Обзор фондового рынка США
Виктор Макеев | 04.06.2021 13:59
Буквально неделями ранее мы видели, как любой негатив тут же пожирался рынком, выдавая всё новые шорт-сквизы и переписывая очередные высоты. Достаточно вспомнить, как на позитивный отчёт с рынка труда индексы излучали оптимизм, а вслед за негативным просадку тут же выкупали, объявляя в масс-медиа о росте ввиду ожидания более продолжительного периода стимулирования.
Что же произошло днём минувшим?! Вышли сразу два мощных отчёта с рынка труда: по заявкам за пособиями по безработице и по занятости в несельскохозяйственной сфере.
Скачайте приложение
Вдобавок к этому идёт очередной мегапозитивный отчёт ISM с ростом PMI в непроизводственной сфере (услуг) до 64 на фоне ожидаемого значения 63 и предыдущего 62.7.
Чем не позитив дня? Более чем достаточная заправка для бодрого настроения… Но рынки вдруг вспоминают про инфляцию, которую (также вдруг) игнорировали во время предыдущих торговых сессий.
И игра маркет-мейкера продолжается… Возможно, что в этот день мы бы наблюдали и более солидное снижение, но появился Байден со своим видением компромиссов корпоративного налога…
Только теперь эта ситуация может напоминать предыдущую, но зеркально: тогда это была первая негативная реакция, но затем про корпоративный налог как-то подзабыли. А вчера вслед за выкупом рынок просто остановился и ждёт очередных драйверов или антидрайверов.
Да, текущий рынок с каскадными спусками и подъёмами, неожиданными новостями и своеобразной реакцией, скажем так, очень непростой и отличается от того, что был в начале года. Но приходится либо подстраиваться, либо отсиживаться и ждать лучших моментов.
Посмотрим на технические характеристики коррелируемых и оказывающих влияние инструментов…
Итак, доходность облигаций — то, что отражает ожидания по процентным ставкам в ближайшем или не таком уж отдалённом времени… После снижения от 2,42% доходность упала чуть ниже 2,25%, даже не до 2,20 %.
То есть текущая консолидация пока остаётся верна сценарию движения к своей обычной доходности в 3%, а возможно, что на скачке инфляции инерция приведёт куда выше.
Обратная полная реакция, соответственно, следует в стоимости облигаций, где уже звучат нотки регулятора о возможном скором сворачивании программ выкупа. Ввиду стремления доходности в район 3% TLT остаётся под существенным давлением.
На рынке, который уже далеко не дефляционный, а больше склонен к разгону инфляции, зачастую в статистических закономерностях облигации опережают направление индексов.
Соответственно, рост доходности и ожидание её повышения всё больше реализуют страхи окончания кредитного цикла и бизнес-цикла. Именно на этом идёт сдержанная реакция фондовых индексов на выходящий позитив.
SPX 500 вчера на падении ниже 4183.5 от разгона спас лишь «вброс» от Байдена. Но технически сильной реакции откупа после ложного пробоя 4183.5 не последовало. В случае закрытия ниже поддержки рынок вновь будет ощущать давление.
С позиции доходность облигаций ключевая отметка — 19, и выход выше может привести к реализации панических настроений.
Ситуация же по торгуемому ETF-фонду VXX с ключевой отметкой на 36.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.