Данные по инфляции в США снижают вероятность скорого ужесточения политики ФРС
Investing.com | 15.09.2021 16:39
Рост потребительских цен в США замедлился. Свежий ИПЦ в месячном отношении составил 0,3% вместо прогнозируемых 0,4%, что заставило участников рынка облигаций скорректировать ожидания относительно сроков ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. В годовом отношении инфляция составила 5,3%.
В пятницу доходность гособлигаций выросла на фоне 8,3-процентного скачка цен производителей, но снизилась в понедельник. Падение продолжилось после публикации отчета по ценам потребителей. Доходность эталонных 10-летних облигаций упала до 1,263%, а затем восстановилась до 1,273%, по итогам дня скинув более 5 базисных пунктов.
Доходность 10-летних гособлигаций США
Скачайте приложение
Инвесторы, которые ожидали, что ФРС огласит график сворачивания QE уже на следующей неделе, теперь полагают, что чиновники могут подождать до ноября.
Однако на предстоящем заседании FOMC будут представлены обновленные прогнозы инфляции, а также точечный график процентных ставок.
Падение доходности гособлигаций указывает на растущий скептицизм в отношении рефляции, поскольку новые вспышки COVID-19, вероятно, замедлят восстановление экономики. Опубликованный в этом месяце отчет по занятости в США показал, что в августе экономика создала всего 235 000 рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 720 000.
Неопределенность в отношении планов Конгресса по изменению потолка госдолга также поддерживает цены облигаций, сдерживая доходность. Двухлетнее соглашение по потолку долга истекло в конце июля, и министр финансов Джанет Йеллен предупреждает, что уже в следующем месяце правительству будет нечем платить по счетам.
Исключение составляют краткосрочные казначейские векселя со сроком погашения в конце октября-начале ноября. Доходность по этим бумагам немного выше, чем по векселям, истекающим в сентябре или декабре, хотя вероятность дефолта крайне маловероятна.
Также приближается 1 октября, а значит пора принимать новый бюджет. Неспособность согласовать его теоретически может привести к приостановке работы правительства, хотя Конгресс часто решает проблему временными продлениями. Однако в отсутствие четкого большинства в законодательных органах нельзя предсказать, какая из сторон пойдет на попятный.
Добавьте к этому споры вокруг проекта расходов президента Джо Байдена на 3,5 триллиона долларов, который демократы надеются принять без перетягивания голосов республиканцев, и вы получите сентябрь, чреватый политическими рисками, ноги которых растут из финансовых проблем.
Инвесторы рынка европейского долга были рады новостям по инфляции в США. Доходность 10-летних бумаг Германии упала с двухмесячных максимумов до -0,345%. Доходность выросла почти до -0,3% после того, как новый аукцион двухлетних облигаций не вызвал большого ажиотажа.
Новым канцлером Германии может стать социал-демократ; бывший мэр Гамбурга Олаф Шольц и его партия лидируют в опросах общественного мнения, а до общенациональных выборов осталось меньше двух недель.
Если опросы верны, впервые в послевоенной истории страны правящая коалиция должна будет состоять из трех партий, а Шольц станет четвертым левоцентристским канцлером. Вполне возможно, что правоцентристские христианские демократы возглавят правительство, даже заняв второе место на выборах; все будет зависеть от выстраиваемой коалиции.
Италия успешно разместила 3-, 7- и 30-летние облигации. В общей сложности она привлекла 5,75 млрд евро, позволив доходности эталонных 10-летних бумаг упасть примерно на 3,5 базисных пункта до 0,65%.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.