Перспективы Cameco в условиях растущего спроса на уран
Энди Хект | 05.01.2022 11:17
Специально для Investing.com.
Уран — серебристо-серый металл, относящийся к группе актиноидов. В основном он используется в качестве топлива для атомных электростанций, что делает его энергоносителем. Из одного килограмма урана можно получить столько же энергии, сколько из 1500 тонн угля.
Кроме того, уран является компонентом ядерного оружия, а также ряда промышленных и медицинских товаров. Хотя уран считается сырьевым товаром, он торгуется не так активно, как другие энергоносители и металлы.
Скачайте приложение
В то время как нефть, природный газ, уголь и металлы обращаются на фьючерсных рынках, где цена определяется балансом спроса и предложения, торговля ураном осуществляется в основном по предварительной договоренности. Однако уран ощутил на себе последствия бычьего ралли сырьевых товаров минувшего года.
В конце 2020 года уран стоил около 30,70 доллара за фунт, а уже к 31 декабря 2021 года он прибавил более 42% от отметки в 43,70 доллара.
Cameco Corporation (NYSE:CCJ) со штаб-квартирой в канадском Саскатуне поставляет это сырье на ядерные объекты в Северной и Южной Америке, Европе и Азии. Канада занимает второе место по добыче урана после Казахстана и опережает Австралию.
h2 Мощное ралли 2021 года/h2Казахстанский Казатомпром (KZ:KZAP) является ведущим поставщиком урана; в 2019 году он добыл 13 291 тонн, а в 2020 — 10 736 тонн.
Французская Orano добыла 5809 тонн в 2019 году и 4453 тонн — в 2020 году. Третью строчку рейтинга заняла Cameco с добычей в 4754 и 3021 тонн за 2019 и 2020 гг. соответственно.
Источник: Kitco
График наглядно демонстрирует масштабы бизнеса Cameco. Падение добычи в 2020 году стало следствием глобальной пандемии.
Между тем, акции CCJ уверенно отбились от их минимумов начала 2020 года.
Источник: Barchart
18 марта 2020 года акции стоили 5,30 доллара за штуку, а к 8 ноября 2021 года они прибавили 437,5% и достигли максимума в 28,49 доллара.
2021 год CCJ завершила на отметке 21,81 доллара, что на 311,5% выше минимума марта 2020 года и соответствовало годовому приросту в 62,8%. В первый торговый день 2022 года акции прибавили 4,13% и закрылись на $22,71.
h2 Три драйвера роста цен на уран/h231 декабря 2020 года один фунт урана стоил 30,70 доллара.
Источник: Trading Economics
За год цены выросли на 42,2% до 43,65 доллара.
Можно выделить как минимум три драйвера этого ралли:
- Всплеск инфляции привел к росту всех сырьевых рынков;
- Спрос на альтернативную и возобновляемую энергетику будет поддерживать цены на уран в ближайшие годы.
- В 2021 году цены на традиционные энергоносители сильно подскочили: нефть прибавила 50%, природный газ — почти 47%, а энергетический уголь с поставкой в Роттердам подорожал более чем на 70%.
Уран считается как металлом, так и энергоносителем. Между тем, совокупная стоимость шести недрагоценных металлов, обращающихся на Лондонской бирже металлов, в 2021 году выросла более чем на 38%.
h2 «Бычий» тренд CCJ/h2Акции поставщиков сырьевых товаров, как правило, движутся в том же направлении, что и полезные ископаемые, металлы и другое сырье, которые они извлекают из земной коры. Стоит отметить, что бумаги поставщиков склонны расти быстрее сырьевых рынков в периоды ралли, но на «медвежьем» рынке их распродажи зачастую бывают более масштабными.
За 2021 год уран вырос на 42,2%, а акции CCJ — на 62,8%.
Учитывая, что тренд урана и CCJ направлен вверх, рынки ожидают дальнейшего роста цен в 2022 году.
h2 Целевые уровни для акций Cameco/h2Прошлая динамика акций Cameco и растущий мировой спрос на уран предполагают наличие внушительного потенциала роста CCJ.
Источник: Barchart
Ноябрьский скачок акций CCJ к $25,84 ознаменовал собой пробой первого уровня технического уровня сопротивления в виде максимумов марта 2014 года в $25,84. Следующим целевым уровнем станет пик 2011 года в $44,81, преодоление которого откроет дорогу к рекордному максимуму 2007 года в $56,00.
h2 Оптимизм аналитиков/h231 декабря 2021 года акции CCJ закрылись на отметке $21,81. Усредненный 12-месячный ценовой таргет восьми опрошенных Investing.com аналитиков в 31,84 доллара предполагает наличие потенциала роста на 40,20%; диапазон оценок ограничен отметками $23,18 и $39,71. В целом эксперты полагают, что CCJ будет торговаться «лучше рынка». Еще одним драйвером может стать высокий интерес к акциям поставщиков урана со стороны спекулянтов, которых привлекли масштабы ралли 2021 года.
Важность урана как энергоносителя и масштабы бизнеса CCJ позволяют нам рекомендовать данные акции к покупке. Страны пытаются решить проблему изменения климата, и в 2022 году спрос на уран наверняка продолжит расти, поскольку ядерная энергетика является более чистой альтернативой сжиганию углеводородов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.