Осторожно, криптовалюты!
Энди Хект | 16.05.2022 17:28
Специально для Investing.com.
Криптовалютам уже 12 лет. За этот срок они успели заработать репутацию и добиться широкого признания, однако им еще предстоит пройти долгий путь.
По состоянию на конец прошлой недели рыночная капитализация этого класса активов составляла 1,235 трлн долларов. Для сравнения: крупнейшая публично торгуемая компания в лице Apple (NASDAQ:AAPL) стоит более 2,38 трлн долларов.
Криптовалюты — революционные инструменты обмена, созданные на базе технологии блокчейн и представляющие собой эволюцию финансовых технологий. У них есть и политический «слой», поскольку цифровые валюты апеллируют к либертарианской идеологии в вопросе контроля над денежной массой, предлагая вернуть ее конечным пользователям.
Скачайте приложение
Традиционалисты (в лице Чарли Мангера) считают их «угрозой цивилизации». Аргументы сторонников и противников «крипты» очень эмоциональны и, вероятно, немного преувеличены.
А тем временем невероятное ралли биткоина, эфира и многих других криптовалют вызвало всплеск спекулятивного безумия, которое достигло своего апогея 10 ноября 2021 года; в тот день ведущие цифровые валюты обновили свои рекордные максимумы.
Однако затем правление «быков» закончилось. На дневных таймфреймах BTC и ETH сформировались модели «ключевой разворот», следствием чего стало падение к минимумам от 24 января 2022 года.
С тех пор цифровые валюты торговались ближе к своим локальным минимумам, чем к пикам середины ноября. Цифровые валюты «ищут себя», а ликвидность тем временем постепенно иссякает.
В подобных условиях существенно увеличиваются риски ложных пробоев.
h2 Агрессивные взлеты и падения/h2В 2021 году, когда биткоин приближался к отметке в 70 000 долларов за токен, многие оптимисты прогнозировали дальнейший рост до 100 000 долларов уже к концу того года. Однако они ошиблись.
Источник: Barchart
График показывает, что ралли выдохлось в ноябре 2021 года, однако он не отражает всех колебаний цены от 10 ноября. В тот день BTC и ETH достигли своих рекордных максимумов, однако закрылись ниже минимумов предыдущего дня.
Формирование моделей «ключевой разворот» запустило распродажу, в результате которой криптовалюты опустились к своим локальным минимумам. На прошлой неделе биткоин обновил минимум текущего года и опустился к отметкам декабря 2020 года в 25 919,52 доллара за токен.
Источник: Barchart
Что касается эфира, то 12 мая он опустился к минимумам июня 2021 года в 1721,474 доллара.
h2 Столкновения сторонников и противников криптовалют/h2Начало ноября 2021 года прошло под лозунгом «To The Moon», тогда как уже в мае 2022 года криптовалюты оказались во власти «медведей». На смену оптимистичным прогнозам относительно биткоина по $100 тысяч за токен пришел пессимизм Чарли Мангера и Уоррена Баффета.
Основатель PayPal (NASDAQ:PYPL) Питер Тиль, будучи одним из главных сторонников криптовалют, назвал Уоррена Баффета «главным врагом биткоина » и «дедушкой-социопатом из Омахи».
В рамках последнего ежегодного мероприятия Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Уоррен Баффет сказал: «Если бы вы владели всеми биткоинами в мире и предложили их мне за 25 долларов, я бы их не взял ».
Уоррен Баффет не считает биткоин и другие криптовалюты производственными активами. В 2018 году он сказал, что криптовалюты «плохо кончат». Его партнер Чарли Мангер пошел еще дальше, назвав криптовалюты «глупостью и злом ». Их глупость заключается в риске полного обесценивания, а «злое начало» проявляется в том, что они подрывают усилия Федеральной Резервной Системы.
Дебаты поколений отражают угрозу, которую финтех создает для статус-кво финансовой системы. Агрессивное развитие нового класса активов, который еще не «нашел себя», провоцирует всплески волатильности. Не далее как в конце 2021 года рыночная капитализация криптовалют составляла 3 триллионов долларов; тогда как по состоянию на 14 мая показатель равнялся 1,235 триллионам долларов.
h2 Обвал спугнул спекулянтов/h2Ничто не подогревает «бычий» рынок так, как это делает восходящий тренд. Еще в 2010 году один биткоин стоил пять центов, тогда как в ноябре ноябре 2021 года цена приблизилась к 69 000 долларов.
Перспектива превратить 100 долларов в $138 миллионов привлекла огромную массу спекулянтов. По мере роста цен трейдеры и инвесторы все активнее покупали биткоин, эфир и прочие токены, предлагающие потенциал невероятного обогащения.
Ключевой разворот от 10 ноября 2021 года не сразу подорвал энтузиазм спекулянтов, и многие участники рынка выкупили просадку. Однако последовавшая серия нисходящих минимумов и отсутствие существенных корректирующих ралли привело к пробою спекулятивного пузыря. Надежды на прибыль обернулась значительными потерями.
«Медвежий» характер тренда и темпы падения цен в случае распродаж гасят жадность и превращают ее в страх, оттесняя спекулянтов на обочину и заставляя зализывать финансовые раны.
h2 Падение объемов ликвидности и неудачи стейблкоинов/h2Бегство спекулянтов уже привело к падению доступной ликвидности, а на прошлой неделе криптовалютам пришлось столкнуться с новой катастрофой. Но для начала немного контекста: стейблкоин представляет собой цифровую валюту, цена которой привязана к стоимости другого актива, например, фиатных валют или сырьевых товаров.
TerraUSD (UST) — децентрализованный алгоритмический стейблкоин, использующий сложные коды для создания новых и уничтожения существующих токенов в целях поддержания стабильной привязки к доллару. У стейблкоинов обычно есть балансирующий токен, обеспечивающий стабильность курса. Однако UST это не помогло.
Источник:
С ноября 2020 по 7 мая 2022 года цену одного UST удавалось поддерживать вблизи отметки в 1 доллар, однако затем все рухнуло. По состоянию на конец прошлой недели один UST стоил менее 20 центов. Стейблкоин оказался не таким уж и стабильным, вызвав волну паники, которая прокатилась по всему рынку.
Tether (USDT) — еще один крупный стейблкоин, и на данный момент ему удается сохранять стоимость, однако большинство из 19 400 существующих криптовалют развернулись вниз.
h2 Высокая вероятность ложных пробоев/h2Отсутствие роста цен заставило многих спекулянтов покинуть криптовалютную арену. Чем меньше участников торгов — тем меньше доступная ликвидность, что, в свою очередь, создает предпосылки для всплесков волатильности.
В результате «бычьи» рынки могут столкнуться с неожиданным отсутствием предложения, тогда как в периоды распродаж исчезают ордера на покупку, вызывая появление гэпов и проскальзывания уровней технической поддержки и сопротивления.
Стоит также отметить, что в отсутствие ликвидности растет вероятность ложных пробоев технически значимых уровней.
Те, кто в 2021 году верил в биткоин по 100 00 долларов, ошиблись, однако, вероятно, неправы и те, кто заявляет о перспективах обесценивания криптовалют уже в 2022 году. Соотношение риска и потенциальной прибыли улучшилось, но любые инвестиции сопряжены с угрозой полной потери капитала (которая лишь усиливается в условиях высокой волатильности).
Относитесь к криптовалютам с особой осторожностью, понимая, что каждый вложенный цент может как обогатить вас, так и кануть в Лету.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.