Zoom: возобновление покупок бенефициара новой нормальности
Сергей Стаценко | 02.09.2021 14:40
Один из основных бенефициаров экономики в состоянии новой нормальности – сервис видеоконференций Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) – наконец-то вернулся с небес на землю, потеряв более 50% роста с хаев, достигнутых в ноябре 2020 года. Сейчас акции компании по коэффициенту PS достигли новых минимальных значений и даже торгуются дешевле по данному коэффициенту, чем перед пандемийным ралли.
При текущем, скорректированном на сумму компенсаций сотрудникам в форме акций и других сопутствующих расходов согласно расчетов компании, значении EPS, равном $4,9, коэффициент PE составляет 60.
h2 Фундаментально/h2
Скачайте приложение
Zoom является прибыльной компанией, да еще и с положительным денежным потоком, что уже является потенциально привлекательной инвестицией. Годовые и квартальные morningstar.com
h2 Стоимость/h2Квартальная скорректированная EPS стабильно растет с отчетного 2К2020 (т. е. квартального 2К2019), линия тренда показывает высокую степень зависимости значений EPS за период.
Одна из публикуемых компанией величин оценки роста компании – количество компаний, являющихся клиентами сервиса и имеющих более 10 сотрудников в штате, также стабильно растет.
* Периоды указаны в соответствии с отчетным финансовым годом.
Источник: данные компании, расчеты автора.
Зависимость квартального EPS от количества клиентов данной категории также является линейной величиной.
* Скорректированная EPS согласно расчетов компании.
Таким образом, если экстраполировать линию EPS до значения 1 миллиона клиентов, то квартальное EPS будет составлять около $2,2, а годовое — около $8,8. При текущей цене акции в $290 компания по PE оценивается на уровне 33, что является очень низким показателем для растущей компании, выручка которой за текущие 12 месяцев выросла в 2,7 раза, а скорректированная прибыль в 3,8 раза.
При текущих темпах роста количество клиентов Zoom вырастет до 1 миллиона через год. Даже если и через 2 года, то не думаю, что это особо повлияет на стоимость компании.
Сигнал к покупке подтверждается хедж-фондами, которые возобновили покупки и открытие длинных позиций, которые преобладали во 2К2021.
Источник: hedgefollow.com h2 Теханализ/h2
Котировки Zoom упали более чем на 16% после публикации 30 августа квартальной отчетности. Несмотря на превышение фактических показателей по выручке и EPS относительно прогнозируемых, прогноз менеджмента по дальнейшему росту оказался неутешительным.
Акции Zoom могут продолжить коррекционное движение в рамках снижающегося канала до локального уровня поддержки на уровне $270 либо до нижней границы канала на уровне $200. Покупать можно частями на коррекционном движении на этих двух уровнях.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.