Обзор валютного рынка от 01.12.2021
Виктор Макеев | 01.12.2021 15:32
Вчерашние слова Пауэлла прозвучали с более жесткой риторикой. Как только второй срок председательства был обеспечен, пришла пора подумать и о реалиях, в которых инфляция стала носить далеко не перманентный или временный характер. Теперь мысли о том, что стимулирующие меры начнут сворачивать раньше, периодически будут сотрясать рынки.
Техническая реакция последовала, волатильность на рынке взвинтилась на еще более высокие отметки.
Скачайте приложение
Однако спекулятивная составляющая, аппетиты менеджеров и поддержка байбэков с целью удержать отметки цен акций близ текущих значений остаются в силе. Торгуемый фонд на индекс волатильности после взлета до 25.4 уже сегодня с гэпом открывается внизу, предлагая новый спекулятивный интерес по рынку акций.
SPX500, несмотря на давление, каждую торговую сессию вызывает интерес покупателей, создавая широкую амплитуду движения.
При этом тенденции сохраняются: за кем больше денег, тот и поддерживает рынки… Поскольку компании-технологи располагают более обширной массой кеша на счетах, то и поддержка байбэков с этой стороны прилетает чаще.
Добавляем составляющую жадности, пока еще процентные ставки не успели поднять, и при сравнении двух графиков четко видна слабость DJ30 и сила USTEC.
Разумеется, как только дойдет до реальных действий со стороны регулятора, то тот, кто окажется выше на горке раздутого пузыря, покатится с нее быстрее. В этом варианте менее волатильный Dow будет и менее токсичным.
Наглядно спекулятивная составляющая рынка видна и из исследований Vanda Research: мода на buy the dip привела к рекордным покупкам со стороны розничных трейдеров на фоне пятничных распродаж.
Интересная ситуация сложилась вокруг доходности облигаций, где происходит разрыв синхронности между краткосрочными и долгосрочными ценными бумагами.
Доходность по тридцатилетним облигациям вновь опускается к нижней границе диапазона 1,80%, даже на фоне жесткой риторики Пауэлла, отражая долгосрочные сомнения.
А краткосрочные облигации в своей доходности вновь приближаются к пиковым значениям года.
Доллар к иене реагирует турбулентностью, распиливая диапазон 113.22-114.43.
Хотя вчерашняя реакция на слова Пауэлла была ощутимой: после продаж практически целый день с азиатской торговой сессии следует активный выкуп от района 112.510, инициируя классическую медвежью западню на уровне 112.76.
Евро поначалу также реагирует острыми продажами от 1.13800, но затем отыгрывает более половины падения на фоне снижения давления и на фондовых площадках, и в активности доллара США.
В общем-то, по графику евро уже пролетает немалую часть вниз без существенных откатов.
Сегодня внимание будет приковано к выходу данных ISM Manufacturing PMI и тому, сохраняет ли экономика моментум восстановления.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.