Бум или обвал доллара? Все ответы даст ФРС
FxPro | 16.06.2021 11:51
Пока американские фондовые индексы сделали шаг назад от недавно установленных максимумов, на валютном рынке отмечается некоторое усиление позиций доллара. Все это – в преддверии сегодняшнего заседания ФРС с решением и прогнозами по ставке и программе QE.
Примечательно, что EUR/USD в последние три недели преимущественно снижается. Однако с понедельника пара получала поддержку на спадах к 50-дневной скользящей средней в районе 1.2100. Быки не спешат сдавать эту линию, нацелившись на продолжение восходящей тенденции по евро. Вблизи этого уровня проходит линия коррекции Фибоначчи в 73.4% от роста, который наблюдался с начала апреля по максимумы мая.
Скачайте приложение
Таким образом, недавний откат может стать лишь небольшим отступлением, необходимым для подзарядки сил быков перед завоеванием новых вершин. Подобный сценарий мы долгое время считали основным из возможных, однако, его актуальность снизилась в свете новых фундаментальных обстоятельств.
EUR/USD столкнулась с серьезным давлением в начале года из-за все более нарастающей разницы в темпах роста экономик США и еврозоны на фоне масштабной вакцинации, а также внедрения пакетов поддержки от правительства Штатов.
На прошлой неделе вблизи тех же уровней по EUR/USD ЕЦБ обеспечил евро повод для отставания в парах с конкурирующими валютами, объявив, что еще слишком рано обсуждать сворачивание программ QE, и что летом они будут реализовываться еще более высокими темпами, нежели во втором квартале.
Сегодня на повестке дня вопрос о том, какую позицию занимает ФРС – и в этом состоит главная причина нервозности рынков. Темпы инфляции и масштабы свободной ликвидности финансовой системы США находятся на тех уровнях, где от американского регулятора ждут если не ужесточения политики, то как минимум сворачивания программ смягчения.
Если Федрезерв будет действовать исключительно в рамках мандата ценовой и финансовой стабильности, обозначив старт обсуждения сворачивания QE, это вернет покупателей в доллар и способно запустить восходящий тренд по нему на следующие полгода. Именно такое развитие событий мы исторически наблюдали в подобных поворотных точках. Если сейчас случится именно так, это даст старт коррекции рынка, отняв у него более 10% и вернув индекс доллара к 93–95, EUR/USD к 1.1500–1.1700, а GBP/USD – к 1.3100–1.3500 уже в ближайшие месяцы.
С другой стороны, как инфляцию, так и избыточную ликвидность легко объяснить ограничениями в сфере услуг и временными логистическими заторами. С безработицей в Штатах тоже есть проблемы, на которые сегодня может обратить внимание Федрезерв, сославшись на то, что регулятор имеет мандат на поддержание полной занятости.
Если ФРС будет придерживаться той же линии, что и ЕЦБ ранее, рынки акций может ждать новый импульс роста. После продолжительной консолидации и небольшой коррекции он может оказаться особенно сильным. На валютном рынке в этих условиях USD может потерять поддержку, которую устойчиво получал вблизи текущих уровней. Для индекса доллара эта черта проходит у отметки 90, по EUR/USD – около 1.2250, по GBPUSD – у 1.4200. Проход выше открывает новую неизведанную территорию с выходом на уровни, которых мы не видели последние годы.
Новый виток отступления доллара может спровоцировать усиленный рост на сырьевых рынках, а также вернуть покупателей в высокодоходные валюты, возродив carry-trade.
Команда аналитиков FxPro
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.