ESG по-русски
Кира Юхтенко | 02.08.2021 16:50
Многие российские компании вслед за зарубежными коллегами активно внедряют ESG-стандарты в свою корпоративную культуру. Компании рассказывают о своих социальных, экологических и управленческих инициативах в так называемых отчетах об устойчивом развитии.
Конечно, в такой заботе о природе и социуме присутствует и коммерческий интерес. С социально ответственными эмитентами охотнее сотрудничают международные компании, перед ними открываются дополнительные возможности в плане кредитования и финансирования. Помимо этого, во всем мире принимаются специальные законодательные акты и вводятся новые налоги, призванные побудить компании активно двигаться в этом направлении. Ориентация на ESG-стандарты постепенно становится обязанностью бизнеса, пусть пока и негласной. Однако следует признать: пока некоторые компании действительно предпринимают конкретные шаги в этом направлении, другие только рисуют красивые презентации.
Скачайте приложение
Более трех тысяч институциональных инвесторов, под управлением которых находятся активы объемом свыше 100 трлн долларов, подписали соглашение о принципах ответственного инвестирования ООН. В соответствии с соглашением, они будут частично отказываться от вложений в бумаги эмитентов с низкими ESG-характеристиками.
Принципы ООН в сфере ESG направлены на достижение 17 основных целей:
- Ликвидация нищеты;
- Ликвидация голода;
- Здоровье и благополучие;
- Качественное образование;
- Гендерное равенство;
- Чистая вода и санитария;
- Недорогая и чистая энергия;
- Достойная работа и экономический рост;
- Индустриализация, инновации и инфраструктура;
- Уменьшение неравенства;
- «Устойчивые» города и населенные пункты;
- Ответственное потребление и производство;
- Борьба с изменением климата;
- Сохранение экосистем океана;
- Сохранение экосистем суши;
- Мир, правосудие и эффективные институты;
- Партнёрство в интересах устойчивого развития.
Российский центробанк в июле 2020 года выпустил свои «Рекомендации по реализации принципов ответственного инвестирования». Пока их выполнение носит добровольный характер, но требования могут ужесточиться. А инвестиционные подразделения РСХБ, ВТБ (MCX:VTBR) и Сбербанка (MCX:SBER) создали свои ESG-ориентированные фонды.
h2 ТОП ESG-компаний на российском рынке/h2
По данным RAEX-Europe, независимого рейтингового агентства, специализирующегося на анализе “зеленых” финансовых активов, в российский топ ESG-компаний по состоянию на 15 июля 2021 года входят:
- Полиметалл (MCX:POLY)
- Сибур
- Лукойл (MCX: LKOH)
- Энел Россия (MCX:ENRU)
- РЖД
Всего в рейтинге 132 компании. К примеру, печально известный ГМК Норникель (MCX:GMKN) находится на 40-й строчке, а Яндекс (MCX:YNDX) — на 99-й. В конце списка находятся в основном не очень крупные компании, которые не торгуются на бирже.
Среди банковских организаций в рейтинге на самой высокой позиции стоит Московский кредитный банк (MCX:CBOM), который в общем рейтинге занимает 19-е место. В банке даже введена классификация заемщиков по уровню ESG-рисков. Также в МКБ есть так называемый «исключающий лист»: это список проектов и отраслей, от финансирования которых банк отказывается в соответствии с принципами ESG.
Среди последних серьезных изменений в рейтинге стоит отметить улучшение позиции Полюса (MCX:PLZL), который вошел в ТОП-10, поднявшись с 17-го на 9-е место.
А лидирует в этом рейтинге компания Полиметалл. По данным MSCI, компания также отвечает большинству стандартов и занимает высокие позиции в отрасли. Но так было не всегда: в 2018 году компания находилась на две ступени ниже.
А вот ГМК Норильский Никель в рейтинге MSCI выглядит намного стабильнее — в смысле стабильно плохо.
Интересно посмотреть, как сами Полиметалл и Норикель позиционируют себя в отношении ESG-стандартов и что реально делают, чтобы им соответствовать.
h2 Полиметалл и ESG/h2
В 2020 году Полиметалл первым в российском горнодобывающем секторе получил «зеленый» кредит от банка Societe Generale (PA:SOGN) на сумму $125 млн для финансирования проектов, способствующих переходу к устойчивой и низкоуглеродной экономике. Ранее Полиметалл также привлекал два кредита размером в $155 млн на реализацию экологических и социальных целей группы.
