Золоту вряд ли удастся переписать рекордные максимумы в обозримом будущем
Investing.com | 01.04.2022 15:47
Итак, золото все же сорвало заслуженные овации за «выступление» в первом квартале.
Однако возникает новый вопрос: как скоро оно сможет бросить вызов рекордным максимумам? К сожалению, события минувшего квартала показали, что это событие вряд ли произойдет в ближайшем будущем.
На старте апрельских торгов фьючерсный контракт на нью-йоркской COMEX колебался в районе 1935 долларов за унцию, хотя еще накануне он закрылся на отметке 1949,20 доллара.
По итогам марта золото прибавило 2,6%, а прирост за первый квартал составляет 6,6%.
Скачайте приложение
Графики предоставлены skcharting.com
В последний раз контракт COMEX продемонстрировал более внушительный трехмесячный прирост во втором квартале 2020 года, когда он прибавил 14%.
Тем не менее, в марте золоту не удалось достичь рекордного максимума, несмотря на подскочившую инфляцию в США и российско-украинский конфликт. Драгоценный металл традиционно считается инструментом хеджирования экономических и политических риск.
8 марта фьючерс COMEX достиг локального пика в 2078,80 доллара, остановившись на «расстоянии» 43 долларов от рекордного максимума августа 2020 года в 2121,70 доллара.
В тот же день спотовая цена достигла 2070,29 доллара; при этом разрыв с пиком августа 2020 года в 2073,41 составил менее 4 долларов.
Технические аналитики сочли неспособность металла преодолеть максимумы 2020 года иллюстрацией как сильных, так и слабых сторон.
С одной стороны, техническую картину подрывает падение вторника к месячному минимуму в 1888,30 доллара (спотовая цена опустилась до 1890,03 долларов).
«Откат золота с его вершин не является чем-то новым; это скорее тенденция», — говорит главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит.
Диксит, который в своем анализе опирается на спотовые цены, сказал, что рынок сначала столкнулся с сопротивлением на отметке в 2070 долларов, затем резко упал до 1966 долларов, после чего «панические продажи» столкнули его к 1890 долларам.
«60-долларовый отскок к 1950 долларам показывает, что ралли контролируются “медвежьими” силами», — говорит Диксит.
Он полагает, что в краткосрочной перспективе спотовый рынок будет торговаться в узком диапазоне шириной 80 долларов (между 1890 и 1970 долларами) на фоне попыток Федеральной резервной системы остановить безудержную инфляцию при помощи серии повышений ставок.
«Нисходящий пробой отметки в 1890 долларов может угрожать снижением к 1810 долларам, хотя решительный прорыв выше 1970 долларов потенциально способен привести золото к новому пику в 2050 долларов. Однако в краткосрочной перспективе золото, по-видимому, ограничено 2000 долларов».
Аналитик онлайн-платформы OANDA Крейг Эрлам согласен с этой точкой зрения.
«Золото встретит серьезное сопротивление на 1970 долларах, пробой которых, однако, проложит четкий путь к 2000 долларов», — говорит он, добавив, что драгоценный металл останется в центре внимания, особенно на фоне высокой инфляции и конфликта между Россией и Украиной.
На протяжении первого квартала инфляция была одним из главных драйверов рынка золота.
Ценовое давление в США, измеряемое индексом потребительских цен, в 2021 году достигло 7,0%, а февральский показатель составил 7,9% г/г. Столь высокие значения в последний раз наблюдались четыре десятилетия назад. ИПЦ опережает показатель экономического роста в 5,7% и оценку ФРС на текущий год в 2,8%.
Целевой уровень инфляции от ФРС составляет 2% в год, и многие чиновники центрального банка обещают вернуть ее к таргету за счет семи повышений ставок, запланированных на текущий год.
Первый раунд ужесточения политики состоялся 16 марта, когда регулятор повысил ключевую ставку на 25 базисных пунктов. Сейчас различные члены Комитета по операциям на открытом рынке во главе с председателем Джеромом Пауэллом рассматривают возможность повышения диапазона ставок на 50 базисных пунктов в мае и июне.
«Имейте в виду, что до начала российско-украинского конфликта перспективы драгоценного металла выглядели довольно мрачно, поскольку ФРС готовилась к самому агрессивному циклу ужесточения политики за последние десятилетия», — сказал стратег рынка золота Джастин МакКуин, который ведет блог на DailyFX.
«Это остается в силе, и, возможно, даже в большей степени, поскольку Пауэлл и чиновники ФРС готовы перейти к повышениям ставки на 50 базисных пунктов за раз».
«Поэтому трейдерам рынка золота в рамках определения направления стоит ориентироваться на реальную доходность, которая в нынешнем состоянии указывает на снижение золота», — сказал МакКуин, имея в виду доходность 10-летних гособлигаций США (которая обычно движется вразрез с золотом и сегодня выросла впервые за шесть дней).
«С технической точки зрения рынок золота является нейтральным; я склоняюсь к сценарию снижения цен на драгоценный металл, и в случае пробоя 1880 долларов “медвежий” импульс усилится», — добавил МакКуин.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.