3 способа инвестировать в просевшие акции 3M
Investing.com | 25.11.2021 16:53
- С начала 2021 года акции 3M выросли более чем на 2,5%, однако потери за последние 3 месяца составляют около 7,9%.
- Компания оказалась под давлением из-за перебоев в цепочках поставок и опасений в отношении инфляции.
- Несмотря на перспективы сохранения повышенной волатильности, долгосрочные инвесторы могут подумать о покупке акций МММ на текущих уровнях.
- Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (NYSE:DJD): с начала года фонд прибавил 15,8%, а доля MMM составляет 4,40%;
- Schwab US Dividend Equity ETF™ (NYSE:SCHD): с начала года фонд прибавил 22,5%, а доля MMM составляет 3,72%;
2021 год оказался не особо удачным для инвесторов транснационального конгломерата 3M (NYSE:MMM). С начала года акции компании выросли на 2,7%, тогда как индекс Dow (компонентом которого является 3М) за этот период прибавил 16,6%.
3M – недельный таймфрейм
Скачайте приложение
12-месячный торговый диапазон акций МММ ограничен отметками $163,38 и $208,95. В начале мая акции достигли 52-недельного максимума в 208,95 доллара, после чего скинули около 33%. На текущих уровнях бумаги предлагают дивидендную доходность в 3,32%, а рыночная капитализация компании составляет 103,1 миллиарда долларов.
3M, история которой восходит к 1902 году, производит и реализует более 60 000 продуктов, занимается послепродажным обслуживанием автомобилей и поставляет средства защиты для медработников. Компании принадлежат такие бренды, как FOREO, Nexcare, респираторные маски N95, Post-it, Scotch, Scotch-Brite, Scotchgard и Thinsulate.
Компания генерирует выручку в четырех сегментах: безопасность и промышленность; транспорт и электроника; здравоохранение; и потребительский сектор.
В конце октября 3М опубликовала отчет за 3 квартал , согласно которому выручка в годовом отношении возросла на 7,1% до 8,9 млрд долларов, а прибыль на акцию составила $2,45. В течение квартала группа направила на поощрение акционеров 1,4 миллиарда долларов (в виде дивидендов и программы выкупа акций).
В сопроводительном заявлении генеральный директор Майк Роман отметил:
«Перед лицом сохраняющихся глобальных проблем команда 3M показала хорошие результаты и обеспечила всеобъемлющий органический рост, добившись высокой маржи и сильного денежного потока».
Несмотря на оптимизм руководства, инвесторы оказались недовольны показателями. С момента публикации отчета они продавали акции, отчасти из-за опасений, связанных с перебоями в цепочках поставок и инфляционным давлением.
h2 Перспективы акций 3M/h2Мнения 20 аналитиков , опрошенных Investing.com, в отношении МММ разделились. 3 эксперта рекомендуют покупать акции, 6 — продавать, а остальные 11 заняли нейтральную позицию.
Усредненный 12-месячный таргет для акций в $188,76 предполагает наличие потенциала роста на 5%; диапазон оценок ограничен отметками $138 и $210.
Рейтинг и ценовые таргеты от аналитиков, опрошенных Investing.com
Стоит отметить, что усредненная справедливая стоимость акций MMM, полученная исходя из анализа ряда инвестиционных моделей (например, путем дисконтирования денежного потока) составляет $239,50.
Скользящие коэффициенты P/E, P/B и P/S акций 3M составляют 17,3, 7,1 и 2,9 соответственно. Для сравнения: средние коэффициенты по отрасли составляют 27,7, 5,4 и 3,5.
Кроме того, ряд краткосрочных и среднесрочных индикаторов указывают на перспективы дальнейшей распродажи даже с учетом распродажи последних недель.
В рамках краткосрочного анализа настроений важно рассмотреть прогнозируемую волатильность акций исходя из цен опционов MMM. Ожидаемая волатильность обычно отражает мнение рынка о размахе потенциальных движений ценной бумаги, но не прогнозирует направление.
Для MMM показатель равняется 19,6 и находится выше 20-дневной скользящей средней в 16,9. Другими словами, подразумеваемая волатильность выше нормы, а значит, рынок ждет от бумаги существенных движений.
