Прогноз недели: повышение цен Saudi Aramco поддержит нефть, рынок золота ждет ИПЦ
Investing.com | 07.02.2022 15:15
Саудовская Аравия с марта поднимает цены на все продаваемые Азии сорта нефти — как говорится, куй железно, пока горячо. Эта тактика может сыграть на руку «быкам» по нефти.
Между тем, инвесторы, ставящие на рост золота, будут с тревогой ждать свежих данных по инфляции в США в виде индекса потребительских цен за январь. Есть все основания предполагать, что публикуемые в четверг показатели превысят или совпадут с данными за декабрь (инфляция тогда оказалась на максимальном уровне за 40 лет).
Скачайте приложение
Торговая неделя для нефтяных рынков началась в Азии со снижения. Как и ожидали многие наблюдатели, цены консолидируются после скачка на 6% на прошлой неделе, продолжившего ажиотаж на нефтяных рынках, который длится уже семь недель.
Однако еще до того, как эта коррекция (если ее так можно назвать) всерьез началась, Саудовская Аравия объявила о повышении цен на нефть, поставляемую с экспортных хабов Saudi Aramco (SE:2222) клиентам в Азии, что фактически гарантирует сохранение нефтяных котировок на уровне $90 и выше.
Ралли нефти на прошлой неделе было спровоцировано опасениями о приостановке добычи в Пермском нефтегазоносном бассейне из-за сильных холодов при морозной погоде в Техасе, как в прошлом году.
Вероятность повторения сильных морозов в Техасе оценивалась как высокая. В прошлом году зимний шторм в этом штате привел к массовым отключениям электроэнергии и гибели более 200 человек.
h2 Техас оттаял, но нефть поддержали саудиты /h2Однако к четвергу холода в Техасе начали отступать, и к открытию сессии пятницы в Азии стало ясно, что ситуация в Пермском бассейне не такая неблагоприятная.
Вдобавок к этому, руководители коммунальных предприятий Техаса выразили уверенность в том, что сеть энергоснабжения Lone Star State позволит избежать повторения массовых отключений электроэнергии, случившихся в прошлом году из-за обрушившихся на регион штормов. После событий 2021 года были введены новые правила, обязывающие операторов увеличить резервные мощности и упрощающие промышленным пользователям получение доступа к денежному поощрению в обмен на снижение энергопотребления.
Несмотря на все это, нефть, верная духу безудержного ралли, продолжила расти, как и в последние недели, ориентируясь на геополитические риски, связанные с конфликтом между Россией и Украиной, хотя он абсолютно никак не сказывается на поставках, да и ни единого выстрела в рамках этого противостояния пока не прозвучало.
Цены на природный газ в четверг и пятницу обвалились на 18%, растеряв прирост вторника на 16% после того, как стало ясно, что страхи по поводу Пермского бассейна чрезмерны. Это говорит о том, насколько ошибочной может быть тактика, выстраиваемая на основании метеорологических прогнозов.
Газ используется для отопления и кондиционирования помещений и играет такую же, если не более, важную роль, как и нефть, во время ключевого отопительного сезона. На прошлой неделе риск возникновения нехватки газа в краткосрочной перспективе был выше, чем соответствующий риск по нефти. Как показали данные, средний за пять лет показатель запасов газа был почти на 15% ниже прошлогоднего уровня.
Температура воздуха в Техасе в понедельник повышалась после холодов прошлой недели. Однако рынок уже переключил свое внимание с опасений по поводу Пермского бассейна на тему повышения цен саудитами.
Трейдеры отыгрывают «мнение Саудовской Аравии о том, что рост спроса не остановится в сколько-нибудь скором времени, а увеличение добычи на 400 тыс. баррелей ежемесячно адекватно текущим условиям (хотя некоторые производители и не могут выполнять увеличенные квоты», комментирует Имон Шеридан, рыночный аналитик форума ForexLive.
Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate в понедельник снизились примерно на $1 до внутридневного минимума $91,31, после чего восстановились почти до $92 к моменту написания статьи.
В пятницу котировки WTI повысились на $2,04, или 2,3%, до $92,31 за баррель, достигнув максимума сессии на отметке $93,17. За последние семь недель нефть WTI подорожала на 30% (ралли началось незадолго до рождественской недели). С начала текущего года котировки WTI поднялись на 23%.
Нефть мировой эталонной марки Brent в понедельник к моменту написания статьи подорожала на 25 центов, или 0,3%, до $93,52 за баррель.
