2 ETF для инвестирования в «рефляционные активы»
Investing.com | 14.12.2021 16:05
Так называемые «рефляционные активы» вновь оказались в центре внимания Уолл-стрит. Рефляцией обычно называют следующий за периодом спада экономический рост, достигаемый за счет денежно-кредитного стимулирования. Экономисты отмечают :
«Первым методом является смягчение денежно-кредитной политики центральных банков; второй способ — бюджетное стимулирование и увеличение расходов со стороны правительств, которые пытаются остановить дефляционное давление и укрепить экономику».
Стимулирование экономики путем инвестирования в рынок труда и инфраструктуру, а также такие инструменты Федеральной резервной системы, как количественное смягчение, являются попытками разогнать экономику США. Многие другие страны обратились к аналогичным методам в попытках преодолеть последствия пандемии коронавируса и нивелировать дефляционное давление.
Скачайте приложение
В результате мы и получаем «рефляцию», т.е. рост цен за счет стимулирования экономики. Еще одним эффектом является укрепление рынка труда и рост заработной платы. Это подводит нас к понятию «рефляционных активов»; они относятся к сегментам, положение которых улучшается по мере нормализации экономики.
Сейчас Уолл-стрит пытается определить, какие отрасли и бумаги извлекут наибольшую пользу из этого явления, если оно сохранится в ближайшие недели. Пока эксперты склоняются к «стоимостным акциям», сырьевым товарам, бумагам горнодобывающих и финансовых компаний, сектору недвижимости и объектам инфраструктуры.
Фонд частных инвестиций KKR & Co, например, предлагает следующее :
«Вкладывайте в тех, кто устанавливает цены, а не принимает их…. Мы предлагаем сделать акцент на инфраструктуре, недвижимости и банках, кредитующих под залог активов… Что касается мирового фондового рынка, то мы отдаем предпочтение предприятиям Европы, Японии, малым и средним компаниям США, а также представителя ряда развивающихся рынков».
KKR также отмечает, что инвесторам следует избегать «популярных акций с высокой рыночной оценкой ... Мы по-прежнему наблюдаем отставание многих из самых популярных акций роста».
Понятно, что KKR не претендует на единственно верное мнение. Именно различия в оценках и делают рынок динамичным.
В этом контексте мы рассмотрим два «стоимостных» биржевых фонда (ETF), которые в 2022 году могут обеспечить своим инвесторам хорошую прибыль.
h2 1. Invesco S&P MidCap 400 Pure Value ETF/h2- Стоимость: $93,60;
- Годовой диапазон торгов: $30,13-99,71;
- Дивидендная доходность: 1,23%;
- Издержки инвестирования: 0,35%.
Invesco S&P MidCap 400® Pure Value ETF (NYSE:RFV) инвестирует в американские компании со средней капитализацией из состава S&P Midcap 400, которые обладают характеристиками «стоимостных активов». Менеджеры фонда ориентируются на такие показатели, как отношение балансовой стоимости, прибыли и выручки к цене.
Дебютировавший в марте 2006 года RFV объединяет бумаги 100 компаний, в основном относящихся к финансовому (36,12%) и потребительскому (19,62%) секторам, а также информационным технологиям (10,40%) и промышленности (9,95%). В 10 крупнейших активах фонда сосредоточена почти пятая часть средств, составляющих 152,7 миллиона долларов.
Список вложений возглавляют страховая компания Unum Group (NYSE:UNM); Navient (NASDAQ:NAVI), обслуживающая кредиты на обучение; автомобильный ритейлер AutoNation (NYSE:AN); Commercial Metals (NYSE:CMC), занимающаяся производством и переработкой стали и металлических изделий; и нефтеперерабатывающее предприятие HollyFrontier (NYSE:HFC).
С начала года ETF вырос почти на 30% и достиг рекордного уровня в начале ноября. Несмотря на ралли, форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 10,30 и 1,29. Заинтересованные инвесторы могут подумать о покупке на возможных просадках. Долгосрочные акционеры также могут претендовать на дивиденды.
h2 2. Vanguard Value Index Fund ETF Shares/h2- Стоимость: $143.78
- Годовой диапазон торгов: $116.08- $145.80
- Дивидендная доходность: 2.11%
- Издержки инвестирования: 0.04% per year
Vanguard Value Index Fund ETF Shares (NYSE:VTV) инвестирует в крупные компании США, которые также обладают «стоимостными» характеристиками. Листинг фонда состоялся в январе 2004 года, и с тех пор он привлек около 134,4 миллиарда долларов.
Портфель VTV состоит из 347 компаний индекса CRSP US Large Cap Value Index. На финансовый сектор приходится 22,50% средств. Следом идут здравоохранение (18,40%), промышленность (14,20%) и потребительские компании (9,70%). Около 20% средств вложены в десятку крупнейших позиций.
Список возглавляют Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa; BRKb) Уоррена Баффета; гиганты финансового сектора JPMorgan Chase (NYSE:JPM) и Bank of America (NYSE:BAC); поставщик услуг медицинского страхования UnitedHealth Group (NYSE:UNH); ведущий производитель фармацевтической и медицинской продукции Johnson & Johnson (NYSE:JNJ); а также энергетический гигант Exxon Mobil (NYSE:XOM).
С начала года индекс VTV вырос на 21,4% и достиг рекордного максимума в середине ноября. Коэффициенты P/E и P/B составляют 17,3 и 2,7. Мы готовы инвестировать в ETF на 140 долларах или ниже.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.