Биржевые фонды помогут защитить капитал в сезон квартальной отчетности
Investing.com | 13.07.2021 15:06
Июль в самом разгаре, а значит, впереди нас ждут публикации финансовых отчетов и собственных прогнозов корпоративного сектора США. Традиционно сезон квартальной отчетности сопровождается повышенной волатильностью фондового рынка. На этой неделе мы сможем ознакомиться с успехами (или неудачами) ряда ведущих компаний, в том числе JPMorgan Chase (NYSE:JPM) и PepsiCo (NASDAQ:PEP) (сегодня), Citigroup (NYSE:C) и Delta Air Lines (NYSE:DAL) (в среду) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) (в четверг).
Аналитики ожидают роста индекса волатильности CBOE, который считается основным индикатором волатильности фондового рынка США и полезным инструментом оценки настроений инвесторов.
Скачайте приложение
Трейдеры часто называют VIX «индексом страха», поскольку показатель склонен расти по мере распродаж S&P 500. При этом индикатор регулярно возвращается к средним значениям, и на фоне недавних рекордных максимумов американского фондового рынка у многих инвесторов может возникнуть соблазн выкупить VIX на минимумах.
Невозможно сказать заранее, как именно инвесторы отреагируют на предстоящие квартальные публикации их «любимчиков». Поэтому сегодня мы обсудим два биржевых фонда (ETF), которые помогут подготовить портфели к периоду повышенной волатильности.
h2 1. Fidelity Low Volatility Factor ETF/h2- Стоимость: $48,36;
- Годовой диапазон торгов: $36,43-48,37;
- Дивидендная доходность: 1,17%;
- Издержки инвестирования: 0,29%.
Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) позволяет инвестировать в крупные и средние предприятия США, чьи акции отличаются меньшей волатильностью в сравнении с фондовым рынком.
Бета-коэффициент фонда за последние 12 месяцев составил 0,88. Этот показатель отражает степень волатильности относительно эталона. Проще говоря, если коэффициент ценной бумаги ниже 1, она менее волатильна, чем рынок в целом. С другой стороны, акции и фонды с «бетой» выше 1 предлагают повышенный потенциал прибыли и, соответственно, более высокие риски.
Портфель FDLO включает акции 129 компаний индекса Fidelity U.S. Low Volatility Factor. С момента своего создания в сентябре 2016 года фонд привлек 473 миллиона долларов.
В разбивке по отраслям лидируют информационные технологии (27,82%). Следом идут здравоохранение (13,87%), предприятия потребительского сектора (12,76%), телекомы (10,54%) и финансовые компании (10,39%).
Список вложений возглавляют Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOG, GOOGL), Visa (NYSE:V), Amazon (NASDAQ:AMZN), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) и UnitedHealth Group (NYSE:UNH). Около 29% средств сосредоточены в десятке крупнейших активов.
В последние годы многие из упомянутых компаний были популярными представителями большинства долгосрочных портфелей. Их квартальные публикации потенциально могут привести к краткосрочной просадке, однако сами предприятия способны и дальше наращивать показатели продаж и рентабельности собственного капитала.
За последние 52 недели ETF вырос более чем на 30%, а прирост с начала года составил 14%. Совсем недавно фонд обновил рекордный максимум, а его скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 28,37 и 5,53 соответственно. Просадка к $45 повысит запас прочности долгосрочных позиций.
h2 2. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN/h2- Стоимость: $29,24;
- Годовой диапазон торгов: $28,07-144,04;
- Издержки инвестирования: 0,89%.
Нашим следующим инструментом станут биржевые облигации (ETN). Бумаги iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) представляют собой необеспеченные долговые обязательствя, эмитентом которых является Barclays (NYSE:BCS).
Базой VXX является S&P 500 Vix Short Term Futures ER, который отражает стоимость краткосрочных фьючерсных контрактов на VIX.
Таким образом, VXX стремится точно соответствовать дневной динамике краткосрочных фьючерсных контрактов на VIX. Данный ETN обычно имеет высокую корреляцию со спотовой ценой бенчмарка.
Следовательно, VXX может помочь «медведям» хеджировать риски краткосрочной распродажи за счет роста на фоне потенциальной слабости фондового рынка.
Тем не менее, VXX не подходит для долгосрочного инвестирования. Как и другие биржевые продукты на базе волатильности, данный ETN рассчитан на ежедневные расчеты.
Если позиция по VXX удерживается более чем одну торговую сессию, существует риск расхождения как положительных, так и отрицательных результатов с базовым активом. Чем дольше трейдеры удерживают долю в VXX, тем больше потери из-за колебаний фьючерсных цен. Таким образом данный продукт подходит скорее опытным трейдерам, которые хотят сыграть на краткосрочном скачке волатильности.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.