AUD/USD: что следует из протоколов недавних заседаний РБА и ФРС?
Юрий Папшев | 19.05.2021 15:50
Как сообщили в начале сегодняшней азиатской сессии в Австралийском бюро статистики, индекс заработных плат за январь-март вырос на 0,6% в 1-м квартале 2021 года (+1,5% в годовом выражении), что превзошло прогноз экономистов +0,5% и +1,4%, соответственно.
Индекс заработной платы — показатель динамики, увеличения или снижения среднемесячной заработной платы рабочих и служащих за определенный период. Резервный банк Австралии уделяет большое внимание этому показателю при принятии решения по процентной ставке.
В РБА сообщили, что ожидают сохранения высоких темпов роста занятости в ближайшие несколько месяцев, поскольку экономическая активность демонстрирует наличие сильного импульса, а опережающие индикаторы спроса на рабочую силу находятся на высоких уровнях. Уровень безработицы в Австралии упал почти на 0,2% с достигнутого в июле 2020 года пика и в марте текущего года составлял 5,6%.
Скачайте приложение
Признаки роста заработной платы в Австралии становятся все более очевидными, но этот рост не настолько силен, чтобы заставить Резервный банк Австралии задуматься о повышении процентных ставок, говорят экономисты. По их мнению, необходим годовой рост зарплаты примерно на 3%, чтобы РБА рассмотрел вопрос об ужесточении денежно-кредитной политики (в 1-м квартале зафиксирован рост всего на 1,5%).
Тем не менее, несмотря на явные признаки улучшения состояния австралийского рынка труда и на то, что восстановление экономики с середины 2020 года было самым стремительным за последние 70 лет, РБА не готов говорить о повышении процентных ставок. Центральный банк по-прежнему считает, что даже при условии гораздо более быстрого роста зарплат и сохранения устойчивых темпов годовой инфляции в целевом диапазоне 2,0%-3,0% потребность в крайне низких ставках по-прежнему будет сохраняться на протяжении некоторого времени. Инфляция в Австралии, как ожидается, начнет приближаться к 2,0% лишь к середине 2023 года.
"Руководство РБА не будет повышать ставки до тех пор, пока инфляция не стабилизируется в диапазоне 2%-3%. Для этого необходимо существенное ускорение роста заработной платы по сравнению с текущими темпами", — говорилось в заявлении управляющего РБА Филипа Лоу после прошедшего в апреле заседания центрального банка. "Для достижения данной цели потребуется значительный рост занятости и сокращение свободных ресурсов на рынке труда. В РБА ожидают, что эти условия не будут выполнены как минимум до 2024 года", — заявил Лоу.
Примерно то же самое следует из заявлений с недавнего майского заседания РБА. Протоколы с данного заседания были опубликованы во вторник. В них прогнозируется снижение уровня безработицы до 5% к концу текущего года и до 4,5% — в 2022 году.
В то же время, в протоколах сообщается, что ВВП страны может вернуться на докризисные уровни уже во второй половине 2021 года.
Руководители Резервного банка Австралии заявили о готовности к дальнейшим покупкам облигаций, если это будет способствовать прогрессу в достижении целей по занятости и инфляции (РБА считает приемлемым уровень безработицы в 4,0% и инфляции в диапазоне 2–3%, чтобы начать рассматривать вопрос об ужесточении кредитно-денежной политики).
Они также подтвердили, что условия для ужесточения монетарной политики вряд ли будут созданы до 2024 года.
Австралийский доллар и пара AUD/USD снизились в ходе сегодняшней азиатской сессии и в начале европейской сессии. На момент публикации данной статьи пара AUD/USD торгуется вблизи отметки 0.7735, на 65 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня.
Отчасти это снижение также было обусловлено укреплением американского доллара накануне публикации (в 18:00 GMT) протоколов Федерального комитета открытого рынка (FOMC).
На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 89.95, на 27 пунктов выше вчерашнего локального и 3-месячного минимума 89.68.
В понедельник президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в интервью CNBC отметил, что, несмотря на рост цен, ФРС должна помочь в достижении высоких уровней занятости, отсутствие которых он считает более серьёзной проблемой, чем инфляцию.
Однако многие участники рынка проявляют осторожность накануне публикации протоколов FOMC. Несмотря на преобладающее мнение о том, что у ФРС США нет необходимости поднимать процентные ставки прямо сейчас, уже не раз ранее случалось, что центральный банк мог принимать неожиданные решения, идущие вразрез с общепринятым мнением.
В частности, стоит обратить внимание на вчерашнее высказывание бывшего министра финансов и советника президента США Лоуренса Саммерса, который заявил, что нынешняя денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы может привести к серьезным неприятностям. По его мнению, ультрамягкая денежно-кредитная политика ФРС в сочетании с огромными расходами на стимулирование со стороны федерального правительства создают основу для появления "порочного круга" в отношении инфляции.
Он также отметил, что новый подход ФРС, предусматривающий отказ от практики опережающего сдерживания инфляции еще до ее перегрева, является неразумным в ситуации, когда бюджет США вырос на 15% от ВВП.
Руководители ФРС неоднократно заявляли, что ожидают кратковременного скачка ценового давления, добавляя при этом, что будут продолжать мягкую политику, поскольку рынку труда еще далеко до полного восстановления. "До тех пор, пока мы не добьемся значительного прогресса (в улучшении ситуации на рынке труда), думаю, что настройки нашей политики должны будут оставаться очень мягкими", — заявил в понедельник Рафаэль Бостик.
Таким образом, все же есть доля вероятности того, что в протоколах ФРС может содержаться совершенно неожиданная информация относительно перспектив монетарной политики. Поэтому, наиболее осторожные инвесторы предпочитают дождаться этой публикации, оставаясь вне рынка, чтобы принять решение относительно дальнейших действий.
Торговые Рекомендации
Sell Stop 0.7725. Stop-Loss 0.7775. Take-Profit 0.7700, 0.7688, 0.7600, 0.7510, 0.7480, 0.7320
Buy Stop 0.7775. Stop-Loss 0.7725. Take-Profit 0.7815, 0.7850, 0.7980, 0.8000, 0.8160
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.