Рынки готовятся к новому раунду эскалации
Артур Идиатулин | 05.04.2022 16:20
После событий в украинской Буче вырисовывается новой виток эскалации экономического конфликта России и ЕС. Он имеет все шансы стать центральной темой торгов на рынке. Кроме объявленного шестого пакета санкций, который, по заявлению чиновника ЕК, может быть введен уже завтра, ЕС также удалось достичь внутреннего консенсуса по поводу запрета импорта угля из России.
Подробности запрета пока неизвестны, однако декабрьские фьючерсы на уголь уже подскочили на 7.9% до $205 за тонну.
Нефтяной рынок, в свою очередь, обеспокоен перспективой эмбарго российской нефти со стороны ЕС, и с начала этой недели эта встревоженность выросла. Несмотря на усилия некоторых крупных импортирующих нефть стран по стабилизации предложения за счет продажи нефти из резервов, цены на Brent и WTI сосредоточились на рисках ключевых экспортеров, прибавив в среднем 5$ с середины вчерашнего дня.
Европейские рынки умеренно снижаются на новостях, выделился более сильным падением французский индекс CAC 40, так как инвесторы потребовали премию из-за возросшей политической неопределенности (напряженная президентская гонка), фьючерсы на американские индексы показывают незначительный минус.
Скачайте приложение
Индекс доллара подрос после лонг-сквиза, вызванного волной оптимизма после Стамбульских переговоров, и консолидируется вблизи 99 пунктов. Европейские валюты в ожидании нового негатива, товарные валюты ожидаемо реагируют позитивно на ралли сырья, AUD, NZD в среднем прибавили 1% во вторник, CAD прибавил 0.35%.
Ожидания краткосрочного усиления инфляции и последующего замедления в долгосрочной перспективе в США нарастают (схожие ожидания соответственно и по траектории процентной ставки ФРС). Инверсия кривой доходности достигла максимума с начала кризиса 2008 года – спред между 10- и 2-летними трежерис ушел в отрицательную зону. Накладывая периоды рецессий (по крайней мере, два квартала отрицательного роста ВВП подряд) на данную кривую, получаем популярный график «предвестника рецессий»:
Серые вертикальные участки – периоды рецессии в США
Интересным также оказался вышедший сегодня отчет менеджеров в сфере логистики в США. Он указал на риск дальнейшего роста потребительской инфляции в США в ближайшие месяцы. Основной индекс вырос третий месяц подряд и обновил рекорд – 76.2 пункта против 75.2 в феврале. Отчет также показал, что стоимость складского хранения в США выросла до рекордного уровня (индекс 90.5 пунктов при нейтральном уровне 50 пунктов).
Запасы фирм снизились, однако находятся также близи рекордного уровня благодаря пандемии, которая, вызвав дефициты и перебои в поставках, задала импульс повышения уровня запасов, а также нарастающей инфляции, которая вынуждает рассматривать запасы как способ защиты от сильного роста цен.
Очень вероятно, что фирмы продолжат перекладывать данные издержки на потребителей.
На фоне сигналов о новой эскалации инвесторы могут быть склонны вновь рассматривать долларовые активы как защитные, поэтому у доллара есть шансы продолжить укрепляться. EUR/USD консолидируется вновь вблизи горизонтального уровня поддержки на 1.0960, также, возможно, подходит к завершению восходящая коррекция после падения до 1.08. Возможен пробой в сторону 1.09:
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.