Компания стремится повышать энергоэффективность и применять возобновляемые источники энергии. В 2015 году она впервые раскрыла информацию о выбросах парниковых газов в рамках проекта CDP, а в 2017 году начала первый проект по использованию возобновляемых источников энергии. Выброс парниковых газов на предприятиях Полиметалла в прошлом году сократился на 6% при сохранении неизменного объема производства.
Компания также ставит целью заботу о сотрудниках и их правах. В прошлом году эмитентом была учреждена некоммерческая ассоциация «Женщины в добывающей отрасли России». Также практикуется постепенное повышение зарплат сотрудников.
Одна из главных задач Полиметалла, по заявлениям самой компании, — безопасность персонала. Компания приняла стратегию приближения к нулевому уровню травматизма на своих предприятиях. Группа старается исключить аварии на своих хвостохранилищах и для этого осуществляет переход к технологии сухого складирования. Этот подход позволяет минимизировать риск утечки пульпы. На строящихся предприятиях компания собирается применять исключительно сухое складирование отходов без традиционного возведения дамб.
Помимо этого, Полиметалл развивает инфраструктуру и пытается улучшить условия жизни населения в регионах, где компания ведет свою деятельность. В 2020 году в социальные проекты было инвестировано $17,9 млн.
Полиметалл приложил значительные усилия для защиты своих сотрудников в период пандемии, а также оказал финансовую поддержку региональным медицинским учреждениям. «В 2020 году мы направили в общей сложности $3,4 млн на приобретение специализированного диагностического оборудования», — отчитались в компании.
h2 Норникель и ESG/h2
ГМК Норникель также может похвастаться амбициозными планами и беспрецедентными инвестициями в экологические проекты. Тем не менее, компанию часто приводят в пример безответственного отношения к защите окружающей среды.
Почти каждый год на предприятиях группы случаются инциденты разного масштаба, а в 2020 году произошла крупная авария с разливом 21 тыс. тонн топлива, после чего компании был назначен штраф в 146 млрд руб. А теперь еще и Росрыболовство требует от ГМК компенсировать ущерб на 58,7 млрд руб., нанесенный водным биоресурсам.
Глава компании Владимир Потанин заявил, что случившееся стало большим уроком для компании, и она его усвоила. Также он пообещал, что впредь к вопросам экологии и промышленной безопасности Норникель будет относиться с еще большей серьезностью.
По сути дела, проблемы с экологией у компании обусловлены тем, что долгие годы в приоритете у менеджмента ГМК были только дивиденды, а до модернизации производства, безопасности и экологии руки не доходили.
Компания уже запланировала увеличить объем инвестиций в промышленную безопасность и экопроекты. Не исключено, что после решительных сдвигов в сторону соответствия принципам ESG рейтинг компании будет повышаться.
h2 Общие ESG-тренды в России/h2Консалтинговая компания Accenture провела исследование, в ходе которого были опрошены 140 топ-менеджеров российских компаний.
Вот что показал этот опрос.
- 98% компаний относят ESG-принципы к приоритетным.
- 64% организаций уже сейчас активно участвуют в реализации принципов устойчивого развития.
- 34% планируют включить ESG-развитие в свои основные направления деятельности.
Наибольшее внимание ESG-повестке уделяют в следующих секторах:
- промышленность и машиностроение (82%);
- торговля (75%);
- пищевая промышленность (73%);
- финансовый сектор (71%).
Меньше всего ESG-проблематикой озабочены в таких секторах, как транспортные, логистические и консалтинговые услуги.
На вопрос о том, что побуждает российские компании инвестировать в ESG-развитие, респонденты ответили так:
- внимание инвесторов (58%);
- запрос со стороны потребителей (51%);
- конкуренция (44%);
- требования регуляторов (41%).
При этом опрошенные перечислили ряд препятствий для инвестирования в ESG:
- экономическая составляющая (61%);
- недостаточная компетентность (61%);
- отсутствие поддержки со стороны государства (57%);
- отсутствие отклика рынка (45%).
Среди трех приоритетных проблем, связанных с ESG, российские компании выделяют:
- сокращение выбросов CO2 (39%);
- развитие сотрудников и социальное обеспечение (34%);
- сокращение отходов (33%).
Также более половины компаний выразили мнение, что объективно оценить, насколько компания привержена ESG, достаточно трудно, так как на сегодняшний день нет тщательно проработанных единых прозрачных критериев оценки.
Сейчас российские организации в своих отчетах по устойчивому развитию в основном руководствуются стандартом GRI (Global Reporting Initiatives), при этом уровень раскрытия и предоставления данных зависит от желания и компетентности каждой отдельной компании.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией. Текст подготовлен при помощи команды InvestFuture: аналитика Александра Резникова и редактора Сергея Глушкова.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.