышение ставок, по моему мнению, приведет к расширению спредов и ужесточению финансовых условий. Не забывайте о том, что ФРС хочет, чтобы финансовые условия замедлили экономику и остудили инфляцию. Чем больше финансовые условия смягчаются, тем сильнее ФРС придется ужесточать политику. Для снижения инфляции ФРС необходимо добиться снижения цен активов.
Акции Alphabet (NASDAQ:GOOGL) застопорились на последних максимумах и не демонстрируют повышательного импульса после публикации более сильной, чем ожидалось, отчетности. Значение RSI остается отрицательным, что говорит о доминировании «медвежьего» импульса. Кроме того, актуальным остается паттерн «медвежий флаг».
Акции KB Home (NYSE:KBH), что примечательно, похоже, начинают разворачиваться после недавнего роста. Было бы разумно предположить, что акции компаний из сектора жилищного строительства начнут снижаться в случае дальнейшего повышения ставок. Восходящий тренд сломлен, и ценам теперь необходимо заполнить крупный гэп в районе $26,25.
На графике Netflix (NASDAQ:NFLX) формируется «медвежья» дивергенция: акции растут, вплотную приблизившись к сопротивлению $227, тогда как RSI снижается. С моей точки зрения, это говорит о наступлении переломного момента, и нам следует ожидать возврата акций в район $175, с которого начиналось ралли.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.