Matterport — окно в метавселенную

Источник: Investing.com

12-месячный медианный целевой уровень для акций составляет $30,20, что предполагает наличие потенциала роста примерно на 30%. Диапазон оценок ограничен отметками 25 и 38 долларов.

Однако, согласно ряду моделей (включая те, что учитывают дивиденды, коэффициент P/E и 10-летний дисконтированный денежный поток), справедливая стоимость акций MTTR составляет $19,05 .

Более того, мы можем оценить финансовое положение компании, сравнив ее по более чем 100 пунктам с прочими компаниями сектора информационных технологий (ИТ). Показатель в 3 балла из 5 возможных говорит о том, что дела у Matterport идут неплохо.

Мы должны подчеркнуть, что коэффициенты P/B и P/S для акций Matterport составляют 31,3 и 59,9 соответственно. Для сравнения: средние коэффициенты по отрасли составляют 2,3 и 2,0. Иными словами, акции MTTR серьезно перекуплены.

Читателям, которые также ориентируются на техническую картину, может быть интересно узнать о том, что ряд краткосрочных индикаторов предостерегает от покупки. Вскоре может начаться очередная фиксация прибыли (особенно если слабость технологического сектора сохранится до конца месяца).

Мы полагаем, что MTTR продолжит двигаться в направлении 22 долларов, где найдет поддержку и уйдет в боковой тренд в диапазоне между 22 и 25 долларами; впоследствии эта область станет базой нового ралли.

С рыночной капитализацией примерно в 6 миллиардов долларов Matterport способна демонстрировать стабильный рост на протяжении многих кварталов. Кроме того, компания может оказаться кандидатом на поглощение.

1. Прямая покупка акций на текущем уровне

Инвесторы, которых не особо волнуют внутридневные колебания цены, могут подумать о покупке акций MTTR на текущих уровнях.

6 декабря акции закрылись на отметке $23,36. Долгосрочным инвесторам следует удерживать длинную позицию на протяжении нескольких месяцев в ожидании потенциального тестирования таргета аналитиков в $30,30. Это будет соответствовать приросту более чем в 30%.

Инвесторы, которые опасаются сильных просадок позиции, могут разместить стоп-лосс примерно на 3-5% ниже точки входа.

2. Инвестирование в ETF, активом которых является MTTR

Читатели, которые не хотят вкладывать капитал в акции Matterport напрямую, но все же хотят «приобщиться» к компании, могут обратить внимание на ETF, компонентом которых она является.

Вот несколько примеров:

• The De-SPAC ETF (NYSE:DSPC): с момента своего майского листинга фонд просел на 18%, а доля MTTR составляет 6,12%;
• Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK): с начала года фонд скинул 22,2%, а доля MTTR составляет 1,07%;

С другой стороны, если в краткосрочной перспективе вы ожидаете снижения от Matterport (а также других компаний, которые недавно вышли на рынок путем обратного слияния со SPAC), вы можете обратить внимание на обратный фонд The Short De-SPAC ETF (NYSE:SOGU).

Со дня своего майского дебюта SOGU практически не изменился. Мы должны напомнить читателям, что обратные фонды не подходят долгосрочным игрокам; скорее, они позволяют совершать краткосрочные направленные сделки.

3. Продажа обеспеченных наличными опционов пут

Инвесторы, которые настроены оптимистично в отношении акций Matterport или желают приобрести бумаги ниже их текущей рыночной цены, могут обратиться к стратегии обеспеченных денежными средствами опционов пут. Учитывая, что данный подход построен на опционах, он подойдет не каждому инвестору.

Опцион пут предоставляет возможность продать 100 акций. «Обеспеченный наличными» означает, что у выписывающего опцион инвестора достаточно средств на брокерском счету для покупки акций в том случае, если их цена упадет и его обяжут приобрести бумаги.

Давайте представим, что инвестор хочет купить акции MTTR, но не хочет платить за них полную цену. Более предпочтительной для него будет покупка бумаг с дисконтом в течение следующих нескольких месяцев.

Для этого можно подождать падения акций, что может произойти, а может и не произойти. Другой вариант — продать обеспеченный наличными опцион пут. Для этого трейдер выписывает опцион пут «по нулям» или «без денег» и одновременно с этим резервирует достаточную сумму средств для покупки 100 акций.

Допустим, трейдер намерен удерживать позицию вплоть до даты экспирации опциона, т.е. до 18 февраля 2022 года. На момент написания статьи акции торговались по $23,36; соответственно, цена исполнения опциона пут «без денег» составляла бы $22,50.

Таким образом, продавцу опциона придется приобрести 100 акций Matterport по $22,50 за штуку, если держатель контракта решит воспользоваться своим правом.

Опцион на 18 февраля 2022 с ценой страйк в $22,50 сейчас предлагается по $4,10 (за акцию).

Покупатель опциона заплатит продавцу премию в размере $410 (поскольку контракт включает 100 акций). Эта премия гарантированно остается за продавцом опциона, что бы ни случилось в дальнейшем. Опцион перестанет торговаться 18 февраля (в пятницу).

Если предположить, что трейдер задействует эту стратегию на отметке $25,51 и будет придерживаться ее до 18 февраля, его максимальный доход может составить $410 (без учета комиссий и прочих затрат).

Максимальный доход для продавца опциона равен сумме премии, и получить его он может при закрытии акций MTTR выше цены страйк в $22,50. В таком случае покупатель опциона не воспользуется своим правом.

Если же опцион окажется «в деньгах» (т. е. акции Matterport просядут ниже цены страйк в $22,50) на дату экспирации, то покупатель опциона может обязать продавца приобрести акции. Продавец опциона будет обязан купить 100 акций MTTR по цене исполнения, в общей сложности заплатив $2250.

Точкой безубыточности для нашего примера является цена исполнения ($22,50) за вычетом полученной премии ($4,10), то есть $18,40. Ниже этой отметки продавец начнет нести убытки.

Использование обеспеченных наличными опционов пут — это несколько более консервативная стратегия, чем прямая покупка акций по текущей рыночной цене. Благодаря этой стратегии инвесторы могут воспользоваться возможным скачком волатильности MTTR в течение предстоящих недель.

Если в результате продажи опционов пут инвестор становится владельцем акций Matterport, ему также стоит подумать об использовании покрытых опционов колл для увеличения потенциального дохода. Иными словами, продажу обеспеченных наличными опционов пут можно рассматривать в качестве первого шага во владении акциями.