Рост как на дрожжах
Эрик Найман | 29.12.2021 13:18
С 2000 года чистое богатство человечества утроилось со $160 триллионов до $510 триллионов. Под чистым богатством понимается чистая балансовая стоимость всех активов всех субъектов.
Логично представить, что рост богатства идет в первую очередь из экономического развития и инноваций. Но это не совсем так.
MGI составили баланс 10 наибольших экономик мира, которые покрывают 60% ВВП нашей планеты.
ВВП — это то, что мы создаем в течение года.
Баланс богатства — это все активы, которыми мы владеем на данный момент.
Скачайте приложение
Получается, что на глобальном уровне только реальные активы составляют чистое богатство. А сумма финансовых активов и обязательств стремится к нулю, несмотря на их огромную номинальную стоимость.
Например, акции, на которые приходится почти половина богатства домашних хозяйств, являются обязательствами корпораций-эмитентов. Точно так же ипотека — это обязательство для домохозяйств, но актив для финучреждений.
В структуре реальных активов недвижимость — главный хранитель ценности.
Продуктивные активы, такие как оборудование, инфраструктура или запасы, составляют 25% от богатства. Еще 4% — это нематериальные активы, такие как R&D и программное обеспечение.
Недвижимость дает 68%, из которых земля составляет половину.
До 2000 г. рост чистого богатства в значительной степени отражал рост ВВП на глобальном уровне. Но, начиная с 2000 г., рыночная стоимость реальных активов начала расти быстрее ВВП, даже несмотря на то, что реальные инвестиции продолжали двигаться вместе с ВВП. В результате три четверти прироста богатства пришлось на рост рыночной стоимости активов.
Такой рост совпал с периодом, когда процентные ставки упали до исторического минимума. Фактически люди стали богаче, потому что их дома стали стоить больше. А их дома стали стоить больше, потому что денег стало больше (и упала ценность денег).
Рост чистого богатства не вызван цифровизацией экономики и интернетом. И не связан с ростом ВВП или продуктивности.
На 3/4 рост чистого богатства обеспечил рост денежной массы.
А если сказать по-другому, человечество богатеет быстрее роста ВВП на основе инвестиционной инфляции.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.