В пятницу цены на нефть Brent выросли на $2,16, или 2,4%, до $93,27, а за семь недель повысились на 27%. С начала года нефть марки Brent подорожала на 20%.
h2 Золото по-прежнему движется в размеренном ритме/h2На рынке золота ситуация в понедельник складывается такая же, как в прошлую пятницу: цены движутся в размеренном ритме, совершая два шага вперед и один назад. Именно так ведет себя золото с тех пор, как цены вернулись на уровни выше $1800, устояв под натиском сильных январских данных по рынку труда США.
К моменту написания статьи самые активные (апрельские) фьючерсы на золото на COMEX торговались с повышением на $1,85, или 0,1%, по $1809,65. В пятницу цены повысились на $3,70, или 0,2%, до $1807,80, за неделю прибавив 1,3%.
Хотя недельный прирост более чем на 1% — это неплохой результат для любого рынка, в случае с золотом он служит неприятным напоминанием о том, насколько сейчас недооценивается роль этого драгоценного металла в качестве инструмента защиты от роста цен при том, что ключевые показатели инфляции в США находятся на 40-летних максимумах.
«Уровень $1800 является ключевым для золота, и, если цены смогут удержаться около него, это будет очень позитивным фактором для “быков”», — комментирует Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA. Аналитик добавляет:
«При прорыве ниже $1780 ситуация может стать коварной, и цены могут испытать существенное понижательное давление в сторону $1700».
После публикации данных по занятости фьючерсы на ставку по федеральным фондам ФРС теперь указывают на вероятность пяти повышений ключевой процентной ставки США в этом году. Складывающаяся на рынке труда экстраординарная ситуация создает для центробанка надежный плацдарм для борьбы с инфляцией.
«С учетом данных по занятости рынок теперь закладывает в котировках более чем 50%-ную вероятность пяти повышений ставок ФРС в 2022 году», — отмечает в посте ForexLive экономист Грег Михаловски.
«В марте и мае повышение ставок ожидается на 100%. Вероятность повышения в июне оценивается в 82%, в июле и ноябре — в 56%».
При этом ожидается, что в каждом случае ставка будет повышена на 25 базисных пунктов. В настоящее время ключевая ставка ФРС находится в диапазоне 0–25%, и при пяти повышениях она может достигнуть 1,25%–1,50%, хотя в некоторых случаях изменение может составить и больше 25 б.п., в зависимости от того, что будет происходить с рынком труда, экономикой и, в конечном счете, с инфляцией.
После огромной безработицы, вызванной пандемией COVID-19 в 2020 году, рынок труда США мощно восстановился. Как показали в прошлую пятницу данные, уровень безработицы в США в январе составил всего 4,0% по сравнению с рекордными 14,8% в апреле 2020 года. Уровень безработицы 4% и ниже признается ФРС «максимальной занятостью». На центробанк США возложен двойной мандат по стимулированию занятости и сдерживанию инфляции, главным образом посредством процентных ставок.
После того, как в марте 2020 года ключевая ставка была понижена до околонулевого уровня, за последние 20 месяцев ФРС предоставила финансовой системе более $2 миллиардов в виде стимула, чтобы поддержать рынки кредитования. Помимо этого, федеральное правительство потратило триллионы долларов на антикризисные меры, субсидируя, в том числе, увеличение зарплат.
Вся эта ликвидность вместе с «узкими местами» в цепочках поставок обернулась скачком инфляции. Рост американской экономики в прошлом году составил 5,8% после сокращения активности на 3,5% в 2020 году. При этом индекс потребительских цен в декабре подскочил на 7% в годовом выражении, что соответствует максимальным темпам роста цен с 1982 года. Будет интересно узнать, что произошло с инфляцией в январе (прогнозы указывают на рост ИПЦ на 7,3% в годовом выражении). Предельно допустимый уровень инфляции для ФРС составляет всего 2%.
Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик skcharting.com, отмечает, что после январских данных по занятости многие участники рынка золота ожидали коррекции цен с $1800 до $1797 или даже проверки на прочность $1790.
Но этого не произошло.
«Золото преподнесло сюрприз, отскочив выше $1800», — отмечает Диксит, добавляя:
«Если при потенциальной волатильности на этой неделе золоту удастся удержаться выше $1785, отскок может продолжиться до $1825, ключевого уровня с точки зрения дальнейшего роста».
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.