Перспективы перенаправления нефти в Азию

По данным S&P Global, морские поставки российской нефти в Европу в июне относительно января снизились примерно на 0.4 мбс (так как поставки в Азию выросли на 1 мбс, а всего морские поставки нефти выросли на 0.6 мбс).

В то же время, по данным Bloomberg, выросли поставки нефти из Персидского залива в Европу по морю. Общий объем поставок нефти с Ближнего Востока в Европу мог вырасти примерно на 1 мбс по сравнению с январем преимущественно за счет танкерных поставок из порта Сиди-Керир. Поэтому спрос на танкеры со стороны Европы не снизился, а, вероятно, вырос. И спрос России на танкеры тоже вырос из-за роста поставок в Азию.

При этом некоторые страны ЕС планируют до конца года добровольно отказаться от импорта российской нефти по трубопроводу «Дружба».

Поэтому растет спрос на танкеры и цены на перевозки, а проблемой для перенаправления нефти из Европы в Азию может стать нехватка танкеров.

Таким образом, если тот объем экспорта нефти, который сейчас поставляется в Европу по морю (около 1.2 мбс – на 0.4 мбс ниже, чем в прошлом году), будет перенаправлен в Азию тем же количеством танкеров, то это будет соответствовать поставкам в объеме около 0.2 мбс. Это консервативная оценка с учетом предпосылки, что нужно в 5 раз больше танкеров для тех же объемов нефти.

Кроме того, по информации брокеров по фрахтованию судов, из-за высокого спроса, возникшего после начала СВО на Украине, с января грузовые тарифы для танкеров среднего размера класса Aframax выросли с 10 до примерно 40 тысяч долларов в сутки.

Сейчас для доставки нефти из России в Азию используются не только российские танкеры, но в том числе и европейские танкеры (из Греции, Мальты, Кипра), по информации из разных источников.

По данным Института международных финансов (IIF), танкеры греческих судовладельцев стали перевозить больше российской нефти после начала СВО на Украине. На греческие танкеры по состоянию на начало июня приходилось более 60% всех танкерных мощностей по перевозке нефти из российских портов, согласно главному экономисту IIF Робину Бруксу.

Согласно статистике Refinitiv, в феврале суда из Греции, Мальты и Кипра, перевезли 31 млн баррелей нефти из России. В мае эта цифра увеличилась до 58 млн баррелей. С конца февраля танкеры Греции, Мальты и Кипра вывозили около трети нефти из российских портов, в мае – уже более половины.

Хотя сейчас санкции ЕС не запрещают европейским компаниям перевозить российскую нефть в третьи страны, есть риски того, что в будущем они столкнутся с проблемами. Во-первых, с декабря вступит в силу запрет на импорт российской нефти в страны ЕС. Во-вторых, вступит в силу запрет на страхование судов, которые перевозят российскую нефть, для страховых компаний из ЕС и Великобритании.

По данным WSJ, европейские перевозчики, вероятно, опасаются, что, когда европейские санкции на запрет импорта нефти вступят в силу, они могут попасть в черный список за операции с российской нефтью.

По данным РБК, эмбарго ЕС не запрещает европейским перевозчикам транспортировать российские нефть и нефтепродукты в третьи страны.

При этом в седьмом пакете санкций ЕС ослабил ограничения в отношении Роснефти (MCX:ROSN) и Газпромнефти (MCX:SIBN) – теперь европейские компании могут официально заключать с ними новые сделки по поставкам нефти в третьи страны. Но это исключение может быт отменено в будущем.

Ранее ЕС запретил заключать новые сделки с этими компаниями. Исключением были сделки по импорту нефти в ЕС, который должен прекратиться к концу года, согласно 6-му пакету санкций.

Запрет на страхование судов с российской нефтью европейскими компаниями вступает в силу к концу года. По нашим данным, российские компании могут найти страховые и перестраховочные компании в Азии, а долгосрочно возможно создание российской страховой компании.

Но сейчас неизвестно, как европейские перевозчики поведут себя, когда в силу вступит запрет ЕС на импорт нефти и на страхование судов с российской нефтью. Европейские компании могут отказаться от перевозок нефти из России, если страховка будет получена у азиатской компании и не будет соответствовать их требованиям. А если суда не смогут получить страховое покрытие, в соответствии с международным морским правом, все их рейсы будут незаконными.

Если часть греческих и других европейских компаний откажется перевозить российскую нефть, то у этих перевозчиков освободятся суда, например, для перевозки нефти из Ближнего Востока в Европу. Тогда возможен такой сценарий, что азиатские и другие независимые перевозчики смогут заменить европейских для поставок российской нефти в Индию и Китай, если у них будет достаточно свободных танкеров.