Мы говорим медь, подразумеваем — Freeport-McMoRan
Энди Хект | 21.07.2021 08:10
Специально для Investing.com.
В мае 2021 года три сырьевых товара, торгуемых на фьючерсных биржах США, смогли обновить рекордные максимумы.
В центре внимания оказались пиломатериалы, подскочившие выше 1700 долларов за тысячу досковых футов. Палладий (металл платиновой группы и важнейший компонент катализаторов, очищающих выхлопы двигателей) преодолел отметку в 3000 долларов за унцию. В то же время медь, незаменимая в инфраструктурном строительстве и «зеленой революции», практически достигла 4,90 долларов за фунт.
Скачайте приложение
Ралли меди принесло процветание горнодобывающим компаниям. Freeport-McMoRan Copper & Gold (NYSE:FCX) — один из ведущих поставщиков меди, а его акции уверенно отбились от минимумов марта 2020 года. Учитывая, что и медь, и FCX скорректировались с их недавних максимумов, стоит рассмотреть возможность открытия длинных позиций по ним.
FCX — один из ведущих поставщиков меди
В 2020 году чилийская Codelco стала лидером по объему производства, добыв 1,73 миллиона метрических тонн металла. Англо-австралийский гигант BHP Billiton (NYSE:BHP) отстал совсем немного, добыв 1,72 миллиона тонн меди. Freeport McMoRan заняла третье место в рейтинге с 1,45 миллионами тонн, опередив Glencore (OTC:GLNCY), на долю которой пришлось 1,26 млн тонн.
Рыночная капитализация FCX по состоянию на 19 июля составляла 47,48 миллиарда долларов (исходя из стоимости одной акции в 32,40 доллара). Дневной объем торгов в среднем составляет более 20 миллионов акций, а годовая дивидендная доходность составляет 0,90%, поскольку на каждую акцию вычаливается 0,30 доллара.
h2 Взрывной рост с минимумов 2020 года/h2Акции FCX уверенно отбились от минимумов марта 2020 года (соответствовавших отметкам начала 2016 года) в 4,82 доллара.
На графике можно проследить ралли к майскому пику в 44,50 доллара за акцию, в рамках которого цена выросла более чем в девять раз всего за четырнадцать месяцев. На недавних пиках FCX торговалась вблизи максимумов 2012 года.
h2 Коррекция меди оказала давление на FCX/h2В мае 2020 года фьючерс COMEX на медь достиг рекордного максимума.
Источник: CQG
Как можно заметить, ближайший фьючерсный контракт достиг $4,8985 за фунт, превзойдя рекордный пик от 2011 года в $4,6495. Затем металл скорректировался к $4,088. Торгуясь вблизи $4,2000 по состоянию на 19 июля, медь была на 14,3% ниже майского максимума.
В то же время акции FCX просели на 27,2% с их максимумов.
Акции горнодобывающих компаний, как правило, более волатильны, чем цены сырьевых товаров, которые они добывают. FCX опередила медь в рамках ралли; с марта 2020 года металл подскочил на 137,8%, тогда как акции FCX за этот период взлетели более чем на 820%.
«Бычьи» ралли редко являются прямолинейными, и просевшая медь пока удерживается над отметкой в 4 доллара за фунт.
h2 Goldman Sachs: медь взяла передышку на пути вверх/h2Медь является ключевым элементом «зеленого курса». Без нее не будет электромобилей, а также ветровой и солнечной энергетики. Инфраструктурные проекты Китая и восстановление экономики США продолжат укреплять спрос на медь в ближайшие годы. Кроме того, дефицит полупроводниковых элементов также приведет к увеличению спроса на металл.
А тем временем отсутствие новых проектов по разработке медных месторождений представляет собой проблему для баланса спроса и предложения. Введение нового рудника в эксплуатацию требует 8-10 лет.
Аналитики Goldman Sachs недавно назвали медь «новой нефтью» , заявив, что красный металл необходим для снижения выбросов углекислого газа в атмосферу. Инвестиционный банк прогнозирует, что к 2025 году цена может достичь 15 000 долларов за тонну или даже больше. Пиковое значение Лондонской биржи металлов (которое соответствовало максимумам COMEX) пока составляет примерно 10 700 долларов за тонну.
Согласно результатам опроса White & Case, «в 2021 году медь опередит другие сырьевые товары, поставляемые горнодобывающими компаниями».
h2 Выкупаем просадку FCX/h2Первый уровень технической поддержки для акций FCX проходит по минимумам конца марта 2021 года в 29,45 доллара.
Следующим рубежом станет минимум конца января 2021 года в 24,71 доллара. При этом уровни технического сопротивления расположены на отметках 44,50 и 48,64 доллара.
Спрос на медь в ближайшие годы продолжит расти. FCX предоставляет участникам рынка возможность инвестировать в красный металл и ожидать большей отдачи (в процентном выражении). Я покупаю FCX от 32,40 доллара за акцию, что оставляет достаточно пространства для наращивания позиции в случае просадок.
Растущий спрос на металл — отличное предзнаменование для третьего по величине поставщика на планете.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.