Что ждет крипту: дальнейшее падение или взлет?
Investing.com | 19.07.2021 17:52
Специально для Investing.com.
Нередко можно встретить сравнения параболических ралли или распродаж с «падающими звездами». Практически невозможно с точностью определить ценовые экстремумы, поскольку рынок зачастую достигает уровней, противоречащих логике и здравому смыслу. Именно поэтому многие участники рынка склоняются к трендовой торговле, поскольку этот поход учитывает рыночные настроения, а это — мощная сила.
И, конечно же, настроения могут противоречить фундаментальному балансу спроса и предложения.
Скачайте приложение
Следовательно, в любой момент цена актива является оправданной, поскольку именно в этой точке встретились продавцы и покупатели. И часто проблемы участников рынка начинаются с предположения о том, что цена неверна.
К такому выводу неизменно приводят эмоции, поскольку это психологическая реакция, основанная на чувствах. Самые тяжелые потери я нес (как и извлекал самые ценные уроки) именно в те моменты, когда позволял эмоциям вставать на пути понимания того, что мой единственный друг — это тренд.
Я вырос как трейдер и инвестор, когда устранил эмоциональную реакцию на рыночную динамику из уравнения. В результате я лучше стал следовать за трендом.
В 2020 году рынок криптовалют вступил в одну из самых агрессивных «бычьих» фаз из виданных мной. Биткоин вырос до более чем 65 500 долларов за токен, а эфир преодолел отметку в 4400 долларов; аналогичные ралли продемонстрировали и многие другие валюты, коих насчитывается почти 11 000.
В апреле и мае совокупная рыночная капитализация данного класса активов достигла пика более чем в 2,4 триллиона долларов, однако гравитация сказала свое слово. После двукратной коррекции BTC и ETH ушли в боковой тренд вблизи недавних минимумов.
h2 Криптовалюты впали в спячку/h2С середины апреля биткоин не радовал своих «последователей». 22 июня цена июльский фьючерс упал до 28 840 долларов, после чего консолидировался (продолжив демонстрировать скорее «медвежий» характер).
Графики предоставлены CQG
Как показывает дневной график, с 22 июня торговый диапазон биткоина был ограничен отметками 28 840 и 36 650 долларов. Минувшую неделю валюта завершила чуть ниже середины этого канала.
В тот же период фьючерсы на эфир торговались между 1710,75 и 2420,75 долларами. Расположившись 16 июля на отметке 1940 долларов, валюта также была ниже середины своего диапазона.
Фактически, две ведущие криптовалюты, на долю которых приходится 63,2% рыночной капитализации всего класса активов, впали в спячку вблизи недавних минимумов.
h2 Консолидация — нормальное явление/h2Невероятные ралли апреля-мая были крайне волатильными. Многие участники рынка знали об этом, но идея спрыгнуть с несущегося поезда их пугала.
Распродажа последних недель, которая стоила биткоину и эфиру половины капитализации, может стать очень положительным явлением. Участникам рынка нужно время на то, чтобы переварить агрессивные ценовые движения.
В то время как некоторые продолжают проводить параллели с «тюльпанной лихорадкой» 16 века, ситуация на рынке криптовалют радикально отличается. Новый класс активов отражает снижение доверия к центральным банкам и правительствам в вопросе контроля над денежной массой. В основе цифровых валют лежит либертарианская психология, а ограниченная эмиссия токенов является заявлением о том, что сторонники свободного рынка стремятся к жесткой экономии и естественному формированию цены на пересечении спроса и предложения.
Да, регуляторы постоянно говорят о потенциале недобросовестного использования криптовалют, которые помогают укрываться от налоговых инспекций и прокурорского надзора, однако сторонники валют обращаются к ним с целью сохранения капитала, не доверяя правительствам и наднациональным органам, манипулирующим денежной массой в рамках политической повестки.
