Опционы помогут купить акции Twitter по цене ниже рыночной
Investing.com | 23.12.2021 10:09
Для инвесторов платформы социальных сетей Twitter (NYSE:TWTR) 2021 год оказался далеко не самым удачным, поскольку акции компании упали примерно на 19,4%.
25 февраля акции TWTR достигли рекордного максимума над отметкой в 80 долларов. Однако с тех пор бумаги скинули около 45% и завершили торги вторника на отметке $44,37. Годовой диапазон торгов ограничен отметками $41,01 и $80,75, а рыночная капитализация составляет 35,41 миллиарда долларов.
26 октября компания из Сан-Франциско представила финансовый отчет за третий квартал . Выручка в годовом отношении возросла с 936 миллионов до 1,28 миллиарда долларов. При этом на рекламное подразделение пришлось 1,14 миллиарда, что на 41% больше показателя аналогичного периода прошлого года; оставшийся доход компания извлекла за счет лицензирования.
Скачайте приложение
Стоит отметить, что в основном рекламу у Twitter заказывают поставщики услуг и цифровых продуктов, в результате чего перебои в цепочках поставок оказали на нее куда меньшее воздействие, чем на Meta Platforms (NASDAQ:FB) или Snap (NYSE:SNAP).
Скорректированная прибыль в 18 центов на акцию превысила прогнозируемые аналитиками 15 центов, а количество монетизируемых ежедневных активных пользователей Twitter выросло на 13% г/г до 211 миллионов.
За четвертый квартал 2021 года компания планирует заработать 1,5–1,6 млрд долларов. До публикации отчета конца октября акции TWTR торговались вблизи 60 долларов, а на момент написания статьи их стоимость составляла в районе 44 долларов.
Кроме того, соучредитель платформы Джек Дорси ушел с поста генерального директора. Теперь «у руля» стоит Параг Агравал, который раньше занимал должность главного технического директора. От нового руководителя ожидают большего акцента на блокчейне.
h2 Перспективы акций TWTR/h2Опрошенные Investing.com аналитики в целом заняли «нейтральную» позицию по отношению к бумагам Twitter.
Источник: Investing.com
Усредненный 12-месячный целевой уровень в 63,94 доллара предполагает наличие потенциала роста более чем на 63%. Диапазон оценок ограничен 15 и 85 долларами.
Тем не менее, в соответствии с несколькими расчетными моделями инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают 10-летний дисконтированный денежный поток или коэффициент P/E), справедливая стоимость акций TWTR составляет $46,20, что всего на 7,5% выше текущих уровней.
Источник: InvestingPro
Более того, мы можем оценить финансовое положение компании, сравнив ее по более чем 100 пунктам с прочими компаниями сектора коммуникационных услуг. С точки зрения роста, денежного потока и импульса акций, Twitter получила 3 балла из 5 возможных. В целом состояние компании оценивается как «удовлетворительное».
Коэффициенты P/B и P/S для акций TWTR составляют 4,9 и 7,3 соответственно, тогда как средние показатели по отрасли равняются 4,4 и 3,5.
Читателям, которые также ориентируются на техническую картину, может быть интересно узнать о перепроданности ряда краткосрочных и среднесрочных индикаторов. Возможно, распродажа завершится совсем скоро.
Учитывая масштабы недавнего падения, мы полагаем, что в ближайшие дни акции TWTR начнут стабилизироваться и уйдут в боковой тренд между отметками $40 и $45 вплоть до формирования надежного «плацдарма» нового восходящего движения.
h2 Продажа обеспеченных наличными опционов пут/h2Инвесторы, которые ожидают от TWTR движения в боковом направлении или даже нового ралли в ближайшие недели, могут рассмотреть возможность продажи обеспеченных наличными опционов пут. Учитывая, что данная стратегия построена на опционах, она подойдет далеко не каждому инвестору.
Давайте представим, что инвестор хочет купить акции Twitter, но не хочет платить за них полную цену в $44,37. Более предпочтительной для него будет покупка бумаг с дисконтом в течение следующих нескольких месяцев.
Для этого можно подождать падения акций, что может произойти, а может и не произойти. Другой вариант — продать обеспеченный наличными опцион пут.
Таким образом, трейдер выписывает опцион пут «по нулям» или «без денег» и одновременно с этим резервирует достаточную сумму средств для покупки 100 акций.
Допустим, трейдер намерен удерживать позицию вплоть до даты экспирации опциона, т.е до 18 февраля 2022 года. На момент написания статьи акции торговались по $44,37; соответственно, цена исполнения опциона пут «вне денег» составляла бы $40,00. Таким образом, продавцу опциона придется приобрести 100 акций TWTR по $40,00 за штуку, если держатель контракта решит воспользоваться своим правом.
Опцион пут на TWTR с датой экспирации 18 февраля 2022 года и ценой страйк в $40,00 сейчас предлагается по $2,15 (за акцию).
Покупатель опциона заплатит продавцу премию в размере $215 (поскольку контракт включает 100 акций). Эта премия гарантировано остается за продавцом опциона, что бы ни случилось в дальнейшем. Опцион перестанет торговаться 18 февраля (в пятницу).
Максимальный доход для продавца опциона равен сумме премии, и получить его он может при закрытии акций TWTR выше цены страйк в $40. В таком случае покупатель опциона не воспользуется своим правом.
Если же опцион будет в деньгах (т.е. цена акций Twitter окажется ниже цены страйк в $40) на дату экспирации, то покупатель опциона может обязать продавца приобрести акции. Продавец опциона будет обязан купить 100 акций Twitter по $40,00, то есть в общей сложности на $4000.
Точкой безубыточности для нашего примера является цена страйк (40,00 долларов) за вычетом полученной премии (2,15 доллара), то есть $37,85. Ниже этой отметки продавец начнет нести убытки.
Использование обеспеченных наличными опционов пут — это несколько более консервативная стратегия, чем прямая покупка акций по текущей рыночной цене. Эта стратегия может помочь инвестору заработать на скачке волатильности Twitter.
Если в результате продажи опционов пут инвестор становится владельцем акций TWTR, ему также стоит подумать об использовании покрытых опционов колл для увеличения потенциального дохода. Иными словами, продажу обеспеченных наличными опционов пут можно рассматривать в качестве первого шага во владении акциями.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.