Мы полагаем, что акции МММ продолжат снижаться к 170 или даже 165 долларам, после чего уйдут в боковой тренд в диапазоне между 170 и 180 долларами до момента формирования базы нового ралли.
h2 3 стратегии инвестирования в 3M/h21. Покупка акций MMM на текущих уровнях
Инвесторы, которых не особо волнуют внутридневные колебания цены, могут подумать о покупке акций 3M на текущих уровнях.
24 ноября они торговались на отметке $178,60. Мы рекомендуем долгосрочным инвесторам удерживать позицию на протяжении нескольких месяцев в ожидании тестирования целевого уровня аналитиков в $188,76. Подобное движение будет соответствовать прибыли примерно в 5%. Кроме того, инвесторы также могут рассчитывать на дивиденды.
Читатели, которые опасаются сильных просадок позиции, могут разместить стоп-лосс примерно на 3-5% ниже точки входа.
2. Инвестирование в ETF, компонентом которых является 3M
Инвесторы, которые не хотят вкладывать капитал в акции 3М напрямую, но все же хотят «приобщиться» к компании, могут обратить внимание на ETF, компонентом которых она является.
Вот несколько примеров:
3. Диагональный дебетовый спред
Третьей стратегией является диагональный дебетовый спред на акции MMM с использованием опционов LEAPS (который также известен как «покрытый колл для бедных»), ограничивающий как потенциальные риски, так и возможную прибыль.
Для начала трейдер покупает «долгосрочный» опцион колл с более низкой ценой исполнения и в то же время продает «краткосрочный» колл с более высокой ценой страйк, создавая диагональный спред.
Другими словами, опционы колл имеют разные цены страйк и даты экспирации. Трейдер открывает длинную позицию по одному опциону и короткую — по второму, чтобы получить прибыль в виде диагонального спреда.
Большинство трейдеров, применяющих этот механизм, умеренно оптимистичны в отношении базового актива, т. е. бумаг 3М. Вместо того, чтобы покупать 100 акций, трейдер приобретает опцион «в деньгах», в котором колл LEAPS выступает «суррогатом» акций.
24 ноября акции МММ торговались по 178,60 доллара. На первом этапе этой стратегии трейдер может купить опцион LEAPS «в деньгах» (например, контракт с датой экспирации 19 января 2024 года и ценой страйк в $130). В настоящее время он предлагается по $52,75 за акцию. Другими словами, владение опционом колл, который истекает через два года, обойдется трейдеру в $5275 (вместо $17 860 за 100 акций).
Дельта этого опциона (которая показывает величину ожидаемого изменения цены опциона при изменении стоимости базового актива на 1 доллар) близка к 0,80.
Если акции MMM подорожают на 1 доллар до $179,60, то текущая цена опциона вырастет на 80 центов. Обратите внимание, что фактическое изменение может отличаться из-за влияния других факторов, на которых мы не будем останавливаться в данной статье.
В качестве второго этапа этой стратегии трейдер продает краткосрочный колл «без денег» (например, опцион на 14 апреля 2022 года с ценой страйк в $180). Текущая премия по этому опциону составляет $11,05. Другими словами, продавец опциона получит $1105 (без учета комиссии).
В стратегии учитываются две даты экспирации, поэтому довольно сложно выразить точную формулу точки безубыточности этой сделки. Наибольшую прибыль из сделки можно извлечь в том случае, если стоимость акции равна цене исполнения краткосрочного колла на дату его экспирации. Другими словами, трейдер хочет, чтобы цена бумаг MMM оставалась как можно ближе к цене страйк краткосрочного опциона (в нашем случае — $180) на 14 апреля 2022 г., не превышая ее.
В нашем примере максимальный доход теоретически составит около $1176 при стоимости акций в 180 долларов на момент экспирации (значение получено при помощи калькулятора прибылей и убытков).
Таким образом, трейдер инвестирует в 3M, вкладывая существенно меньше 17 860 долларов, которые пришлось бы отдать за 100 акций в случае их прямой покупки.
В идеале трейдер надеется, что краткосрочный колл истечет «вне денег». Затем он может продавать коллы один за одним (пока через полтора года не истечет контракт LEAPS).
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.