Энди Хект | 15.12.2021 10:00
Специально для Investing.com.
Моя карьера в сфере рынков началась в 1977 году, когда я устроился на лето поработать в компанию Phillipp Brothers, которая на тот момент была ведущим в мире сырьевым трейдером. Очутился я в этом бизнесе, будучи еще тинейджером, в самый удачный момент: цены на сырьевые товары тогда обновляли рекордные максимумы в условиях инфляционного давления, охватившего мировую экономику. Прибыли, заработанной отделами нефти и драгоценных металлов, хватило на то, чтобы в 1980 году приобрести бутик Salomon Brothers, специализировавшийся на торговле облигациями. Таким образом, Phillipp Brothers начала экспансию на финансовые рынки.
Затем в 80-е годы ситуация изменилась, и цены на сырье начали падать, в то время как на финансовых рынках наблюдалось ралли. Хотя именно Philipp Brothers приобрела Salomon, а не наоборот, ось влияния в руководстве сдвинулась, и в результате представители Salomon начали доминировать. Обе компании уже давно канули в лету. Каждая из них заработала благодаря невероятным «бычьим» рынкам по тем классам активов, на которых они специализировались.
За свою 40-летнюю карьеру я повидал немало «бычьих» и «медвежьих» рынков, но все они меркнут по сравнению с тем, что происходит сейчас с криптовалютами. Этот «мегабычий» класс активов получил широкую известность в 2010 году и вобрал в себя различные инструменты финансовых рынков, которые с каждым днем становятся все более популярными.
Независимо от личного отношения к криптовалютам, их головокружительный взлет не может не вызывать восхищения. А поскольку трейдеры и спекулянты любят волатильность, ведь она создает мириад возможностей, рынок криптовалют стал для них «райским садом».
Лидерами среди цифровых валют являются биткоин и эфир, но они сильно отличаются друг от друга. Хотя биткоин по-прежнему лидирует (его рыночная капитализация почти в два раза превосходит капитализацию эфира), вторая ведущая криптовалюта, а в этом классе активов представлено более 15 550 токенов, растет быстрее лидера, и не исключено, что в конечном итоге именно она окажется на вершине.
На торгах 10 ноября биткоин и эфир достигли последних рекордных максимумов.
Источник: CQG
На недельном таймфрейме отражен рост ближайших фьючерсов на биткоин до максимума $69 355.
Источник: CQG
На дневном таймфрейме отражен «медвежий» паттерн «ключевой разворот», сформировавшийся 10 ноября, когда биткоин достиг нового рекордного максимума, но завершил сессию ниже минимума предыдущего дня. Если ориентироваться на последний минимум $46 650, зафиксированный 13 декабря, цена биткоина скорректировалась на 32,7%.
Источник: CQG
Недельный таймфрейм для фьючерсов на эфир показывает рост криптовалюты до нового максимума $4902,75 на торгах 10 ноября.
Источник: CQG
На дневном таймфрейме отчетливо виден такой же «медвежий» паттерн «ключевой разворот», после формирования которого 10 ноября эфир упал к 13 декабря до уровня $3749,50 (последний минимум). С максимума 10 ноября цена эфира снизилась на 23,5%. Хотя динамику эфира позитивной не назовешь, он, тем не менее, проявил себя лучше биткоина во время этой коррекции, начавшейся в обоих случаях с технического разворота.
Несмотря на «медвежью» динамику последних недель, за 2021 год биткоин и эфир продемонстрировали впечатляющий рост.
Источник: Barchart
На графике выше видно, что пара BTC/USD завершила 2020 год на новом рекордном максимуме $28 986,74. Если исходить из уровня $47 367,01 от 13 декабря, пара выросла на 63,4%.
Источник: Barchart
Между тем, эфир завершил 2020 год на уровне $738,912 к доллару. К 13 декабря 2021 года цена выросла более чем в пять раз, до $3820,425.
Таким образом, эфир обгонял биткоин как в течение 2021 года, так и в рамках недавнего обвала, последовавшего за достижением новых рекордных максимумов по обеим криптовалютам. Эти факторы говорят в пользу большей привлекательности эфира по сравнению с биткоином, и не исключено, что вторая ведущая криптовалюта продолжит сокращать отставание от лидера.
Биткоин можно назвать прародителем криптовалют как класса активов. Хотя не ясно, что появилось на свет первым — биткоин или блокчейн, оба понятия будут навеки связаны с опубликованной в 2008 году «белой книгой» Сатоши Накамото, озаглавленной «Биткоин: одноранговая электронная денежная система». Именно благодаря этой работе, в которой описывается «исходный блок биткоина», и появились на свет криптовалюты. Что Накамото придумал раньше — биткоин или блокчейн — мы, возможно, так и не узнаем, как в классической дилемме курицы и яйца.
Между тем, биткоин — это только криптовалюта. Эфириум — это целая платформа, чьим нативным токеном является эфир. Биткоин представляет собой главным образом средство сохранения стоимости и обмена. Эфириум — это блокчейн общего назначения. Многие из остальных криптовалют используют эфириум или деривативы протокола эфириума, поскольку они обеспечивают более быструю обработку транзакций, чем блокчейн биткоина.
Майнинг криптовалют требует огромных затрат электроэнергии. Любой агент по недвижимости знает, что цена объекта во многом определяется его местоположением. В криптопространстве таким ключевым критерием стало энергопотребление с учетом того, что мир сталкивается с проблемой изменения климата, не говоря уже о колебаниях самих цен на электроэнергию.
Энергопотребление биткоина достигает 707 кВт, тогда как для эфира этот показатель равняется 62,56 кВт. Продвинутые процессоры обслуживают сложные алгоритмы в блокчейне биткоина. Эфириум 2.0 требует гораздо меньше электроэнергии, что делает эфир более экологичной криптовалютой.
Помимо этого, эфириум основан на модели «доказательство доли владения» (proof of stake, PoS), распределяющей майнинговые мощности в зависимости от размера принадлежащей майнеру доли. Биткоин основан на модели «доказательство выполнения работы» (proof of work, PoW) и требует огромные объемы электроэнергии для поддержания вычислительной мощности.
Да, все началось с биткоина, но он должен постоянно доказывать свой статус самой эффективной и ценной криптовалюты, чтобы сохранять лидерство. По данным CoinMarketCap, рыночная капитализация биткоина по состоянию на 13 декабря достигала $900 миллиардов, тогда как капитализация эфира составляла чуть больше половины от этой цифры, а именно $456 миллиардов. Однако в 2021 году рыночная капитализация эфира росла быстрее капитализации биткоина.
Биткоин — это, несомненно, прародитель криптовалют, но эфир оказался гораздо более плодородным. Некоторые из самых успешных на сегодняшний день криптовалют связаны именно с протоколом эфириума, в том числе Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Bitcoin Cash (BCH), Stellar (XLM), Dogecoin (DOGE), Binance Coin (BNB) и многие другие.
В 2022 году эфир, как мне кажется, продолжит опережать биткоин. Он работает на более быстром и гибком протоколе, а модель PoS требует гораздо меньше электроэнергии, чем модель PoW.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.