Макростатистика провоцирует резкие колебания доходности облигаций
Investing.com | 19.10.2021 12:21
Участники рынка американских облигаций с тревогой оценивают инфляционные риски. Доходность эталонных 10-летних бумаг США остается крайне волатильной, а слабая макростатистика усиливает неопределенность.
В понедельник доходность вновь ненадолго превысила отметку в 1,60%, поскольку подорожавшая нефть угрожает еще сильнее разогнать инфляцию, однако затем она опустилась ниже 1,58%.
В прошлый четверг доходность опускалась ниже 1,52% на фоне опубликованного в тот день показателя динамики цен производителей, который не дотянул до прогноза. Однако в пятницу показатель вновь начал расти благодаря неожиданному скачку розничных продаж в сентябре на 0,7%. Экономисты явно не могут понять, чего ожидать; прогноз аналитиков предполагал снижение розничных продаж на 0,2%, что сильно расходится с реальностью.
Скачайте приложение
В понедельник фьючерс на нефть марки Brent преодолел отметку в 85 долларов за баррель. Особенно интересно ралли ископаемого топлива выглядит на фоне готовящейся конференции ООН по вопросам изменения климата, которая пройдет в Глазго в конце месяца.
А тем временем сенатор от Западной Вирджинии Джо Манчин, похоже, намерен сорвать планы демократов в области зеленой энергетики, защищая «угольные интересы» своего штата.
Снижение энергопотребления также тормозит рост Китая, что оказывает негативное влияние на мировую экономику. Аналитики полагают, что дефицит электроэнергии заставит Пекин временно отказаться от квот по выбросам и увеличит потребление угля.
Но вернемся к США, где экономические данные не соответствуют прогнозам . В понедельник Федеральная резервная система сообщила, что промышленное производство за сентябрь упало на 1,3%, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0,2%. ФРС также пересмотрела августовские данные с изначальных 0,4% до -0,1%.
Отчасти в сентябрьских неудачах можно винить ураган «Ида». Вторым сдерживающим фактором стало сокращение производства автомобилей и запчастей. Однако экономисты должны учитывать подобные драйверы в своих прогнозах.
Неудивительно, что инвесторы нервничают.
Неопределенность способствует росту доходности облигаций на ближнем конце кривой, сглаживая ее. Инвесторы, по-видимому, еще не потеряли веру в способность ФРС контролировать инфляцию в более долгосрочной перспективе.
Доходность пятилетних бумаг в понедельник превысила 1,19%, сократив спред с 30-летними облигациями до уровней, не наблюдавшихся с начала прошлого года.
h2 Политика подстегивает волатильность на рынке европейского долга/h2Прозвучавшие в минувшие выходные ястребиные заявления управляющего Банка Англии Эндрю Бейли привели к росту доходности государственных облигаций Великобритании; показатель 10-летних бумаг вырос более чем на 3 базисных пункта до 1,139%.
В то время как президент Европейского центрального банка Кристин Лагард продолжает выступать против повышения ставок, доходность 10-летних облигаций Германии, которые выступают эталоном европейского долга, достигла -0,151%.
Лидеры Свободной демократической партии Германии присоединились к социал-демократам и «зеленым» в утверждении принципов коалиционного правительства, фактически гарантируя кресло канцлера министру финансов Олафу Шольцу. Это серьезное изменение для страны, которой 16 лет управляла Ангела Меркель от христианских демократов.
Доходность 10-летних облигаций Италии также ненадолго превысила 0,9%, поскольку экзит-поллы предвещают избрание кандидатов от левоцентристской Демократической партии на должности мэров Рима и Турина, где они сменят политиков от независимого Движения пяти звезд. Правые партии по-прежнему лидируют в общенациональных опросах, но левоцентристы захватили ряд крупных городов.
Бывший министр финансов и соучредитель Демократической партии Роберто Гуальтьери собирается стать мэром Рима, который страдает от политики «Пяти звезд».
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.