Ежедневный обзор валютного рынка 20.01.2022
Виктор Макеев | 20.01.2022 15:58
За последнюю неделю яркая трендовая тенденция затерялась, возможно, что где-то уже иссякли идейные драйверы. На текущий момент в центре внимания остаются инфляция и ожидания более жестких действий со стороны ФРС. Причем гораздо более жестких, чем закладывает на сегодня рынок.
Как показал опыт 80-ых, с давлением инфляции не так просто бороться. Хотя большинство аналитиков и склоняются к тому, что активное стимулирование на фоне пандемии и последующее сокращение спроса, как только источники запасов и доходов населения начнут иссякать, приведут чуть ли не к дефляционным моментам.
Скачайте приложение
Но это потом. А пока что все вброшенные стимулы по-прежнему разгоняют инфляцию, с которой необходимо работать здесь и сейчас. Поэтому в первую очередь мы и видим реакцию по краткосрочным облигациям: двухлетки остаются на пиках года в доходности.
Тридцатилетние облигации в доходности находят техническое сопротивление на уровне 2,17% и откатываются второй день после ложного пробоя. Теперь важно понаблюдать, насколько и будет ли обратный импульс.
А если доходность закрепляется выше 2,17%, то вероятность продолжения тренда в сторону 2,35% становится велика.
Подобная смешанная корреляционная картина сбила пыл в динамике покупок доллара США по отношению к иене. В результате иена, как валюта-убежище, привлекла к себе спрос.
Разумеется, можно долго спорить, что книжные истины остались в прошлом и разница процентных ставок далеко не в пользу иены. Но, как по мне, первый корреляционный фактор — это наблюдать за динамикой доходности облигаций.
Пока же технически пара доллара к иене возвращается в диапазон 113.22-114.43 (рис.3). Локально о смене сценария в пользу доллара, скорее, стоит говорить при пробое выше 114.5 (рис.4).
Как и в случае с доходностью по американским 30-летним облигациям, немецкие в этот же момент находят сопротивление на отметке 0,30%, которая становится ключевым корреляционным уровнем.
Евро к доллару глобально не хватило драйверов, чтобы цена продолжила импульс. Вновь актуальны границы диапазона 1.126-1.137 (рис.6). Локально продолжаются пассивные покупки с ключевой отметкой на 1.13600 (рис.7).
Дополнительным драйвером сегодня могут оказаться цифры по безработице: ожидается снижение количества заявок с 230K до 227K.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.