Check Point: заслуживает ли компания внимания инвесторов?
Кира Юхтенко | 10.05.2021 09:48
На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции израильской компании Check Point Software Technologies Ltd (NASDAQ:CHKP).
Попробуем разобраться, достойна ли она внимания инвесторов.h2 Краткая справка о Check Point Software Technologies/h2
Компания Check Point работает в сфере IT-безопасности, предлагая программные продукты для защиты от кибератак, организации безопасной удаленной работы и т. д. Компания зарегистрирована в Израиле в 1993 году. Акции Check Point котируются на американской бирже NASDAQ и ряде других бирж, в том числе на Санкт-Петербургской.
Структура выручки компании представлена на следующем рисунке.
Скачайте приложение
Последние два года Check Point активно участвует в сделках слияний и поглощений, покупая другие компании. Вот самые заметные из последних сделок:
- В январе 2019 года — покупка ForceNock Security Ltd
- В ноябре 2019 года — покупка Cymplify
- В декабре 2019 года — покупка Protego
- В сентябре 2020 года — покупка Odo Security Ltd.
Дивиденды Check Point не выплачивает, но зато достаточно агрессивно выкупает собственные акции — на эти цели расходуется около $1 млрд в год.
h2 Финансовые показатели Check Point Software Technologies/h2
Средние темпы роста выручки и чистой прибыли компании в последние несколько лет составляют 3-4% в год. Согласно отчету за первый квартал 2021 года, рост выручки составил 4,3%, чистая прибыль подросла на 2,6%. При этом рентабельность чистой прибыли остается на уровне 40-42%.
Активы компании — $5,8 млрд. Почти 70% в структуре активов занимают денежные средства и облигации ($4 млрд), еще 17%, или $1 млрд, приходится на гудвилл (деловую репутацию). Долгов у компании нет.
Рыночная капитализация Check Point: $16 млрд.
h2 Мнение аналитиков InvestFuture/h2
По основным мультипликаторам Check Point торгуется дешевле отрасли.
- Мультипликатор P/E составляет всего 18,9, в то время как среднеотраслевой коэффициент превышает 40.
- Мультипликатор P/S равен 7,8 против 10 в среднем по отрасли.
Check Point — стабильный игрок на рынке кибербезопасности с хорошими денежными потоками и солидной денежной «кубышкой». Даже если в будущем произойдет частичное списание «гудвилла», это будет некритично для баланса Check Point. Продолжающийся выкуп собственных акций (buyback) — дополнительный драйвер роста чистой прибыли в расчете на одну акцию (EPS).
На наш взгляд, Check Point — интересная компания, которая однозначно заслуживает того, чтобы оставаться «на радарах» инвесторов.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.