Инвестиции в кибербезопасность — стоит ли покупать акции компаний сектора?
Игорь Шимко | 11.02.2022 13:22
В связи с активным переходом на использование IT-инфраструктуры, туда перемещается и преступность. Следовательно, растет количество киберпреступлений. С кибератаками сталкиваются как государственные, так и частные компании. На этом фоне растет количество инвестиций в эту область. Так, кибербезопасность занимает первое место среди запланированных инвестиций на 2022 год.
В качестве примера рассмотрим компанию из сектора, которая предоставляет услуги по обеспечению безопасности облачных вычислений.
Скачайте приложение
Бизнес
Облачная технологическая платформа компании Zscaler (NASDAQ:ZS) Zero Trust Exchange предназначена для того, чтобы помочь корпоративным клиентам защитить своих сотрудников, приложения и данные по мере того, как инфраструктура и приложения перемещаются в облако, а сотрудники подключаются к удаленной работе вне традиционной корпоративной сети.
Финансы
За полный 2021 финансовый год выручка составила $673,1 млн, рост на 56% по сравнению с прошлым годом. Чистый убыток по GAAP составил $262,0 млн по сравнению с убытком $115,1 млн в 2020 финансовом году. Чистый убыток без учета GAAP составил $75,7 млн по сравнению с $40,8 млн в 2020 финансовом году.
Основа расходов — это маркетинг, расходы на рекламу и расходы на R&D.
Денежный поток за весь год
Денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили $202,0 млн, или 30% от выручки, по сравнению с $79,3 млн, или 18% выручки в 2020 финансовом году. Свободный денежный поток составил $143,7 млн или 21% от выручки, по сравнению с $27,5 млн, или 6% от выручки в 2020 финансовом году.
Основное финансирование компания получала за счет привлечения капитала. Но плюс, что она не сжигает деньги, а наоборот, способна иметь положительные потоки уже сейчас.
Поскольку компания – провайдер ИТ-сервиса, оборотный капитал состоит почти полностью из дебиторской задолженности. Мы его смотрим только для проверки темпов роста и признания выручки.
Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции
На счетах компании находится $1,5085 по состоянию на 31 октября 2021 года, рост на $132,0 млн с 31 июля 2020 года.
Большая часть баланса – это краткосрочные вложения, денежные эквиваленты, необходимые, чтобы обеспечивать работу бизнеса.
Оценка
Компания сейчас оценена очень недешево с большими ожиданиями по росту и захвату доли рынка.
Вывод
Компании кибербезопасности могут в ближайшее время стать прицелом для покупок другими крупнейшими компаниями, у которых огромные запасы денежных на счетах, особенно здесь активен Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Если мы смотрим на ZS, то его покупка логична именно как потенциальная покупка цели для M&A по цене выше рыночной. Формально по мультпликаторам сейчас очень дорого, даже если взять в расчет все плюсы быстрого роста и потенциала повышения цен и низкую базу.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.