Предпосылки роста цен на природный газ в США
Энди Хект | 20.08.2021 15:15
Специально для Investing.com.
Природный газ, добываемый из земной коры, очень легко воспламеняется. Однако столь же «взрывоопасным» может быть и рынок фьючерсов на этот энергоноситель. Вот уже три десятилетия газ демонстрирует резкие взлеты и падения. Фьючерс NYMEX на природный газ был представлен в 1990 году, и с тех пор цены были ограничены отметками в 1,02 и 15,65 доллара за миллион британских тепловых единиц. В 2005 и 2008 годах цены подскакивали до более чем 10 долларов, когда на побережье Мексиканского залива обрушились тропические ураганы. Физическим газовым хабом фьючерсов NYMEX является Henry Hub (расположенный в Луизиане).
Скачайте приложение
Открытие сланцевых месторождений в регионах Марселлус и Ютика привело к снижению цен на газ. Нужда часто является двигателем прогресса, поэтому структура потребляемых энергоносителей была адаптирована. В контексте электроэнергетики США природный газ пришел на смену углю. Технологический прогресс позволил сжижать природный газ и поставлять его за пределы трубопроводной сети. Сейчас США экспортируют СПГ морскими судами в регионы, где цена значительно выше.
За последний год цены на природный газ формировали серию растущих максимумов и минимумов. Обычно в это время года цены снижаются, однако энергоноситель продолжает дорожать; свежий пик был зафиксирован в начале августа на отметке $4,205 (максимуме конца 2018 года). Более того, столь высоких августовских цен мы не наблюдали целое десятилетие.
h2 Новый максимум и последующая коррекция/h2Опустившись к минимуму от 18 марта в 2,594 доллара, сентябрьский фьючерс на природный газ начал расти и 4-5 августа достиг пика в 4,2050 доллара за миллион британских тепловых единиц.
Источник: CQG
На дневном графике можно проследить рост к двойной вершине начала августа, когда фьючерс следующего месяца достиг уровней ноября 2018 года. Двойная вершина стала базой для коррекции, в результате которой к 18 августа цена опустилась к минимуму в 3,789 доллара (хотя и завершила торги над отметкой $3,80). Общее количество длинных и коротких позиций на фьючерсном рынке природного газа росло вместе с ценой на энергоносители, что обычно является техническим подтверждением «бычьего» характера тренда. Коррекция столкнула индикаторы ценового импульса и относительной силы ниже нейтральных значений. Дневная волатильность оставалась стабильной на уровне чуть менее 30%. Тренд «бычий», поскольку сентябрьский фьючерс еще не протестировал первый уровень технической поддержки, проходящий по минимуму от 7 июля в $3,495.
h2 Высокие августовские цены/h2В начале сезона пикового спроса на природный газ цены достигли уровней ноября 2018 года, однако если сравнивать августовские цены, в последний раз газ был столь же дорогим в 2011 году (когда цены отбились от 25-летнего минимума июня 2008 года).
Источник: CQG
В последний раз августовские цены на природный газ превышали уровень в 4 доллара в 2011 году.
В последние месяцы спрос на газ поддерживался высоким потреблением электроэнергии на фоне массовой вакцинации и смягчения политики социального дистанцирования, устойчивым и растущим спросом на американский СПГ, а также летним зноем, от которого людей спасают кондиционеры (работающие на электричестве). А корректировка энергетической политики США стала вишенкой на этом торте.
h2 Политика Администрации повышает цены на энергоносители/h2В первый же день пребывания у власти президент Байден отменил проект нефтепровода Keystone XL. Затем в мае Администрация запретила бурение и применение технологии гидроразрыва для добычи нефти и газа на федеральных землях Аляски. Президент выполнил свои предвыборные обещания в рамках борьбы с изменением климата, резко развернув энергетический курс страны. Администрация избрала более «экологичный» путь снижения зависимости от ископаемого сырья. Ужесточение регулирования и финансирование альтернативных источников энергии оказывает давление на компании, добывающие нефть и природный газ.
Однако углеводороды продолжают обеспечивать США большую часть потребности США в энергии. Транспортная инфраструктура в основном работает на нефтепродуктах, а природный газ заменил уголь в электроэнергетике. Спрос на газ растет под воздействием фундаментальных факторов, тогда как поставки страдают из-за изменений в энергетической политике. Мы вправе ожидать роста цен на нефть и газ при нынешней Администрации.
h2 Уоррен Баффетт сказал свое слово еще в июне 2020 года/h2Уоррен Баффет оправдал свою репутацию легенды стоимостного инвестирования. Когда в конце июня прошлого года природный газ упал к 25-летнему минимуму, его Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) приобрела активы по транспортировке и хранению природного газа у Dominion Energy (NYSE:D) всего за 10 миллиардов долларов (4 миллиарда наличными и еще 6 миллиардов долговой нагрузки). Покупка увеличила долю Berkshire на рынке транспортировки газа между штатами с 8% до 18%.
С тех пор стоимость газа утроилась. Год назад Уоррен Баффет воспользовался низкими ценами, и его вложение себя окупило.
h2 Готовьтесь к волатильным торгам на фоне низких запасов/h2Сейчас мы приближаемся к периоду зимнего спроса на газ. Как правило, именно в зимние месяцы фиксируются ценовые максимумы по мере роста спроса на отопление. Ближайшим таргетом станет отметка ноября 2018 года в $4,929. Следующей остановкой может стать уровень начала 2014 года в $6,4930.
Сдвиг в энергетической политике США сказывается на добыче, в то время как спрос на СПГ не ослабевает. Последние данные по запасам от Управления энергетической информации (EIA) отразили отставание показателя от уровней прошлых лет.
Источник: EIA
Как можно заметить, по состоянию на 6 августа в хранилищах Соединенных Штатов было запасено 2,776 триллиона кубических футов, что на 16,5% ниже показателя годовой давности и на 6% ниже среднего пятилетнего значения на начало августа. Между тем, пользователи краудсорсинговой платформы Estimize в настоящее время прогнозируют, что за неделю, которая завершилась 13 августа, было запасено всего 24,69 млрд кубов.
Вот как выглядели запасы под конец сезона роста показателей последние три года:
- В 2020 году запасы достигли пика в 3,958 трлн кубов.
- В 2019 году максимум составил 3,732 трлн кубов.
- В 2018 году запасы составили 3,234.
- Судя по вливаниям последних месяцев, предстоящий зимний сезон Штаты встретят на многолетних минимумах запасов природного газа.
Приготовьтесь: зимний сезон 2021/2022 может ознаменоваться невероятным скачком цен на газ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.