«Адский» сентябрь позади. Что приготовил рынкам сырья новый квартал?
Investing.com | 01.10.2021 16:07
Сентябрьские торги оказались действительно «адски» волатильными, как и опасались инвесторы. Сейчас участники сырьевых рынков подводят итоги квартала и делают прогнозы на конец годы. Один из главных вопросов заключается в том, продолжат ли укрепляться те товары, которые возглавили ралли третьего квартала.
Индекс TR/CC CRB Excess Return включает 19 сырьевых товаров, а его структура сильно «перекошена» в сторону энергоносителей. По итогам квартала он вырос на 2,2%, за один только сентябрь прибавив 5% благодаря резкому скачку цен на нефть и природный газ.
Скачайте приложение
Наибольшие опасения участников рынка сейчас вызывают инфляция и то, как Федеральная резервная система и другие центральные банки будут смягчать последствия одного из сильнейших скачков цен за всю историю.
Различные рынки по-разному реагируют на ценовое давление; даже те активы, которые считаются лучшими инструментами хеджирования инфляции (например, золото), продемонстрировали слабую динамику по целому ряду причин, которые, возможно, не имеют ничего общего с фундаментальной картиной. Например, доходность 10-летних гособлигаций США в этом году нанесла больший ущерб статусу золота, чем любой другой компонент уравнения.
Инвесторы полагают, что ФРС наконец покончила с хождением вокруг да около и озвучит точные даты начала и окончания процедуры сворачивания QE (в рамках которого ежемесячно выкупает облигаций на 120 миллиардов долларов), и на этом фоне четвертый квартал может быть более «решающим», чем предыдущие три месяца. Пока заявление ФРС запланировано на ноябрь, но все будет зависеть от сентябрьского отчета по занятости — священного Грааля для ФРС.
Теперь немного о рынках, не столь чувствительных к денежно-кредитной политике. От энергоносителей и продовольственных товаров можно ожидать традиционных для конца года приливов и отливов интереса инвесторов, при этом ценовую динамику будут определять состояние цепочек поставок и погодные условия.
Если американское побережье Мексиканского залива не будет вновь «атаковано» штормами (подобными урагану «Ида»), добыча нефти и газа может стабилизироваться, ограничивая потенциальную волатильность.
Планы ОПЕК+ по наращиванию добычи более чем на 400 000 баррелей в день также могут удержать цены под контролем. Это не означает, что рынки смогут избежать обычных потрясений, связанных с изменением предложения; зимние штормы по-прежнему смогут поднимать котировки нефти и природного газа на несколько процентных пунктов в день.
Неблагоприятные условия созревания урожая также могут стать катализатором дальнейшего роста цен на товары растительного происхождения, такие как кофе.
Стоит также помнить, что, хотя фундаментальные факторы и играют доминирующую роль в выборе направления различных сырьевых рынков, иногда не менее важны и технические индикаторы.
Главный стратег SK Charting и постоянный респондент Investing.com Сунил Кумар Диксит подробно рассказывает о том, что графики говорят о каждой товарной подгруппе.
h2 Энергоносители/h2Нефть с начала года подорожала на 55%; 2% из этого прироста пришлись на третий квартал.
Все графики предоставлены SK Charting
«Нефть бросила вызов гравитации и отказывается опускаться ниже 200-месячной простой скользящей средней. Сохранение тенденции окрылит черное золото, что приведет к последовательному росту цен до 79 и 83 долларов», — говорит Диксит.
Природный газ стал лидером торгов 2021 года, с января прибавив почти 135% на фоне сочетания экстремальных погодных условий и недостаточных объемов добычи. Около 60% этого прироста пришлись на один лишь третий квартал.
По словам Диксита:
h2 Металлы/h2«В сентябре цены на природный газ взлетели до $6,28, а затем закрылись на отметке $5,86. Параболическое ралли, скорее всего, выйдет на плато вблизи 200-месячной простой скользящей средней в $4,438 доллара и 5-месячной экспоненциальной скользящей средней в 4,431 доллара на месячном графике, которые сыграют роль первой точки притяжения».
«Кроме того, чрезвычайно перепроданное значение индекса StochRSI в 100/97 намекает на возможность консолидации, если не коррекции».
Спотовые цены на золото с начала года упали чуть более чем на 8%.
Как отмечает Диксит:
«Сентябрьские торги завершились на отметке $1756 за унцию, что на 78 долларов ниже месячного максимума в $1834. Значение StochRSI в 3,40/6,05 указывает на перепроданность металла. Если золото удержится над отметкой $1745, оно теоретически может возобновить восходящее движение к 1770-1785-1800 долларам».
«Пробой ниже 1745 долларов может возобновить распродажу в направлении диапазона 1716-1722 и горизонтальной динамической поддержки в 1690 долларов».
Фьючерсы COMEX на медь с начала года выросли почти на 16%, однако третий квартал ознаменовался снижением почти на 5%, поскольку потери за август и сентябрь составили 6,5% и 2,3% соответственно. Частично ситуацию сгладил июльский прирост в 4,3%.
«Закрывшись в красной зоне в течение двух месяцев подряд, медь переживает медвежью коррекцию к уровню Фибоначчи в 37,7 и средней линии Боллинджера в 3,55. Движение поддерживается медвежьей сигнальной линией стохастика в 23 и медленным стохастиком в 43, которые сохраняют потенциал дальнейшего снижения», — говорит Диксит.
h2 Товары растительного происхождения/h2Фьючерс ICE на арабику стал лидером своего сегмента, с января прибавив 51% и набрав 22% за третий квартал.
«Кофе завершил сентябрь на очень оптимистичной ноте в рамках бычьего поглощения июльской свечой», — сказал Диксит.
«Если цены удержатся над уровнем поддержки в 1,82 доллара, мы можем ожидать роста к 2,15 и 2,25 долларам. Сигнальная линия стохастика проходит по отметке на 97, а медленная линия — по 93».
Дисклеймер Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.