2 биржевых фонда облигаций для защиты от сезонной волатильности
Investing.com | 11.10.2021 15:20
Осень приносит с собой не только холодные ветры, но и сезонную волатильность финансовых рынков. И 2021 год не стал исключением. В условиях повышенной волатильности на передний план выходят облигации и биржевые фонды (ETF), инвестирующие в них.
Портфели фондов облигаций могут включать ценные бумаги с фиксированным доходом различных типов, включая облигации Минфина, суверенные облигации, муниципальные бонды, корпоративные облигации или высокодоходные «мусорные» бумаги. Существуют также ETF, которые распределяют капитал между различными классами активов, такими как облигации, акции, бумаги инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и сырьевые товары.
Скачайте приложение
В настоящее время доходность 10-летних гособлигаций США (которая изменяется обратно пропорционально динамике цен) превышает 1,6%, тогда как еще в середине августа она была меньше 1,2%. Рост доходности обычно беспокоит игроков с Уолл-стрит.
Быстрый рост доходности заставляет инвесторов пересматривать структуру их портфелей. Например, некоторые участники рынка начинают сомневаться в их позициях по акциям.
Сейчас инвесторы внимательно следят за темпами инфляции, перспективами сокращения программы количественного смягчения и потолком федерального долга. И многие, вероятно, ищут, где «припарковать капитал».
Между тем аналитики обсуждают дальнейшие перспективы доходности. Тем инвесторам, которые ожидают роста показателя в ближайшие кварталы до 1,75% или даже 2,0%, следует обратить внимание на дюрацию облигаций (или соответствующих ETF).
Дюрация отражает степень зависимости цен облигаций от изменения процентных ставок. Например, если дюрация ETF составляет три года, то его цена снизится примерно на 3% в случае роста процентной ставки на один процентный пункт. Другими словами, чем выше дюрация, тем выше чувствительность стоимости портфеля облигаций к изменениям доходности.
В наших статьях мы уже обсуждали фонды облигаций, включая BNDX, FBND, HYG, LQD, IGHG, а также VGSH и BWX. Сегодня мы расширим этот список еще двумя ETF, которые помогут инвесторам сберечь капитал в ближайшие недели.
h2 1. iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF/h2- Стоимость: $86,06;
- Годовой диапазон торгов: $86,05-86,46;
- Доходность на момент погашения: 0,32%;
- Издержки инвестирования: 0,15%.
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHY) инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США сроками погашения от одного до трех лет. Другими словами, инвесторам не нужно беспокоиться о рисках неплатежа. С момента своего дебюта в июле 2002 года фонд привлек 20,25 миллиарда долларов.
На текущий момент портфель SHY состоит из 74 бумаг индекса ICE US Treasury 1-3 Year.
Средняя дюрация активов составляет 1,91 года. Другими словами, цена упадет почти на 2% в случае роста процентной ставки на один процентный пункт.
С начала года фонд просел на 0,37% и 8 октября достиг 52-недельного минимума. Возможно, читателям будет интересно узнать, что годовой максимум был зафиксирован 15 октября 2020 года. Тем, кто хочет пристроить свои деньги на пару недель, следует обратить внимание на SHY.
h2 SPDR® Bloomberg Barclays (LON:BARC) High Yield Bond ETF/h2- Стоимость: $108,45;
- Годовой диапазон торгов: $103,56-110,14;
- Доходность на момент погашения: 4,86%;
- Издержки инвестирования: 0,4%.
SPDR® Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (NYSE:JNK) позволяет инвестировать в номинированные в долларе и ликвидные «мусорные» (а потому высокодоходные) корпоративные облигации. Следовательно, данный ETF не подойдет инвесторам, которые не склонны к риску.
Опытные инвесторы могут помнить этот фонд по событиям 2008 года, когда он понес огромные убытки в начале мирового финансового кризиса. Затем JNK начал резко расти по мере восстановления мировой экономики, которое началось в 2009 году.
Сейчас JNK инвестирует в 1323 облигации индекса Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. Фонд был запущен в ноябре 2007 года, а его активы оцениваются примерно в 8,51 миллиарда долларов. В 2020 году JNK был одним из фондов облигаций, получивших поддержку ФРС .
Наибольшую долю в портфеле фонда имеет циклический потребительский сектор (20,77%). Следом идут телекомы (16,39%), нециклические потребительские компании (14,69%) и энергетика (12,72%).
В 10 крупнейших активах сосредоточено около 3,3% средств фонда. Около половины облигаций имеют рейтинг BB, за которыми следуют B- (37,90%) и CCC или ниже (12,15%).
Список возглавляют облигации TransDigm (NYSE:TDG), производящей узлы самолетов; American Airlines (NASDAQ:AAL); гиганта сектора здравоохранения Centene (NYSE:CNC); тяжеловеса гостиничного и игорного бизнеса Caesars (NASDAQ:CZR); и круизной компании Carnival Corporation (NYSE:CCL).
За последний год фонд вырос почти на 3%; 52-недельный максимум был зафиксирован в конце сентября. Главным преимуществом JNK является его высокая доходность.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.