Акции CrowdStrike все еще недостаточно дешевы
Investing.com | 17.06.2022 14:31
- CrowdStrike теряет инвестиционную привлекательность по мере повышения ставки Федеральной резервной системы США
- С начала года бумаги CRWD скинули 23,9% на фоне распродажи акций роста
- Макроэкономическая неопределенность делает вероятной дальнейшее снижение акций
- Динамика акций с начала года: -23,9%;
- Отставание от рекордного максимума: 47,7%;
- Рыночная капитализация: $36,3 млрд.
- отчетностям компаний за последние 10 лет;
- финансовым показателям компаний, включая рентабельность, динамику роста и т. д.;
- оценкам справедливой стоимости акций, рассчитанным на основе десятков финансовых моделей;
- инструментам сравнения компаний с их конкурентами;
- фундаментальным показателям предприятий и техническим графикам их акций.
Если текущая динамика сохранится, 2022 год окажется для NASDAQ Composite худшим с 2008-го. С начала января высокотехнологичный индекс скинул 29% под давлением растущих ставок, подскочившей инфляции и замедляющегося экономического роста.
Скачайте приложение
В числе главных аутсайдеров оказались поставщики программного обеспечения; два ведущих отраслевых ETF существенно отстали от NASDAQ.
За этот год First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) и Global X Cloud Computing (NASDAQ:CLOU) упали на 37,6% и 38% соответственно.
Мы полагаем, что для CrowdStrike распродажа еще не окончена, и в ближайшее время она понесет дополнительные потери.
h2 CrowdStrike/h2Листинг CrowdStrike (NASDAQ:CRWD), которая предоставляет решения в области кибербезопасности, состоялся в июне 2019 года. Бумаги оказались волатильными, поскольку инвесторы избегают крупнейших технологических компаний на фоне агрессивной политики Федеральной резервной системы, одним из элементов которой является повышение ключевой ставки.
После роста к рекордным 298,48 долларам в ноябре 2021 года акции CRWD быстро упали к минимуму от 12 мая в 130 долларов.
И хотя акции CrowdStrike частично отыграли эти потери, они все еще торгуются примерно на 48% ниже своего рекордного максимума.
Сейчас рыночная капитализация поставщика программного обеспечения из Остина (штат Техас) составляет 36,3 миллиарда долларов.
В то время как в долгосрочной перспективе CrowdStrike способна извлечь выгоду из ряда макро-трендов, инвесторам следует приготовиться к спаду акций в ближайшей перспективе. Главным негативным драйвером выступает растущая ставка ФРС, призванная сдержать инфляцию.
Сочетание растущей ставки и высокого ценового давления, как правило, оказывает сильное влияние на перекупленные бумаги, поскольку подрывает долгосрочную стоимость денежных потоков их эмитентов.
Кроме того, слишком быстрое повышение ключевой ставки ввергнет экономику в рецессию, что вынудит корпоративный сектор ограничить расходы на кибербезопасность.
h2 Угроза №2: акции недостаточно дешевы/h2Несмотря на продолжительную распродажу, которая стоила акциям CrowdStrike почти двух третей стоимости, бумаги по-прежнему недостаточно дешевы, что делает их уязвимыми к дальнейшему снижению.
Форвардный коэффициент P/S на текущий год составляет более 23, что существенно выше аналогичных показателей ряда других компаний сегмента кибербезопасности, включая MongoDB (NASDAQ:MDB), Fortinet (NASDAQ:FTNT) и Okta (NASDAQ:OKTA); их коэффициенты составляют 19,1, 13,1 и 9,7 соответственно.
Согласно данным инструмента InvestingPro , конкуренты CrowdStrike торгуются с совокупным коэффициентом P/S в 13,5, а медианное значение по отрасли и вовсе составляет всего 2,1.
Источник: InvestingPro
Подведем итог
Несмотря на тот факт, что CrowdStrike считается одним из ведущих поставщиков решений в области кибербезопасности, ближайшие перспективы ее бумаг весьма мрачны, поскольку политика ФРС продолжает оказывать давление на финансовые рынки.
Ряд моделей инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают коэффициент P/S и терминальную стоимость) оценивают справедливую цену акций CRWD в $144,48, что на 8% ниже текущей рыночной стоимости.
Источник: InvestingPro
Пока инвесторам следует воздержаться от покупки этих бумаг.
***
Ищете новую инвестиционную возможность? Инструмент InvestingPro+ предоставляет доступ к:
И функционал не ограничивается вышеперечисленным. С InvestingPro+ вы легко и просто получите все данные, необходимые для принятия обоснованного инвестиционного решения.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.