Рынок акций демонстрирует отрицательную динамику

Доллар продолжил снижение на фоне падения доходностей гособлигаций США

На прошлой неделе доллар США ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, курс EUR/USD повысился на 0,73%, до отметки 1,1983, а индекс доллара DXY снизился на 0,65%, до уровня 91,56.

Доходности 10- летних американских казначейских облигаций продолжили снижение и достигли месячного минимума, торгуясь у отметки в 1,590%, что негативным образом сказалось на курсе американской валюты. Во многом это связано с принятием инвесторами факта того, что ФРС вряд ли перейдет к повышению ставок ввиду роста инфляционных ожиданий. Вместе с тем председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении в Вашингтонском экономическом клубе заявил, что со временем центральный банк может сократить ежемесячные покупки облигаций до того, как начнет процесс повышения процентных ставок.

В то же время евро укрепилось благодаря растущим ожиданиям, что в скором времени Евросоюз возможно сможет решить проблемы с дефицитом вакцин от коронавируса, что поспособствует победе над третьей волной коронавируса в Старом Свете. По сообщениям европейских СМИ, в апреле-июне текущего года Евросоюз может получить в три раза больше доз вакцины от коронавируса в сравнении с I кварталом 2021 года. К производителям одобренных комиссией ЕС вакцин также может присоединиться американский препарат от Johnson&Johnson, который на данный момент проходит проверку в США. Эксперты также не отрицают возможности лицензирования для использования на территории ЕС российского Спутник-V, немецкой CureVac и американской Novavax.

Что касается макроэкономической статистики, на прошлой неделе в США стали известны индексы цен на импорт и экспорт за март, которые составили 6,9% г/г и 9,1% г/г против февральских 3,0% г/г и 5,3% г/г соответственно. Розничные продажи выросли в марте на 9,8% м/м в сравнении с сокращением на 2,7% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +5,9% м/м. Количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось на прошлой неделе до 576 тыс. против предыдущего значения 769 тыс., тогда как аналитики ожидали результата в 700 тыс.

Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 50,2 пункта по сравнению с мартовским значением в 44,5 пункта, что стало максимальным приростом почти за 50 лет. Объемы производства обрабатывающей промышленности выросли в марте на 2,7% м/м против сокращения на 3,7% м/м в феврале. Вместе с тем результаты по промышленному производству оказались ниже прогнозов: прирост по итогам марта составил 1,4% м/м, тогда как аналитики ожидали увеличения на 2,8% м/м.

Объем строительства новых домов за март вырос на 19,4% м/м, что значительно выше февральского снижения на 11,3% м/м. Инфляция за март составила 2,6% г/г, или 0,6% м/м, что значительно выше февральского результата в 1,7% г/г и 0,4% м/м, но в целом не на много выше прогноза аналитиков в 2,5% г/г и 0,5% м/м. По предварительным данным, индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за апрель составил 86,5 пункта против мартовского результата в 84,9 пункта и прогноза в 89,6 пункта.

Также можно отметить состоявшийся во вторник аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций США на $24 млрд, на котором спрос превысил предложение в 2,47 раза, что стало определенным сюрпризом для участников рынка и поспособствовало ослаблению доллара.

В еврозоне вышли данные по розничным продажам. По итогам февраля показатель вырос на 3% м/м против снижения на 5,2% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +1,5% м/м. Также были опубликованы данные по промышленному производству в феврале, которое упало на 1,6% г/г, что ниже январского роста на 0,1% г/г и прогноза падения от аналитиков в 0,9% г/г. Окончательный уровень инфляции за март составил 1,3% г/г, что выше февральских результатов в 0,9% г/г и соотносится с предварительной оценкой также в 1,3% г/г.

Помимо этого, в еврозоне и Германии вышли апрельские данные по индексам экономических настроений ZEW. В еврозоне показатель снизился с 74 пунктов до 66,3 пункта, а в Германии – с 76,6 пункта до 70,7 пункта, тогда как аналитики ожидали роста до 79 пунктов. Примечательно, что апрель стал первым месяцем снижения этих индексов с ноября прошлого года на фоне опасений дальнейшего ухудшения пандемической обстановки в Европе. Также в Германии стали известны данные по индексу оптовых цен: в марте показатель вырос на 4,4% г/г в сравнении с увеличением на 2,3% г/г в феврале, что стало самым большим приростом с апреля 2017 года.

На этой неделе следует проследить за публикацией в США данных по индексу национальной активности в от ФРБ Чикаго, продажам на вторичном и первичном рынке жилья, а также индексам деловой активности в сфере услуг и промышленном секторе от Markit.В еврозоне станут известны данные по индексу доверия потребителей, индексам деловой активности в сфере услуг и промышленном секторе от Markit, а также по объему строительства. Отдельно стоит упомянуть решение ЕЦБ по процентной ставке. Также ожидаются выступления глав ЕЦБ и Банка Англии.

EUR/USD

Курс EUR/USD приблизился к уровню сопротивления в 1,2000. Стохастические линии находятся в зоне сильной перекупленности. Это указывает на ограниченный потенциал дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе, а вероятность снижения или консолидации котировок у текущих уровней возрастает.