Доллар разбудит валютный рынок
Дмитрий Демиденко | 22.09.2021 10:22
Преподнесет ли ФРС «ястребиный» сюрприз?
В то время как синхронизация монетарной политики ведущими центробанками мира усыпила международный валютный рынок, сентябрьское заседание ФРС может его разбудить. Регуляторы из развитых стран одинаково отреагировали на кризис и намереваются медленно нормализовать денежно-кредитную политику по мере восстановления экономик. До некоторых пор никто не ожидал, что Федрезерв может повысить ставку по федеральным фондам ранее 2023, а ЕЦБ – ранее 2024. В итоге EUR/USD в 2021 отмечается самым узким торговым диапазоном за всю историю, а средний объем торгов валютными фьючерсами и опционами, согласно данным CME, упал до минимального уровня с 2009. Пора пробуждаться?
Скачайте приложение
Динамика торговых диапазонов пары EUR/USD
Источник: Financial Times
Когда акции стремительно растут, а валюты находят пристанище в узких торговых диапазонах, понятно, чему отдадут предпочтение инвесторы. Внимание к Forex резко возрастает, когда центробанки двигаются в разных направлениях. Именно дивергенция в монетарной политике рождает самые бурные тренды. До июня никаким расхождением не пахло.
На своем первом летнем заседании ФРС попыталась прервать сон международного валютного рынка сигналом о возможном повышении ставки уже в 2022. Тогда за такой сценарий развития событий проголосовали 7 из 18-ти чиновников FOMC. Если к ним присоединятся еще хотя бы двое, половина Комитета открытого рынка будет прогнозировать, что первый акт монетарной рестрикции состоится уже в следующем году. Наряду с нежеланием ЕЦБ трогать ставки до, по меньшей мере, 2024, дивергенция станет явью. Forex проснется окончательно!
Июньские прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: CME Group
Да, можно долго говорить, что точки dot носят информационный характер и не являются руководством к принятию решений, однако вердикт выносят люди. И если чиновники FOMC проявят больше беспокойства, что новая волна COVID-19 и связанное с ней нарушение цепочек поставок сделают высокую инфляцию долгоиграющим явлением, они наверняка захотят увеличить расходы по займам лучше раньше, чем позже.
Безусловно, прогноз ФРС по ставке — самая большая загадка, которая стоит перед финансовыми рынками. Даже заявление о старте процесса сворачивания QE или его отсутствие не станет для них неожиданностью. Вероятнее всего, Федрезерв отметит успехи экономики в достижении двойного таргета и объявит, что это обстоятельство создает основу для сокращения покупок активов в рамках QE уже в 2021. Другое дело, точки dot…
Их смещение с 2023 на 2022 на самом деле может нанести удар по авторитету Джерома Пауэлла, который ранее говорил об отсутствии связи между завершением программы количественного смягчения и началом повышения ставки по федеральным фондам. Довольно неприятная новость для человека, который готовится к переизбранию на должность председателя ФРС.
На мой взгляд, изменение консенсус-прогноза FOMC по ставке позволит говорить об устойчивости нисходящего тренда по EUR/USD, что даст основания продавать пару в направлении 1,168 и 1,156, даже если Джерому Пауэллу удастся запудрить рынку мозги и первой реакцией будет рост евро.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.