Обзор финансовых рынков
Виктор Макеев | 05.01.2022 15:19
На фоне сложившихся перекосов цен активов на рынке, ранее сдобренных стимулами и уже в чем-то напоминающих кризис доткомов 2000-х, цифры ISM и ожидания по ВВП все еще подогревали оптимизм.
Это был своеобразный расчет на продолжение моментума восстановления экономики. Но опубликованные вчера данные по ISM Manufacturing PMI показали, что цикл вероятностно близок к завершению, и индикатор возвращается в свои привычные рамки 50-60.
Если ранее ожидания строились на влиянии стимулов, то нынешняя ситуация с более жесткой риторикой и постепенным ужесточением денежно-кредитной политики ФРС вряд ли позволяет рассчитывать на аналогичный момент. То есть бизнес-циклы возвращаются в свое нормальное русло как в плане роста, так и падения, а регулятор будет куда больше озабочен инфляцией.
Скачайте приложение
SPX500 все еще продолжает находиться у максимумов, но были и моменты проявления слабости, как неудавшийся типичный импульс на преодоление уровня 4 796 после ложного пробоя 4 782.
В общем-то и сегодня, если активных оптимистов не найдется, рынок будет быстро давить на проявленную вчера уязвимость. Вероятность падения будет резко нарастать ниже 4 784.
Вчерашний же удар рынок получил прежде всего через технологический индекс, который консолидировался у ключевого уровня 16 430, находясь выше и привлекая к себе очередную порцию оптимистов. Существовала вероятность, что случае падения ниже 16 317 возможна довольно резкая реакция в виде классической бычьей западни.
Локально цена давала хорошую вероятностную ситуацию, когда после истощающего движения не смогла продолжить импульс от 16 545.70. Далее котировки попадают как под более глобальные технические моменты, так и под локальные продажи.
Из того, что вчера сдерживало пессимизм относительно полного провала рынка — это Dow Jones, о котором вновь вспомнили, как о варианте более высокой дивидендной доходности и меньшей волатильности. Хотя, конечно, и здесь назвать условия инвестиционно привлекательными сложно, но дешевые деньги все еще циркулируют.
Индекс волатильности вчера продолжил свое диапазонное движение в рамках 16-25, начатое с 2021 года. По-прежнему цена хеджа высока, но пользуется спросом даже на этих отметках, что также демонстрирует спекулятивную составляющую рынка и слабую уверенность в долгосрочном успехе.
Локально торгуемый фонд VXX вчера выпал ниже 18.05, взбудоражив интерес покупателей. Пока диапазон не сложился, провести типичные границы бычьего-нейтрального-медвежьего сценария не было возможности. Но в случае движения выше 17.75 стоило обратить внимание, какой силы будет импульс в случае закрытия гэпа до 18.
И VXX делает закрытие до 18, придавив тем самым фондовые индексы. Теперь ситуация такова, что не исключена шумная и распильная торговая сессия, пока VXX находится в крупном диапазоне 17.7-18.3. Правда, выход выше 18.10 все же может спровоцировать очередную волну давления. Для локального же оптимизма VXX должен пробивать 17.9.
Быстрый, но весьма интересный момент вчера был в паре евро к доллару. EUR/USD, несмотря на снижение на 0,7%, продолжала консолидацию в рамках диапазона 1.126-1.1375. Консолидация и сегодня остается в рамках 1.126-1.1375.
Локальный же интерес был в рамках довольно шумного диапазона, но затем произошел четкий ретест уровня 1.127. Продолжительная консолидация позволила прочитать цену и вероятностно определить направление, а далее был быстрый импульс.
Доллар к иене за вчерашний день добавляет еще 0,7%, так как поддержка со стороны доходности облигаций продолжается.
По 30-летним облигациям доходность превысила ключевой уровень в 1,90%, за которым было пристальное внимание из обзора в обзор. Следующая отметка находится на 2,050%, в случае ее прохождения импульс вполне может и ускориться. Пока же стоит смотреть за реакцией.
Двухлетние облигации в доходности делают очередной пик с нового года, превысив отметку в 0,70%.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.