Прогноз недели: Украина удерживает нефть на максимумах, золото ждет заседания ФРС

Цены на нефть растут почти без устали уже пять недель подряд, правда в прошлую пятницу котировки обвалились на 5%, прежде чем восстановить почти все позиции к закрытию сессии. Обвал был спровоцирован беспокойством по поводу запасов бензина в США, скопившихся за последние три недели, а также худшей динамикой американского фондового рынка по итогам одной недели со времени начала пандемии коронавируса.

Как отмечает Крейг Эрлам, аналитик трейдинговой онлайн-платформы OANDA, некоторые восприняли первоначальное пятничное падение нефти как признак того, что ближе к уровню $90 за баррель цены, возможно, в итоге столкнутся с более серьезным сопротивлением. «Это важный психологический барьер, поскольку, как только он будет преодолен, до трехзначных цифр останутся считанные дни», — говорит Эрлам.

Сунил Кумар Диксит из skcharting.com отмечает, что цены на нефть WTI превысили многолетний максимум $85,40 и проверили на прочность $87, максимальный уровень с ноября 2014 года, после чего розничные трейдеры начали фиксировать прибыль, и закрытие прошло на уровне $85,14.

«Разогнавшийся импульс может несколько ослабнуть, и не исключена коррекция в сторону $82, при этом в случае более затяжной коррекции цены могут достигнуть районов горизонтальной поддержки $80 и $78 и средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме $76,50», — указывает Диксит.

С другой стороны, при сохранении «бычьей» динамики и консолидации выше $85,50 цены на нефть WTI могут снова проверить на прочность $87 и затем продолжить рост в сторону $89 и заветного психологически важного уровня $90, отмечает аналитик.

Многие «быки» на рынке верят во второй сценарий и с готовностью поддерживают нефтяное ралли, ссылаясь, среди прочего, на ситуацию вокруг Украины.

Нефтяные цены растут «ввиду геополитических рисков, связанных с Россией и Украиной, а также с Ближним Востоком, в то время как ОПЕК+ опять не достигла цели по объемам добычи», комментирует Кадзухико Сайто, главный аналитик Fujitomi Securities Co Ltd (цитата по Reuters).

США в воскресенье отдали распоряжение о вывозе семей своих дипломатов из Украины, сославшись на сохраняющуюся угрозу военных действий со стороны России. Эти новости усилили беспокойство по поводу возможных перебоев в поставках энергоносителей в Восточной Европе. Помимо этого, газета New York Times в воскресенье сообщила, что президент США Джо Байден рассматривает возможность размещения в странах Прибалтики и Восточной Европы нескольких тысяч американских военных.

Вдобавок ко всему, высокопоставленный член британского правительства в воскресенье пригрозил России суровыми экономическими санкциями, если она установит марионеточный режим в Украине. Лондон обвиняет Москву в намерении добиться прихода ко власти в Украине пророссийского лидера.

Ничуть не ниже градус напряжения был на Ближнем Востоке, где правительство Объединенных Арабских Эмиратов сообщило об уничтожении двух баллистических ракет, выпущенных хуситами по территории этой нефтедобывающей страны.

Геополитическая напряженность, особенно с участием стран-производителей нефти в Персидском заливе и крупных потребителей энергоносителей в таких регионах, как Европа, всегда сопровождается ростом нефтяных котировок.

Впрочем в этом году нефтяное ралли также сопровождается ухудшением фундаментальных факторов в США.

Как показали в четверг данные Управления энергетической информации (EIA), запасы бензина в стране на последней неделе увеличились почти на 6 миллионов баррелей, а за трехнедельный период рост составил рекордные 24 миллиона баррелей на фоне слабого по сезонным меркам спроса, который контрастирует с ралли мировых нефтяных цен.

Судя по этой статистике, спрос на основной вид топлива в США продемонстрировал спад после сезона поездок во время праздников в конце 2021 года.

Помимо этого, американские НПЗ, похоже, перерабатывают излишки нефти в бензин, при этом штамм коронавируса «омикрон» сказался на автомобильном трафике, поездках на работу и обратно и других видах деятельности, для которых требуется топливо.

Запасы самой нефти увеличились на прошлой неделе на 515 тыс. баррелей после сокращения на 4,55 миллиона баррелей неделей ранее. Рост запасов был зафиксирован впервые за восемь недель. За последние три недели запасы нефти сократились всего примерно на 6 миллионов баррелей, что лишь отчасти объясняет складывающийся сейчас баланс на рынке бензина.

Запасы дистиллятов, из которых производится топливо для грузовиков, автобусов, поездов, кораблей, а также авиакеросин, на прошлой неделе уменьшились на 1,431 миллиона после увеличения на 2,54 неделей ранее.

«Быки» абстрагировались от этих данных, вместо этого сосредоточив свое внимание на неспособности 23 стран ОПЕК+ достигнуть целевых уровней нефтедобычи, которые они сами для себя установили. Этот альянс, главой которого является Саудовская Аравия, при этом центральную роль также играет Россия, согласился с февраля увеличить суточные объемы добычи на дополнительные 400 тыс. баррелей. Однако, по сообщениям СМИ, страны ОПЕК+ не могут выполнить даже квоты предыдущих месяцев вследствие недостаточности инвестиций в новые добывающие мощности.

Рынок золота, тем временем, понемногу набирает обороты перед январским заседанием ФРС, которое начнется во вторник и завершится в среду, когда будет проведена пресс-конференция с участием председателя Джерома Пауэлла.

От центробанка ждут свежей информации о том, действительно ли он полностью свернет программу стимулирования к этому марту и объявит через два месяца о первом повышении процентных ставок. Если это так, то ФРС, вероятно, поднимет ставки в этом году три раза, в каждом случае на 25 базисных пунктов. Ключевая процентная ставка в США остается на околонулевой отметке с марта 2020 года, когда разразилась пандемия COVID-19.

«Растущие уровни инфляции сказываются на домохозяйствах и в то же время служат доводом в пользу более агрессивного повышения процентных ставок центробанками ведущих экономик», — отмечает аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада.

«Конечным результатом станет уменьшение экономической активности», — говорит аналитик. По его словам, «именно по этой причине некоторые секторы фондового рынка показывают в этом году такую слабую динамику», а защищающие от инфляции активы вроде золота демонстрируют рост.

Фьючерсы на золото на COMEX на момент написания статьи торговались по $1837, с повышением на 0,5% по сравнению с уровнем начала года.

По словам Разакзады, пока не ясно, смогут ли цены на золото развить успех после недавнего пробоя вверх, хотя «сейчас имеется больше предпосылок для того, чтобы “быки” смогли отстоять свои позиции».

«Ключевой поддержкой сейчас стал район между $1828 и $1830, который раньше играл роль сопротивления», — отмечает Разакзада.

«Краткосрочное сопротивление находится около $1845, но с учетом мощного пробоя этот уровень может не устоять».

Диксит из SK Charting отмечает, что «быкам» предстоит преодолеть три уровня сопротивления — $1860, $1880 и $1899 — прежде чем они смогут нацелиться на $1900, отметки, до которой цены на золото последний раз добирались в мае 2021 года.

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье

Автор материала: Investing.com