Какими будут решения ФРС и как на это отреагирует фондовый рынок и курс доллара?
Юрий Марченко | 22.09.2021 07:03
Впереди важное заседание ФРС. Рынки ждут итоги и решения ФРС.
Я бы выделил две интриги. И на разные решения ФРС США, фондовый рынок и курс доллара даст разные реакции.
Первая интрига, будет ли объявлено о сворачивании программы QE?
Стоит вспомнить, что Пауэлл ранее говорил, что он заблаговременно уведомит рынки, о том когда ФРС начнет сокращать свои ежемесячные покупки облигаций. И в целом сегодня может быть тот день, когда это произойдет.
То есть программа необязательно должна начать сворачиваться сейчас. Сегодня мы можем услышать о том, что QE начнут сворачивать, например, в ноябре. И это, кстати, основные ожидания.
62% опрошенных экономистов считают , что программу QE начнут сворачивать в ноябре.
При этом снижение объемов QE будет происходить по 15млрд.$ в месяц. Таким образом текущая программа QE будет остановлена к июлю 2022 года.
Я полагаю, что вероятность того, что сегодня глава ФРС анонсирует сворачивание QE - 50%. То есть это не исключено, даже учитывая тот рынок труда и инфляцию, что мы с вами видели.
Если анонс программы сворачивание QE будет, то стоит ждать роста доллара США, хотя вряд ли очень сильного. Потому, что от части эти ожидания в цене. А вот если ничего подобного мы не услышим, то доллар США может ослабнуть, а фондовый рынок получит поддержку.
И кстати, анонс сворачивание программы QE вряд ли приведет к сильному падению фондового рынка. Потому, что обратное РЕПО фактически удерживает объем реального QE на уровне лета 2020 года.
Вторая интрига - экономические прогнозы. А конкретнее так называемые Dot plot
На июньском заседании ФРС мы узнали, что 7 членов ФРС из 18 видят повышение ставки в 2022 году. А в 2023 году повышение ждут 13 из 18 членов ФРС.
И сегодня мы увидим новые ожидания. К тому же мы впервые увидим ожидания на 2024 год. Все дело в том, что если члены ФРС будут ожидать более агрессивное повышение ставок, то это спровоцирует рост доллара США и снижение фондового рынка. И в этом смысле, это большая проблема для фондового рынка. Так как повышение ставок, ударит по рынку намного сильнее сворачивания QE.
И тут перед Пауэллом будет стоять важная задача. Пояснять участникам рынка, что сворачивание QE не значит скорейшее повышение ставок. В целом на прошлом заседании он уже сообщал это. «Точки - не лучший способ прогнозировать будущие изменения ставок», - сказал он в июне. «Так что к точкам [нужно] относиться с большим недоверием».
В целом он прав. Прогнозы членов ФРС редко совпадают с реальным положением дел. Но напугать рынок, ястребиные настроения в ФРС, dot plot может.
Скачайте приложение
Сегодня подробно разбираем решения ФРС. Уясняем как на них отреагирует фондовый рынок и курс доллара. Кроме этого, говорим про цены на нефть и риски со стороны Китая, и, конечно, разберём торговые идеи на EURUSD USDRUB SP500 WTI BRENT GOLD.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.