Ковбою Мальборо срочно нужны шведские спички

Все так хорошо начиналось, первую половину дня рынок радовал инвесторов. После разгрома рынка в понедельник и достаточно слабой попытки отскока во вторник, в среду многим могло показаться, что все наконец-то получится, и есть реальный шанс на хорошее восстановление.

На этом пути преградой была самая малость – макроэкономическая статистика, а именно, данные по индексу потребительских цен за апрель. Однако и тут были все шансы увидеть успех, поскольку консенсус-прогноз аналитиков предсказывал, что темпы роста инфляции в апреле должны были сократиться по сравнению с мартом с 8,5% до 8,1% в годовом выражении.

Скачайте приложение

Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.com

Скачать

На этой идее держались все утренние торги – и в Азии, и в Европе, и на торгах фьючерсами на основные американские индексы. Все было окрашено в зеленый цвет и уверенно торговалось с ростом в 1% и более.

Наконец-то за час до старта основной торговой сессии вышли самые ожидаемые макроданные, которые оказались все же чуть-чуть хуже ожиданий. Мы действительно увидели снижение темпов роста инфляции, но только не до 8,1%, а до 8,3% (напомним, в марте было 8,5%). Вроде бы лучше, но такой мгновенной реакции мы уже давно не видели.

Разворот был круче, чем в любом полицейском боковике. Буквально за несколько секунд фьючерсы на индексы из +1,5% ушли точно в такой же минус и застыли в таком положении вплоть до старта торгов. Однако сам старт, вроде бы, оставлял надежду на позитивный исход – индексы в течение нескольких часов находились вблизи нулевых отметок, и инвесторы решали, что делать с полученной информацией и как с ней жить дальше.

Все же в конечном счете чаща весов склонилась в пользу продавать. Примерно после 7 часов вечера по Москве начались продажи, которые с отдельными небольшими перерывами продолжались до самого закрытия рынка.

В итоге все индексы закрылись в уверенном минусе, и главным обиженным вновь оказался индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ, где потери превысили 3%. Столь значительные потери были обеспечены новой волной распродаж в акциях ведущих технологических и циклических компаний потребительского сектора: и те, и другие только в среднем понесли потери почти в 4%.

Вновь пессимисты запели старую песню – sell in may… Короче, распродажа продолжается.

Одними из лучших по итогам вчерашнего дня были акции табачного гиганта Philip Morris International inc. (NYSE:PM, +4,79%), которые выросли не на выходе хорошей корпоративной отчетности, как это происходит со многими компаниями в последние дни, а на новости о том, что этот знаменитый табачный гигант собирается приобрести за $16 млрд более мелкого своего конкурента и по совместительству крупнейшего мирового производителя спичек — шведскую Swedish Match (OTC:SWMAY).

Эта заявка подчеркивает настоятельную необходимость для производителей сигарет использовать новые и потенциально менее вредные альтернативы, поскольку регулирование и проблемы со здоровьем сводят на нет традиционное курение.

Производитель Marlboro, Philip Morris, в среду договорился о покупке Swedish Match, одного из крупнейших в мире производителей пероральных никотиновых продуктов. К ним относятся снюс — продукт из всасываемого табака, который, по словам фирмы, менее вреден, чем курение, — а также пакетики с никотином Zyn, которые используются таким же образом и не содержат табака. 

Оба продукта являются нишевыми, но растут: доля Swedish Match на мировом рынке перорального никотина без табака составляет почти 50%, что ставит ее впереди British American Tobacco (NYSE:BTI) и Altria Group (NYSE:MO) в этой категории.

Томас Руссо, управляющий партнер Gardner Russo & Gardner, владеющий акциями Philip Morris и Swedish Match, приветствовал объединение как открытие "нового поля" для продуктов PM, не содержащих табачного дыма, в том числе устройств для подогрева табака iQOS.

Возможная сделка PM и Swedish Match является последней в череде инвестиций табачной промышленности стоимостью более $900 млрд в потенциально менее рискованные продукты, включая электронные сигареты и устройства для подогрева табака.

По оценкам Euromonitor, мировой рынок бездымного табака, электронных сигарет и табака с подогревом в 2021 году составил около $67 млрд, что почти в три раза больше, чем в 2016 году.

Однако стоит отметить, что сделка еще не состоялась, и некоторые аналитики полагают, что другие игроки отрасли также могут быть заинтересованы в подобной покупке. Поэтому не будет ничего удивительного в том, что мы в самое ближайшее время сможем увидеть еще какую-нибудь встречную заявку на поглощение, например, от компании Japan Tobacco Inc (OTC:JAPAF). Однако представитель Japan Tobacco заявил, что компания не комментирует слухи или домыслы. 

После очередной достаточно мощной распродажи должна быть передышка. Этого требует развитие ситуации. Тем более, что индекс S&P 500 преодолел серьезную линию поддержки в районе 4000 пунктов, и теперь она стала линией сопротивления. С точки зрения технического анализа, ее надо протестировать и выяснить – будет ли он сопротивляться росту или нет. Поэтому план на сегодняшний день – вялая безыдейная торговля с периодическими попытками организовать хоть какой-то отскок, который чисто теоретически может составить вплоть до 1%.

Удастся ли это сделать — пока неизвестно. Пока никаких позитивных новостей нет, и даже некоторые надежды, связанные с выходом отчетности от Walt Disney Co. (NYSE:DIS) не оправдались, и ее акции еще на постмаркете «закатали» почти в (-3%) к вечернему закрытию. Так что пока небо хмуро и безрадостно. Кроме того, может быть, макроданные по новым обращениям за пособием по безработице все же смогут как-то поддержать настроение участников рынка? По крайней мере, здесь ждут уже привычно хороших показателей. 

Однако ход торгов и в Азии, и в Европе не сулит ничего хорошего. Все рынки окрашены в густо-красный цвет, и, если честно, никакого проблеска пока не видать. В конце концов, еще ведь не вечер, правда? Все может еще миллион раз измениться, на это и остается только надеяться.

Автор материала: Павел Пахомов