Укрепление цифровых активов — это идеологическая волна, призванная изменить статус-кво в мировой финансовой системе. Во многих отношениях эволюция криптовалют является началом экономической революции, которая назревала годами (если не десятилетиями).
h2 Консолидация у нижней границы диапазона может быть опасной/h2С точки зрения технического анализа, консолидация у нижней границы торгового диапазона не сулит активу ничего хорошего. Биткоин и эфир пока не смогли отбиться от минимумов конца июня.
Время покажет, формируется ли в рамках консолидации импульс для дальнейшей распродажи, или же готовится ралли к новым максимумам. В любом случае ценовое движение будет опираться исключительно на рыночные настроения.
Отношение объемов длинных и коротких позиций определит судьбу валют. Мы все еще слышим прогнозы роста биткоина до 100 000 долларов уже в 2021 году. Другие же говорят, что валюты на пути к полному обесцениванию.
Также растет число тех, кто отвергает текущий статус-кво финансовой системы, а значит этот класс активов остается на начальной стадии развития. Высокая волатильность неизбежно вытекает из понятия ликвидности. По состоянию на 16 июля рыночная капитализация Apple (NASDAQ:AAPL) составляла 2,478 триллиона долларов, тогда как все 10 933 цифровых валюты оценивались в 1,306 триллиона.
h2 Аргументы в пользу нового ралли/h2Как показывают события последних лет, биткоин и эфир склонны обновлять максимумы на фоне каких-либо внешних событий. Несколько примеров: биткоин преодолел отметку в 20 000 долларов в конце 2017 года, когда CME запустила торги фьючерсами на него и предоставила криптовалюте новую торговую платформу, которая повысила ее популярность. Эфир взлетел в феврале 2021 года, когда CME представила аналогичный фьючерсный контракт.
Поддержка со стороны авторитетных компаний также сыграла свою роль. В конце 2020/начале 2021 года Square (NYSE:SQ) и Tesla (NASDAQ:TSLA) инвестировали в биткоин. Tesla пошла еще дальше и объявила о готовности принимать BTC в качестве инструмента оплаты (хотя позже и отказалась от этой концепции из-за углеродного следа майнеров).
Самый убедительный аргумент — растущая популярность криптовалют как средства обмена. Square работает над вопросом доверительного хранения, что также может способствовать их популяризации.
Запуск таких производных инструментов, как ETF и ETN, повысит ликвидность и приведет к росту цен. Между тем, усиливающееся ценовое давление, политические потрясения и растущее недоверие к правительствам увеличат спрос.
Чем выше поднимаются цены, тем активнее спекулянты. Жадность — мощный драйвер бычьих рынков.
h2 Предпосылки дальнейшей распродажи/h2На пути криптовалют стоит множество проблем. Государственное регулирование — одна из главных.
Чиновники прикрываются тезисами об угрозе со стороны криптовалют, однако на деле основной задачей является сохранение контроля над денежной массой. Правительство сохраняет власть, выпуская и контролируя законное платежное средство. Передача этой функции свободному рынку лишает их власти. Регуляторы, вероятно, продолжат упирать на ужесточение надзора и обеспечение прозрачности для сохранения контроля над кошельками.
Хранение и безопасность также входят в число проблем. Пока каждый пользователь не будет убежден в безопасности его вложений, криптовалюты продолжат оставаться нишевым продуктом.
Илон Маск также омтетил углеродный след майнеров. Широкое признание невозможно без более экологичного механизма эмиссии. Эти и другие проблемы продолжают поддерживать сценарий сползания рынка к новым минимумам.
Споры не утихнут и через месяцы, и через годы. Лично я считаю, что нас ждет раскол: с одной стороны останутся традиционные криптовалюты, а с другой — цифровые варианты фиатных денег (равно как и стейблкоины).
Параболическое ралли завершилось давно назревшей коррекцией и сейчас цены находятся вблизи недавних минимумов.
Скоро мы узнаем, кто возьмет верх в затянувшемся противостоянии. Я считаю, что тренд — ваш лучший друг, и по состоянию на 19 июля он направлен вниз.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.