Цены на сырье не дают ЦБ покоя
Артур Идиатулин | 04.10.2021 16:26
Финансовые рынки все больше обсуждают инфляцию, так как возникающие на сырьевых рынках дефициты создают серьезные предпосылки для ее устойчивости. Товарный индекс Bloomberg после летней консолидации перешел к росту в сентябре, причем ближе к октябрю инфляционные явления на рынке сырья обострились, что совпало с ястребиными изменениями в риторике крупных ЦБ:
Ясно, что утверждать о временной природе инфляции становится все сложнее и центральные банки вынуждены корректировать руководство. Динамику валютных курсов в ближайшее время будут определять ожидания того, насколько серьезно локальные ЦБ будут воспринимать рост цен. Те центральные банки, которые будут продолжать отстаивать прежнюю точку зрения (инфляция временная и не требует корректировки политики), скорей всего столкнутся с ослаблением их валют.
Кстати, перспектива жесткой политики ФРС и связанный с этим рост реальных ставок в США запустил мягкий даунтренд в золоте примерно в начале сентября. На этой неделе ожидания перед трудовой статистикой США и сам отчет в пятницу скорей всего позволят продавцам протестировать нижнюю границу даунтренда и ключевой горизонтальный уровень:
Скачайте приложение
В понедельник, чиновник ЕЦБ Гуиндос заявил, что в перебоях поставок (один из факторов инфляции на стороне предложения) появился структурный драйвер, а значит может быть больше одного «раунда» последствий для зарплат и потребительской инфляции. Таким образом чиновник намекнул на то, повышенная инфляция может беспокоить ЕЦБ больше, чем ранее предполагали рынки и возможно стоит ожидать какие-то последствия для политики, в частности длительности скупки активов. Евро подрос на фоне заявлений чиновника, кроме того, широкая коррекция доллара способствовала отскоку EURUSD.
С технической точки зрения, отскок EURUSD из области минимумов ноября 2020 вряд ли получит развитие выше 1.17, так как на этой неделе ожидается ключевая статистика по США:
Отчет Non-Farm Payrolls на этой неделе должен помочь ФРС сохранить курс на сокращение QE, а затем и ужесточение политики. Остается неопределенным возможный срок начала повышения ставок ФРС в следующем году, и трудовая статистика может повлиять на связанные с этим ожидания. Сильный отчет Payrolls вполне может позволит продавцам протестировать 1.15 на этой неделе.
В первой же половине недели рынки будут сосредоточены на заседании ОПЕК+. Повышение добычи на более чем 400 тыс. баррелей может потянуть цены на нефть ниже, а NOK и RUB могут растерять недавний рост.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.