Покупать ли серебро после 4-месячного падения?
Investing.com | 22.09.2021 14:08
«Золоту для бедных» в последнее время приходится нелегко.
Цены на серебро, которое принято считать дешевой альтернативой золота, падают уже четвертый месяц подряд. На момент написания статьи фьючерсы на серебро на COMEX торговались ниже $23, потеряв почти 20% с уровня закрытия мая, когда они финишировали над $28.
Для сравнения, фьючерсы на золото на COMEX за этот же период подешевели менее чем на $130, или 7%, несмотря на мощное давление со стороны растущего доллара.
Серебро переживает крайне непростой период после того, как пострадала его репутация в качестве промышленного металла и актива-убежища сродни золоту.
Скачайте приложение
Все графики предоставлены SK Charting
h2 Сферы применения серебра: от ювелирных изделий и электроники до «чистой» энергетики и телекоммуникаций /h2В то время как золото преимущественно используется в ювелирной промышленности и в качестве инвестиционного актива, 50% от совокупного спроса на серебро связано с его промышленным использованием. Будучи ковким, пластичным металлом, серебро не уступает золоту в плане применения в ювелирной промышленности. Вдобавок к этому, благодаря высокой электропроводности серебро широко применяется в производстве электроники.
Переход на «чистые» источники энергии в ближайшие годы, как ожидается, будет способствовать повышению физического спроса на серебро, поскольку оно используется при производстве электромобилей и солнечных панелей. Увеличению спроса на металл также будет способствовать развертывание телекоммуникационных сетей 5-го поколения, или 5G. Впрочем, эти источники спроса, вероятно, сыграют свою роль в будущем, но не сейчас.
Пока же промышленное применение серебра сказывается на его ценах следующим образом: при увеличении производственной активности цены повышаются ввиду высокого спроса; при снижении активности, например, во время рецессий, цены падают.
h2 Слабые индексы PMI оказывают давление на серебро/h2В этом смысле важным барометром спроса на серебро являются индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы. Эти публикуемые ежемесячно индексы позволяют судить о динамике производственной активности в разных странах.
Мировой PMI , по данным JP Morgan и IHS Markit, в августе упал до 6-месячного минимума 54,1 с 55,4 в июле на фоне замедления активности на нескольких ключевых рынках (значение выше 50 указывает на увеличение производственной активности, значение ниже 50 — на сокращение). Ухудшение данных PMI оказало существенное давление на серебро в последние месяцы.
Еще одним негативным фактором стали периодически возникающие с июня обсуждения на тему того, когда же Федеральная резервная система (ФРС) начнет сворачивать свою крайне щедрую программу стимулирования американской экономики объемом $120 миллиардов в месяц. Реализация программы продолжается уже с марта 2020 года.
h2 Дополнительный фактор давления — разговоры о сворачивании QE/h2Сегодня начинается заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC), и многие на рынке снова ожидают, что центробанк может озвучить график сворачивания стимула и повышения процентных ставок, которые уже полтора года находятся на околонулевом уровне.
На торгах 6 сентября цены на серебро выросли к $24,80 с уровня $23,84, на котором они торговались 2 сентября, однако десять дней спустя котировки вернулись к $23,80.
В феврале цены достигли 8-летнего максимума, впервые с 2013 года превысив уровень $30.
Как отметил в опубликованной во вторник заметке аналитик по драгоценным металлам Пол Робинсон, серебро почти не получает поддержки на текущих уровнях.
«Любопытно, не говорит ли на этот раз нехватка спроса о желании рынка наконец-то пробить важный уровень», — отмечает Робинсон. Аналитик добавляет:
«В том случае, если произойдет лишь скромное многодневное восстановление, возрастет вероятность новой фазы снижения. Чтобы хотя бы стабилизировать серебро, необходим мощный драйвер роста, но даже в этом случае тренд останется явно нисходящим».
Аналитики Jefferies считают, что ситуация на рынке серебра будет развиваться согласно одному из трех сценариев. Базовый сценарий предполагает долгосрочную среднюю цену на металл в $20 за унцию. При «бычьем» сценарии цены могут достигнуть $35 со средним долгосрочным значением $30, тогда как при «медвежьем» сценарии котировки опустятся до $15 за унцию и не смогут с этого уровня отскочить.
Так в каком же направлении будет двигаться серебро в ближайшее время? И следует ли покупать металл после четырехмесячного падения?
h2 Графики подают смешанные сигналы/h2Судя по графику спотовых цен на серебро, гарантировать стабильный доход от новых длинных позиций сейчас невозможно, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик в SK Charting.
«Среднесрочные перспективы серебра смешанные с перевесом в сторону падения», — указывает Диксит.
«Восстановление к уровню $24 зависит от способности цен удержаться выше 100-недельной SMA, или простой скользящей средней, на $22,23.
В случае неудачи серебро может упасть к 200-недельной SMA $19,04».
Согласно аналитику, на дневном графике для спотовых цен можно видеть положительное пересечение по StochRSI, составляющему 16/7. Это может послужить толчком к проверке на прочность средней линии Боллинджера $23,65 и 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) $24,17 при условии, что цены удержатся выше $22,25.
Если же цены столкнутся с сопротивлением на $22,90, может последовать падение ниже $22,25 с первоначальным минимумом $21,50.
«Если посмотреть на более долгосрочный, месячный таймфрейм, то спотовые цены на серебро приближаются к территории крайней перепроданности: значения 2,6/14,3 указывают на ограниченное пространство для снижения к 50-месячной EMA $20,62 и 100-месячной SMA $18,28».
Еще одним крайне важным фактором будет соотношение золото–серебро, показывающее, сколько унций серебра можно купить за одну унцию золота, торгующегося сейчас по $1780.
Так называемое соотношение XAU/XAG в настоящее время составляет 78. Если показатель достигнет 82,5, серебро может стать еще менее привлекательным по сравнению с золотом.
Дисклеймер Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.