Сможет ли кофе достичь еще более высоких максимумов?
Энди Хект | 26.11.2021 17:09
Специально для Investing.com.
В июле 2020 года фьючерс Межконтинентальной биржи (ICE) на кофе торговался ниже отметки в 1 доллар за фунт; с тех пор, как цены преодолели этот рубеж, они к нему не возвращались. Год спустя (в июле 2021 года) кофе превысило отметку в 2 доллара, которая в последний раз была зафиксирована в октябре 2014 года.
«Бычьи» рынки редко бывают прямолинейными, и зачастую коррекции подрывают веру даже самых преданных покупателей. Ралли кофе завершилось в июле, а уже в августе цена опустилась к 1,7160 долларам за фунт. В октябре кофе вновь пробило уровень в 2 доллара, а в ноябре (после консолидации) фьючерсы преодолели пик 2014 года.
Скачайте приложение
Фьючерсы на кофе росли в рамках почти идеального «бычьего» шторма всего сегмента товаров растительного происхождения. Помимо инфляции и перебоев в цепочках поставок, свою роль сыграли неблагоприятные погодные условия в ключевом регионе выращивания кофе.
h2 Бразилия — ведущий поставщик арабики/h2Бразилия является одним из ключевых игроков сегмента товаров растительного происхождения. На Межконтинентальной бирже торгуются фьючерсы на сахар, кофе, какао, хлопок и концентрированный апельсиновый сок, и южноамериканская страна является ведущим экспортером сахарного тростника, зерен арабики и апельсинов.
Несмотря на политический и экономический хаос, который царит в Бразилии, качество почвы и климатические условия делают страну одним из ведущих производителей сырьевых товаров. Погода в Бразилии имеет решающее значение с точки зрения урожайности сахара, кофе и апельсинов.
Между тем Бразилия, как и прочие страны, пострадала от глобальной пандемии. Страна занимает второе место по количеству летальных случаев (более 612 000), и третье место — по числу заболевших (более 22 миллионов). Коронавирус серьезно подорвал рынок труда страны и нарушил цепочки поставок. Кроме того, рост цен на энергоносители повысил стоимость доставки сырья потребителям по всему миру.
h2 Июльские холода подтолкнули цены к многолетним максимумам/h2Июльские холода усилили повышательное давление на стоимость сахара, кофе и апельсинов (цены на которые и без того росли на фоне пандемии). Многие фермеры, выращивающие кофе, потеряли годовой урожай. На этом фоне фьючерсы ICE Arabica пробили техническое сопротивление максимумов ноября 2016 года в 1,76 доллара и преодолели отметку $2 впервые с 2014 года.
Сахар и апельсиновый сок также обновили многолетние максимумы из-за ухудшения погодных условий.
h2 Ралли рынков сахара и апельсинов/h2Пандемия сказалась практически на всех классах активов, и сельскохозяйственный сектор Бразилии не стал исключением. В апреле 2020 года фьючерсы следующего месяца на сахар упали к минимумам 2007 года в 9,05 цента за фунт.
Сахар – дневной таймфрейм
Источник: CQG
График ICE отражает рост цен на сахар, которые в ноябре достигли последнего пика в 20,69 цента за фунт (в последний раз зафиксированного в феврале 2017 года).
Апельсиновый сок – дневной таймфрейм
Источник: CQG
В сентябре 2021 года фьючерсы на замороженный концентрированный апельсиновый сок достигли уровня октября 2018 года в 1,48 доллара за фунт. Холода ударили по сахару и апельсинам, однако динамика цен на кофе показывает, что главные потери понес урожай арабика.
h2 Кофе торгуется на «бычьем» рынке/h2В июле 2021 года фьючерс на кофе преодолел максимум конца 2016 года в 1,76 доллара.
Кофе – дневной таймфрейм
Источник: CQG
Затем фьючерс ICE продолжил расти, пробив следующий уровень технического сопротивления в 2,2550 от октября 2014 года. 24 ноября фунт кофе стоил уже более 2,40 доллара, чего не наблюдалось с 2011 года. Фактически, фьючерсы на кофе продолжают регулярно обновлять максимумы даже после столь агрессивного ралли.
h2 Назревает четвертый штурм рубежа в $3/h2Следующими целевыми уровнями для фьючерса ICE является максимум сентября 2011 года в 2,9175 доллара и пик мая того же года в 3,0625 доллара за фунт. В перспективе арабика может бросить вызов рубежу в 3 доллара в четвертый раз с 1970-х годов.
Кофе – годовой таймфрейм
Источник: CQG
Как можно заметить, помимо 2011 года фьючерсы на кофе превышали отметку в 3 доллара в 1997 (когда фунт стоил 3,18 доллара) и 1977 годах (тогда был зафиксирован рекордный пик в 3,3750 доллара). И хотя каждый следующий пик немного ниже предыдущего, преодоление отметки 3,0625 доллара развернет этот очень долгосрочный тренд.
По состоянию на 24 ноября путь наименьшего сопротивления для кофе пролегал наверх. «Бычьи» рынки имеют тенденцию достигать иррациональных и нелогичных отметок, прежде чем начинают корректироваться.
Кофе — очень волатильный сырьевой товар, и его цена продолжает расти по мере того, как мы приближаемся к сезону новогодних праздников. Технические индикаторы указывают на дальнейший рост цен. Проблемы с поставками, вызванные пандемией и погодными явлениями, могут по-прежнему оставаться мощным «бычьим» коктейлем для фьючерсного рынка.
Самым простым способом инвестирования в арабику является покупка фьючерсных контрактов или опционов Межконтинентальной биржи. Между тем биржевой продукт iPath Coffee Subindex TR ETN product (NYSE:JO) отлично отражает динамику цен на кофе. 24 ноября JO ETN торговались по 66,63 доллара за акцию. В данные ETN вложено 162,746 миллиона долларов, а владельцев ежедневно сменяют более 82 000 бумаг; комиссия составляет 0,45%.
Риски коррекции рынка кофе возрастают по мере ралли. Однако тренд остается лучшим другом трейдера, и в случае кофе он направлен вверх, поскольку и технические, и фундаментальные факторы поддерживают ценовую динамику.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.