Пара GBPJPY находится на очень интересном техническом распутье
Джон Харди | 21.09.2021 16:12
Сейчас на рынке, с одной стороны, сохраняются разумные опасения: в Китае назревает кризис недвижимости; неясно, сколько американские политики готовы балансировать на грани дефолта в условиях противостояния из-за потолка госдолга; завтра заседание FOMC; есть риск «фискального обрыва»; рисковые настроения с прошлой недели падали, особенно вчера, когда был пробит чрезвычайно чёткий уровень поддержки в индексе S&P 500. С другой стороны, рынок демонстрирует мощное восстановление – в сегодняшнем подкасте Saxo Market Call мы определили отметку в 4408 пунктов по S&P 500 как вероятный тактический уровень сопротивления.
Скачайте приложение
Во время вчерашней распродажи рисковых активов интересно было отметить стабильность американского доллара. Зато хороший спрос на безопасные гособлигации наконец отправил вверх японскую иену. Пусть так, но есть причина, по которой трейдеры не слишком активно торговали долларом и по которой мы воздерживаемся от указаний насчёт направления рынков – это завтрашнее заседание FOMC и существенная неопределённость, связанная с ним. Если официальное заявление ФРС по монетарной политике, точечная диаграмма и экономические прогнозы окажутся более «ястребиными», чем ожидается, то доходности казначейских облигаций США могут значительно подскочить. Уже несколько недель они ведут себя очень тихо, и в случае прорыва значимых уровней сопротивления на кривой доходности, вызванного «ястребиным» сюрпризом (и/или осознанием, что после разрешения проблемы потолка госдолга должна будет резко увеличиться эмиссия «трежерис»), рисковые настроения могут снова пойти вниз, причём это будет тогда благоприятно не для JPY, а для USD.
График: GBPJPY
Пара GBPJPY находится на очень интересном техническом распутье. Имеется отлично выраженная, хотя и широковатая фигура «голова и плечи» с несколько странной двойной линией выреза (там же участвует и 200-дневная скользящая средняя), но пара явно ждёт в ближайшее время фундаментального катализатора. В четверг пройдёт заседание Банка Англии, и рынок сильно склоняется к «ястребиным» ожиданиям – следовательно, возможны внезапные «голубиные» высказывания. Для JPY самым важным совпадающим индикатором будет поведение доходностей после заседания FOMC, пусть Банк Японии и собирается сегодня на собственное заседание. Целевой уровень исходя из фигуры «голова и плечи» находится далеко внизу, на 141,00.
Банк Швеции всё портит. Заявление Банка Швеции, сделанное сегодня утром, показало, что он сохраняет осторожность, внося лишь невнятные и мелкие изменения в прогнозы по росту и занятости и абсолютно не признавая всплеск инфляции. На наиболее отдаленную перспективу (третий квартал 2024 года) прогноз общей инфляции даже снижен, при этом прогноз базовой инфляции на этот же период не изменился и составил 2,1%. Банк оставил прогноз по процентной ставке до третьего квартала 2024 года без изменений на уровне 0%, поскольку ожидает, что «потребуется еще пара лет, прежде чем индекс потребительских цен с фиксированной процентной ставкой (CPIF) установится ближе к двум процентам». Шведская крона смогла сохранить направление и совершила впечатляющее возвращение к уровню, близкому к 200-дневной скользящей средней. Это, конечно, связано с восстановлением рисковых настроений, а не с заседанием Банка Швеции, итог которого оказался максимально «голубиным».
Канадский доллар больше не отвлекается на выборы. Канадский премьер-министр Трюдо оказался в весьма неудобном положении, однако он успешно прошёл вчерашние досрочные выборы, которые сам и назначил, и снова станет премьер-министром в таком же правительстве меньшинства, какое было и до этих напрасных выборов, не принесших ничего принципиально нового. Канадский доллар растёт благодаря тому, что цены на нефть не упали в последние дни так сильно, как рисковые активы, и благодаря росту и того и другого со вчерашнего дня. Доходность двухлетних облигаций Канады остаётся около верхней границы диапазона, тогда как у американских – сильно просела, и получится, что пара USDCAD оценена неверно, если FOMC не проявит «ястребиный» настрой и/или склонность к риску продолжит расти вместе с ценами на нефть. С технической точки зрения закрытие USDCAD после заседания FOMC на уровнях заметно ниже 1,2700 предполагало бы, что сценарий перемещения в сторону 1,3000 и выше на данный момент предотвращён.
Таблица: Показатели силы и изменения трендов в валютах G10 и юане
Иена демонстрирует наиболее сильные позиции, тогда как опережающая динамика NOK ослабевает (очевидно, это связано с заседанием Банка Норвегии в четверг). Однако вопрос критической важности вплоть до завтрашнего вечера таков: перейдёт ли укрепление USD сразу после заседания FOMC в настоящее ралли? Если драйвером в данном случае выступает рост доходностей облигаций в США, то JPY может оказаться на заднем плане или даже хуже.
Таблица: Данные трендов по отдельным валютным парам
Обратите внимание, что пара NZDUSD круто повернула от ралли к снижению, хотя пока не очень выраженному. Дальнейшую её судьбу должны решить ближайшие день-два (по сути, всё зависит от итогов заседания FOMC). В паре EURGBP поворот к позитивному тренду, похоже, зависит от склонности к риску, однако вероятно, что Банк Англии окажет сильное влияние на своём заседании в четверг. Стоит обратить внимание на ралли в USDCNH, но с технической точки зрения оно станет значимым только при дальнейшем движении вверх – отметим уровень 200-дневной скользящей средней около 6,48.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.