Exxon предлагает дивидендную доходность в 6%. Стоит рискнуть?
Investing.com | 19.08.2021 11:29
Exxon Mobil (NYSE:XOM) снова обретает почву под ногами после того, как в прошлом году глобальная пандемия нанесла болезненный удар по бизнесу компании.
Крупнейший в США производитель нефти и газа в прошлом месяце отчитался за второй квартал о максимальной за последние несколько лет прибыли на фоне резкого повышения цен на энергоносители и продукты нефтехимии.
Скорректированная прибыль на акцию составила $1,10 — это максимальный показатель более чем за два года. Прибыль бизнеса нефтехимии оказалась рекордной.
Скачайте приложение
Улучшившиеся перспективы Exxon повышают привлекательность ее дивидендной доходности, составляющей 6%, для ориентированных на стабильный доход инвесторов, желающих добавить в свои портфели качественный актив с дивидендами. Однако, прежде чем принимать решение о покупке акций, инвесторам важно понять, что Exxon сильно изменилась за последние два года. И возврат средств акционерам больше не является для нее основным приоритетом.
После крайне непростых двух лет, в течение которых глобальный кризис здравоохранения привел к истощению спроса на нефть и газ, общее положение Exxon пошатнулось. За это время компания израсходовала почти $28 миллиардов наличности, заняла огромный объем средств для финансирования выплаты третьего по величине в S&P 500 дивиденда и столкнулась с последствиями связанных с пандемией локдаунов по всему миру.
Чтобы справиться с кризисом, Exxon урезала капитальные расходы и уволила 14 тыс. сотрудников. В довершение ко всему, председатель и главный исполнительный директор Даррен Вудс ранее в этом году уступил в борьбе с инвестором-активистом Engine No. 1. Компания была вынуждена заменить четверть членов своего правления на кандидатов, обязавшихся улучшить финансовые показатели и экологическую стратегию.
h2 Укрепление баланса/h2После череды убытков Exxon теперь больше волнует укрепление баланса, прежде чем можно будет подумать о повышении квартального дивиденда, сейчас составляющего $0,87 на акцию. Чистый долг компании в 2020 году увеличился на 40% до рекордных $68 миллиардов.
Вместе с тем, дивидендная доходность в 6% сейчас выглядит гораздо устойчивее, чем год назад, когда спрос на нефть находился под давлением, а денежных потоков компании не хватало для осуществления выплат. В последнем квартальном отчете Exxon сообщила, что ее операционный денежный поток составил $9,7 миллиарда, чего хватило для дивидендов, капрасходов и сокращения долга.
Вдобавок к этому, бизнес нефтехимии демонстрирует прекрасные результаты. Спрос на продукты нефтехимии в целом проявил устойчивость, несмотря на торможение глобальной экономики. Как говорится в докладе Citigroup, спрос на полиэтилен, один из ключевых полимеров Exxon, оставался «на удивление устойчивым на протяжении всей пандемии COVID-19, несмотря на исторически сложившуюся относительную корреляцию с ВВП».
Аналитики Bank of America с учетом силы бизнеса нефтехимии подтвердили Exxon в качестве своего фаворита. Аналитики отмечают:
«Мы по-прежнему считаем, что Exxon будет выделяться на общем фоне в течение этого восстановления за счет сильного свободного денежного потока, который поддержит возобновление роста дивидендов, ожидаемого нами до конца года».
Подведем итоги
Дивидендная доходность Exxon в 6% зависит от многочисленных рисков, связанных с акциями компании, включая волатильность рынков энергоносителей, действия инвесторов-активистов и стремительное распространение дельта-штамма коронавируса.
Несмотря на все эти угрозы, дивиденд Exxon сейчас намного устойчивее, чем был год назад. Форвардный P/E для акций Exxon, вчера закрывшихся по $54,39, составляет 13. Если сопоставить это значение со средним за последние 10 лет мультипликатором, можно прийти к выводу, что акции сейчас привлекательно оценены.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.